新股快讯：祥生控股（集团）有限公司

30/10/2020 www.chiefgroup.com.hk 1 經致富證券現金認購 正常截止時段 : 2020年11月10日 下午 5 時正 延長截止時段 : 2020年11月11日 中午 12 時正 (註：於延長截止時段申請之手續費一律為$50) 全額付款客戶手續費 : (網上申請) $0 (非網上申請) $50 公布申請結果日期 : 2020 年 11月17日 上市日期 : 2020 年 11月18日 基本資料 全球發售的發售股份數目 : 600,000,000股 香港發售股份佔比 : 10% 發售價範圍 : 4.80港元至6.20港元 估計集資金額 : 約28.8億至37.2億港元 發行後總股數 : 3,000,000,000股 每手股數 : 1000股 每手入場費 : 6,262.48港元 聯席保薦人 : 建銀國際金融有限公司 農銀國際融資有限公司 主要股東(只列部分) : 陳國祥 祥生控股（集團）有限公司 (2599.HK) 推薦度: ●●● (5●為最高) 綜合概述 • 集團為內地綜合房地產開發商，主力浙江省地區，2016年起開始滲透泛長三角區域。據中國房產信息集團數字，以合約銷售計，集團去年於中國所有開發商中排名第28，約佔中國物業合約銷售總額的0.7%。截至今年七月底止，集團擁有205個處於不同開發階段的物業項目，應佔總建築面積約2,382.4萬平方米。 風險因素 • 集團大部分收入及土地儲備均位於浙江省，預計當地仍是未來收入貢獻主力，如浙江省經濟狀況有變將影響集團業務。最近有報導指人行擬用新標準控制內地物業開發商的計息債務規模，如相關法規收緊，或影響集團融資能力。 所得款項用途 根據發售範圍中間價5.50港元，經扣除集團就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為31.17億港元。 集資所得款項用途 佔所得款 為物業項目開發提供資金。 60% 償還部分現有信託貸款。 30% 一般業務經營及營運資金。 10% 回撥機制(假設配售股份獲悉數認購或超額認購) 公開發售認購倍數 公開認購 配售 15倍至少於50倍 30% 70% 50倍至少於100 倍 40% 60% 100倍或以上 50% 50% 主要財務數據千元人民幣(截至12月 31 日止年度) 2018年 2019年 變動(%) 收益 14,215,302 35,519,538 149.9% 毛利 2,999,181 8,480,111 182.7% 股東應佔溢利 325,047 2,312,283 611.4% 免責聲明 本報告由致富集團(“致富”)之附屬公司致富證券有限公司及致富期貨商品有限公司聯合提供，所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊，並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介、建議、邀請或要約。致富及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式，包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險，投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌，而過往之表現亦不一定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富擁有此報告內容之版權，在未獲致富許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內的分析員(“此等人士”)均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。截至本報告發表當日，此等人士均未於本報告中所推介的股份存有權益。 www.chiefgroup.com.hk