基金市场周报：食品饮料主题基金反弹领涨，可转债基金收益翻红

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 食品饮料主题基金反弹领涨 可转债基金收益翻红 ——基金市场周报（2020.10.12-10.16） [Table_Summary] 本期（10.12-10.16）首日国内股市大幅上扬后，整体呈现缩量震荡的趋势，上证综指收涨1.96%，深证成指本期涨幅为1.83%，沪市强于深市。权益市场情绪在节后得到进一步修复，资金面虽然仍偏谨慎，但两市的成交量较节前有所放大。权益市场回暖一定程度影响债券市场，中证全债指数小幅收跌。海外权益市场多半下跌，国际金价再度走低，跌破1900点。各类别基金全部取得正收益，其中指数型股票基金涨幅居首，平均收益为1.94%。主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金平均收益率分别为1.49%、1.40%和0.12%。QDII基金平均收益率录得-0.70%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2019年10月14日——2020年10月16日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：李柯柯 执业证书编号：S0870520080002 021-53686122 likeke@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2020年10月19日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年10月16日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：纺织服装板块异军突起 本期市场情绪先扬后抑，虽然较节前有所回暖，但总体情绪仍然不高。在进入震荡行情后，市场热点分散，板块轮动较快，资金方面也较为谨慎。行业方面，除房地产、休息服务和电子行业外，其他申万一级子行业指数纷纷收涨。冷冬概念叠加秋冬装换季销售高峰的背景下，纺织服装类市场预期迎来旺季，因此本期纺织服装行业在上述因素共振下，异军突起，录得7.68%的正收益，涨幅居首。而受政策面以及消息面影响，银行板块整体表现优异，以6.16%的涨幅位列第二。 主题基金表现来看，主题基金整体表现优异，除受二次疫情影响较大的文化休闲和运输主题基金外，其余类别主题基金集体收涨。食品饮料主题基金反弹领涨，本期录得4.00%的正收益，金融地产和医药健康主题基金表现突出，分别以3.15%和3.03%的涨幅位列主题基金本期收益2到3名。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料 4.00% 59.84% 2.91%至5.67% 金融地产 3.15% 8.90% -3.16%至6.35% 医药健康 3.03% 64.42% -1.72%至5.45% 互联网金融 2.99% 16.79% 2.87%至3.11% 一带一路 2.08% 28.87% 1.08%至3.1% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年10月16日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年10月16日 基金周报 权益类板块动态：热门主题率先回暖 从整体来看，市场情绪有所回暖，前期热门主题，如食品饮料、医药健康，率先回暖，本期涨幅分列第一位和第三位。金融地产主题基金受政策面和宏观经济超预期等因素共振，收益率表现排名较上期大幅提升，本期位列第二位。 而前期表现强势，累计涨幅较大的新能源板块本期高位回调，表现不佳，上期收益率表现第一的新能源主题基金本期仅排13位。 从近12周各主题基金综合表现来看，一带一路主题基金业绩突出，表现稳健，大部分时间区间均能排名中上游，平均排名居首。环保、食品饮料主题基金分别排名第二、三位。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年10月16日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE 最近3年中证一带一路主题指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年10月16日 基金周报 固收类：利率债基金收益翻红 本期债券市场代表指数涨跌不一，中证企业债、中证金融债和中证国债本期周度收益率分别为0.11%、0.01%和-0.23%，中证转债指数本期收益率为1.59%。 从投资方向上看，本期可转债基金收益翻红，录得1.59%的正收益。主要投向信用债基金平均收益率为0.24%。主要投向可转债基金平均收益率为-0.08%。从年内收益综合来看，可转债基金业绩表现远超其他类别债券型基金，平均累计收益率为14.77%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.21% 14.77% 信用债 0.24% 3.74% 利率债 -0.08% 0.78% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年10月16日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：大中华及亚太股票类QDII相对抗跌 本期各类别QDII基金集体收跌，整体表现较弱。全球权益市场表现疲软，多半下跌，其中中国及中国香港股市表现优异提振了大中华及亚太股票类QDII业绩，本期相对抗跌，平均净值小幅下跌0.38%。美国三大股指震荡调整，小幅收涨，美国股票类QDII表现亦相对较好，跌幅-0.42%。国际金价本期跌破1900点，黄金主题类QDII本期净值平均回撤1.72个百分点，平均收益率排名本期不佳。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 -0.38% 15.12% 美国股票 -0.42% 13.39% 油气及资源类 -0.71% -46.14% 海外债 -0.84% -1.81% 黄金主题类 -1.72% 16.77% 房地产类 -2.15% -20.66% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年10月15日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 易方达金融行业 6.35% 广发高端制造A 105.55% 创金合信金融地产A 5.71% 招商医药健康产业 97.46% 中金新医药A 5.45% 工银瑞信战略转型主题 90.03% 招商医药健康产业 5.27% 工银瑞信前沿医疗 89.78% 交银消费新驱动 5.08% 广发医疗保健A 87.71% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年10月16日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 招商中证煤炭 6.04% 汇添富中证生物科技A 85.32% 方正富邦中证保险 5.99% 招商国证生物医药 83.12% 国泰中证煤炭ETF 5.95% 易方达生物科技 82.04% 南方中证银行ETF 5.95% 华宝中证医疗ETF 78.72% 易方达中证银行A 5.89% 国泰中证生物医药ETF 77.28% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年10月16日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 大成景禄A 8.11% 农银汇理工业4.0 106.14% 工银瑞信现代服务业 5.76% 农银汇理研究精选 105.45% 华安智增精选 5.62% 农银汇理新能源主题 101.91% 南方金融主题 5.41% 融通医疗保健行业A 98.36% 方正富邦红利精选A 5.39% 长城环保主题 96.44% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年10月16日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华商可转债A 3.26% 鹏华可转债 29.18% 融通可转债A 3.01% 光大添益A 28.68% 中海可转换债券A 2.71% 中银转债增强A 25.82% 浙商丰利增强 2.70% 南方昌元可转债A 24.44% 新华双利A 2.56% 华夏可转债增强A 23.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年10月16日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 易方达恒生H股ETF 2.38% 广发全球精选人民币 77.28% 易方达恒生H股ETF联接A人民币 2.21% 富国蓝筹精选 76.55% 天弘越南市场A 2.16% 南方香港成长 74.71% 易方达全球医药行业人民币 2.07% 汇添富全球消费人民币A 69.44% 银华恒生H股 1.56% 华夏移动互联人民币 64.92% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年10月15日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 李柯柯 夏天阳 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出