期权日报：陶金期权指数显示情绪乐观

金工点评 2020年11月16日 陶金期权指数显示情绪乐观 金融工程 投资要点：  本日行情概况 1. 50ETF期权：今日标的收盘于3.429，较前一个交易日上涨1.21%；波动指数由前一个交易日的21.05下降至21.00；期权持仓量上涨3.39%至278.73万张，而成交量大幅下降35.60%至161.85万张。 2. 华泰柏瑞300ETF期权：今日标的收盘于4.973，较前一个交易日上涨1.08%；波动指数由前一个交易日的21.54上涨至21.58；期权持仓量上涨5.64%至223.47万张，而成交量大幅下降30.15%至178.39万张。 3. 嘉实300ETF期权：今日标的收盘于4.894，较前一个交易日上涨0.97%；波动指数由前一个交易日的21.11上涨至21.37；期权持仓量上涨5.58%至45.38万张，而成交量大幅下降32.32%至29.09万张。 4. 沪深300股指期权：今日标的收盘于4904.172，较前一个交易日上涨0.97%；波动指数由前一个交易日的21.22上涨至21.38；期权持仓量上涨0.70%至14.74万张，而成交量大幅下降27.27%至9.72万张。 5. 陶金期权指数50ETF 67分，300ETF 32分，显示情绪乐观。 6. 股指期货：IH，IF，IC主力合约基差点位分别为2.09、0.43、-16.57,对应的年化基差比例（正代表升水，负代表贴水）分别为5.81%、0.80%、-21.10%。  风险提示：本文所提供数据仅供参考，并不构成任何投资建议。 财通证券研究所 期权日报（2020年11月16日） 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 陶勤英 分析师 SAC证书编号：S0160517100002 taoqy@ctsec.com 熊晓湛 分析师 SAC证书编号：S0160519120002 xiongxz@ctsec.com 相关报告 1 《期权定价中的行权概率该如何理解？—期权小课堂第1期》 2 《隐含波动率计算方法比较—期权小课堂第2期》 3 《北上资金的择时能力如何？—期权小课堂第3期》 4 《临近到期日的期权策略—期权小课堂第4期》 5 《如何利用基差贴水套利？—期权小课堂第5期》 6 《反向日历价差为何表现优于正向—期权小课堂第6期》 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 金工点评 1、 陶金期权指数 1.1 50ETF 表1：50ETF近期打分变化表现 目标日期 打分 涨跌幅 2020-10-28 28 0.54% 2020-10-29 43 0.56% 2020-10-30 46 -1.60% 2020-11-02 45 -0.36% 2020-11-03 25 1.15% 2020-11-04 49 0.75% 2020-11-05 38 1.12% 2020-11-06 53 -0.29% 2020-11-09 33 1.76% 2020-11-10 52 -0.06% 2020-11-11 35 -0.06% 2020-11-12 47 -0.49% 2020-11-13 29 -1.71% 2020-11-16 18 1.21% 2020-11-17 67 数据来源：wind, 财通证券研究所 图1：50ETF多空择时表现 数据来源：wind, 财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 金工点评 1.2 300ETF 表2：300ETF近期打分表现 目标日期 打分 涨跌幅 2020-10-28 43 0.84% 2020-10-29 73 0.92% 2020-10-30 96 -1.88% 2020-11-02 77 0.59% 2020-11-03 56 1.07% 2020-11-04 49 0.77% 2020-11-05 62 1.56% 2020-11-06 74 0.04% 2020-11-09 66 1.96% 2020-11-10 54 -0.53% 2020-11-11 37 -0.94% 2020-11-12 28 -0.06% 2020-11-13 22 -1.03% 2020-11-16 12 1.08% 2020-11-17 32 数据来源：wind，财通证券研究所 图2：300ETF多空择时表现 数据来源：wind, 财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 金工点评 2、 股指期货基差 表3：IH合约基差 日期 IH00.CFE IH01.CFE IH02.CFE IH03.CFE 2020-11-03 -7.48 -16.08 -36.28 -65.28 2020-11-04 -7.79 -18.39 -47.19 -80.19 2020-11-05 -4.70 -13.50 -43.70 -76.90 2020-11-06 -4.32 -16.32 -47.52 -76.92 2020-11-09 -3.48 -8.88 -37.88 -64.68 2020-11-10 -4.54 -12.14 -40.14 -70.34 2020-11-11 4.77 -4.83 -32.03 -59.63 2020-11-12 -2.75 -9.15 -35.15 -63.75 2020-11-13 -3.71 -10.11 -33.71 -60.91 2020-11-16 2.09 -8.91 -39.91 -71.11 数据来源：wind，财通证券研究所 表4：IH合约年化基差比例（%） 日期 IH00.CFE IH01.CFE IH02.CFE IH03.CFE 2020-11-03 -4.75 -3.88 -2.92 -3.15 2020-11-04 -5.20 -4.49 -3.78 -3.86 2020-11-05 -3.34 -3.35 -3.49 -3.68 2020-11-06 -3.30 -4.14 -3.83 -3.70 2020-11-09 -3.32 -2.40 -3.08 -3.11 2020-11-10 -4.74 -3.36 -3.29 -3.39 2020-11-11 5.83 -1.39 -2.65 -2.90 2020-11-12 -3.63 -2.70 -2.95 -3.12 2020-11-13 -5.63 -3.11 -2.90 -3.05 2020-11-16 5.81 -2.97 -3.47 -3.56 数据来源：wind，财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 5 证券研究报告 金工点评 表5：IF合约基差 日期 IF00.CFE IF01.CFE IF02.CFE IF03.CFE 2020-11-03 -20.76 -34.56 -74.56 -127.16 2020-11-04 -14.46 -31.46 -84.66 -142.06 2020-11-05 -10.11 -23.11 -68.31 -116.11 2020-11-06 -5.92 -21.12 -68.72 -116.12 2020-11-09 -6.95 -12.55 -51.55 -90.55 2020-11-10 -3.88 -13.08 -51.08 -96.68 2020-11-11 2.50 -4.90 -41.90 -87.70 2020-11-12 -5.86 -15.66 -50.46 -91.86 2020-11-13 -6.25 -19.65 -57.45 -100.45 2020-11-16 0.43 -16.17 -53.17 -95.17 数据来源：wind，财通证券研究所 表6：IF合约年化基差比例（%） 日期 IF00.CFE IF01.CFE IF02.CFE IF03.CFE 2020-11-03 -8.93 -5.72 -4.13 -4.24 2020-11-04 -6.63 -5.29 -4.68 -4.72 2020-11-05 -4.92 -3.95 -3.76 -3.83 2020-11-06 -3.11 -3.69 -3.81 -3.84 2020-11-09 -4.53 -2.33 -2.88 -2.98 2020-11-10 -2.82 -2.51 -2.89 -3.22 2020-11-11 2.09 -0.98 -2.42 -2.96 2020-11-12 -5.31 -3.19 -2.93 -3.11 2020-11-13 -6.50 -4.14 -3.39 -3.45 2020-11-16 0.80 -3.70 -3.18 -3.29 数据来源：wind，财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 6 证券研究报告 金工点评 表7：IC合约基差 日期 IC00.CFE IC01.CFE IC02.CFE IC03.CFE 2020-11-03 -32.57 -89.17 -244.77 -409.77 2020-11-04 -33.96 -90.16 -255.16 -422.96 2020-11-05 -18.18 -79.78 -247.38 -414.18 2020-11-06 -12.85 -73.25 -238.65 -405.25 2020-11-09 -38.45 -95.65 -261.85 -424.05 2020-11-10 -28.89 -98.29 -273.49 -438.49 2020-11-11 -26.21 -89.61 -263.61 -424.21 2020-11-12 -25.29 -91.49 -269.09 -427.09 2020-11-13 -14.77 -83.17 -263.37 -413.57 2020-11-16 -16.57 -93.37 -280.57 -441.37 数据来源：wind，财通证券研究所 表8：IC合约年化基差比例（%） 日期 IC00.CFE IC01.CFE IC02.CFE IC03.CFE 2020-11-03 -10.62 -11.02 -10.18 -10.34 2020-11-04 -11.72 -11.38 -10.68 -10.73 2020-11-05 -6.74 -10.17 -10.26 -10.36 2020-11-06 -5.18 -9.66 -10.05 -10.27 2020-11-09 -18.07 -13.10 -11.03 -10.67 2020-11-10 -15.28 -13.87 -11.67 -11.15 2020-11-11 -15.57 -13.19 -11.48 -10.98 2020-11-12 -16.73 -13.75 -11.76 -11.06 2020-11-13 -11.51 -12.93 -11.62 -10.78 2020-11-16 -21.10 -15.46 -12.48 -11.50 数据来源：win