技术解盘：沪铜沪银减仓，关注玉米铁矿试空
1101151201251301351401452020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/09中信期货商品指数 2020-11-04 重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 市场研究团队 杨力 021-60812976 从业资格号F3039855 投资咨询号Z0013210 屈涛 021-60812982 从业资格证F3048194 投资咨询号Z0015547 1001101201301401501601701801901031051071091111131151172020-042020-062020-072020-082020-10中信期货商品指数走势中信期货研究|技术解盘 沪铜沪银减仓，关注玉米铁矿试空 玉米主力日线：资料来源iFind 中信期货研究部 上周推荐回顾： 上周着重推荐白银破位试空机会，价格如期破位跌至5000关口以下。模拟交易也适时减仓沪铜追空沪银，但价格迅速反弹，叠加仓位较重，模拟仓做了减仓止损（见图表4）。 本周推荐玉米和铁矿做空机会。玉米空头策略均线价格回归，既然短期玉米5/10均线形成下行交叉，并且已经跌破20均线支撑，有望继续向60均线回归，整体风险收益比较为理想。铁矿受阻与800整数阻力位，并且已经位于下行区间高位，昨日K线收阴，预示着价格有望下行。 交易推荐：玉米、铁矿试空 技术策略：玉米2550附近试空，止损2580附近，止盈2450附近。铁矿790附近试空，止损805附近，止盈700附近。 风险因素：宏观情绪突变，技术指标失效 外部悲观情绪加大：欧洲疫情恶化，市场悲观情绪上扬。 短线建议：6250~6300区间卖出IC2010合约，6400~6450止损，5500~5600止盈。 风险因素：刺激政策出台 需求复苏疲弱：疫情蔓延对需求前景构成打击，美国原油库存上周意外增加。 油价再次下破5日10日均线：MACD日度绿柱回归至0值。 短线建议：265~270元/桶区间卖出SC2011合约，275~276元/桶止损。 风险因素：下游消费 不锈钢排产下移：不锈钢需求下降，印尼镍铁回流压力凸显。 14500美元支撑有限：小时均线向下发散，日度40均线破位。 短线建议：113000~114000元/吨区间卖出11合约，115000~115500元/吨止损。 风险因素：下游消费复苏。 唐山限产加强：唐山新减排措施，对高炉实行慢风减产的方式进行减排。 港口矿石报价下移：铁矿港口累库，下游需求不及预期。 短线建议：775~785元/吨区间卖出I2101合约，808~809元/吨止损。 风险因素：港口库存加速去化 十一中秋消费预期：双节假期迫近，内循环推升消费预期。 价格连创年内新高：郑油连续向上突破，已站稳前期压力位。 短线建议：9180~9200元/吨区间买入OI2101合约，9050~9080元/吨止损。 风险因素：中加贸易正常化。 欧央行议息表态关注欧元汇率：疫情扩散脱欧协议难产，欧元及英磅持续承压。 白银库存累积：银价高企炼厂生产积极性高企，产能充分释放库存累积。 短线建议：5950~6000元/千克逢高卖出AG2012合约，6050~6100元/千克止损。 核心要点 中信期货市场顾问 2 / 4 一、 贵金属 图表1：白银 资料来源：iFind Wind 中信期货研究部 策略建议： 5000破位追空后，价格快速反弹，5200提前止损 风险提示： 美联储降息 二、 黑色 图表2：铁矿 资料来源：iFind Wind 中信期货研究部 策略建议： 铁矿800整数阻力和区间上沿压力位重合，构成双重利空，择机逢高试空。 风险提示： 天气及库存交割预期 中信期货市场顾问 3 / 4 三、 农产品 图表3：玉米 资料来源：iFind Wind 中信期货研究部 策略建议： 均线回归，玉米短期均线5/10形成下行交叉，20均线支撑破位，价格有望下行至60均线支撑 风险提示： 天气、收储 四、 其它 图表4：模拟交易持仓 资料来源：iFind Wind 中信期货研究部 模拟持仓： 上周沪银破位5000大关，移仓部分沪铜空单至沪银。但银价反弹猛烈，叠加美国大选的不确定性，都做了减仓处理。 风险提示： 基建政策密集出台，技术指标失真 中信期货市场顾问 4 / 4 免责声明 除非另有说明，本报告的著作权属中信期货有限公司。未经中信期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，此报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司的商标、服务标记及标记。中信期货有限公司不会故意或有针对性的将此报告提供给对研究报告传播有任何限制或有可能导致中信期货有限公司违法的任何国家、地区或其它法律管辖区域。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 中信期货有限公司认为此报告所载资料的来源和观点的出处客观可靠，但中信期货有限公司不担保其准确性或完整性。中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。此报告不应取代个人的独立判断。本报告和上述报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成给予阁下的私人咨询建议。 中信期货有限公司2020版权所有并保留一切权利。 深圳总部 地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305、14层 邮编：518048 电话：400-990-8826 传真：(0755)83241191 网址：http://www.citicsf.com
