2016年上半年中国互联网金融投融资分析报告

编撰说明数据来源报告中的所涉及数据主要由IT桔子提供，并由上海交通大学互联网金融研究所与京北投资自工商信息查询系统、平台网站、媒体公开报道及所涉及企业的相关公开信息中检索补充。定义互联网金融，指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术实现资金融通的一种新兴金融服务模式。业务形态主要包括第三方支付、网络贷款、众筹、互联网证券、互联网保险、互联网基金、虚拟货币与区块链技术、综合金融以及金融支撑。编制单位上海交通大学互联网金融研究所北京京北投资管理有限公司北京岁月桔子科技有限公司（IT桔子） 互联网金融监管元年《互联网金融风险专项整理工作实施方案》2016年4月14日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》2015年12月28日《促进互联网金融健康发展》2015年7月央行牵头的中国互联网金融协会在上海成立2016年3月25日《非银行支付机构网络支付业务管理办法》2015 年12 月 全国性政策一览《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》01月15日1《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》01月29日2《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》02月04日3《互联网金融信息披露规范》(初稿)03月10日4《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》04月13日5《互联网金融风险专项整理工作实施方案》04月14日6《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》04月14日7《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》04月14日8《征信业务管理办法(草稿)》05月27日9《关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会诚信建设的指导意见》05月30日10《关于做好互联网金融风险专项整治工作的通知》06月08日11《互联网保险风险专项整治保险中介领域工作方案》06月16日12 06月27日《关于加强北京市网贷行业自律管理的通知》04月21日《关于停止开展首付贷、众筹购房等金融业务的通知》（广州）05月19日《上海网络借贷平台信息披露指引》05月23日《关于防范和处置非法集资活动中加强金融投资理财类广告监管有关工作的实施意见》（北京）01月21日《北京市进一步做好防范和处置非法集资工作的管理办法》04月18日《关于清理“首付贷”类业务的通知》（北京）04月18日《江苏省网贷平台产品模式备案管理办法》(征求意见稿)03月07日《关于加强对互联网金融消费者权益保护的指导意见》System地方性政策一览 “在历经两年的野蛮生长之后，互联网金融已经步入监管时代，规范化发展将是互联网金融发展壮大的必然选择，政策性的良币驱除劣币带来的是互联网金融行业良性的优胜劣汰。” 168家获得融资的企业数610亿元人民币投融资总金额6家连续获得两轮融资的企业数174起投融资案例New Display337%相较于2015上半年度互联网金融投融资金额181亿元人民币，2016上半年度投融资金额激增。Battery-34起2015上半年共发生208起投融资案例，2016上半年的投融资案例数与其相比，下降明显。2016上半年度 从投融资案例数来看•人民币融资155起，占总投融资案例数的89.08%•美元融资19起，占总投融资案例数的10.92%•人民币基金在互联网金融投融资领域依旧占据绝对主流地位89%从投融资金额来看•人民币投融资总额约为197亿元，美元投融资总额约为413亿元•美元投融资金额约为人民币投融资金额的208.76%•海外上市还是诸多互联网金融巨头（陆金所、蚂蚁金服）的首选32%投融资币种分析 投融资金额投融资案例数.投融资时间分布010203040123456381828262223432613人民币投资美元投资010203040123456单位：十亿人民币投资美元投资1月份单月投融资案例数最多（共42起）此后各月投融资基本处于30起以下可见在监管趋严的态势之下，投资机构的投资策略也趋于谨慎。由于蚂蚁金服45亿美元的B轮融资，4月份的单月投融资金额总额最高，约为315.33亿元占整个上半年度投融资金额的51.65%。 联想系IDG资本元璟资本丰厚资本陶石资本经纬中国京北投资105443332222222考拉产业基金天鸽互动太冠资本春泉创投阿米巴资本创东方唯猎资本•上半年度174起投融资案例中•有120起披露了投资机构•有151家投资机构参与投资•仅有14家投资机构较为活跃投资机构分布 就投融资案例数来看，获得投资最多的细分领域为网络贷款类，共58起，占整个上半年度投融资案例数的33.33%。就投融资金额来看，获得投资最多的细分领域为金融综合服务，获得投资44,765,497,200 元人民币，约占73.33%。互联网金融经过几年的发展，细分领域已经逐渐成型，大资本助力龙头企业开始综合型生态布局。互联网保险14金融服务支撑30互联网证券6众筹12金融综合服务9互联网理财32第三方支付9虚拟货币与区块链技术4互联网贷款58投融资细分领域分布 27.6%17.8%33.3%14.4%4.6%2016上半年度中国互联网金融投融资市场上A轮及A+轮投融资案例数量最多，占整个上半年度融资案例数的33.33%，互联网金融已经度过了初期的野蛮生长。从融资规模来看，一半以上获得投资的企业融资规模属于千万级别，并且获得亿元及以上的投资案例占整个上半年度融资案例数的16.67%，巨头格局初现。2.3%天使轮Pre-AA轮及A+轮B轮及B+轮C轮及以后战略投资投融资轮次分布 •北京58起•上海52起•广东26起•浙江22起90%北、上、广、浙四省几乎垄断了全国互联网金融投融资市场投融资地域分布 45亿美元，估值突破600亿美元蚂蚁金服0112.16亿美元，估值达185亿美元陆金所0266.5亿元，估值466.5亿元人民币京东金融03融资榜单TOP3 2016上半年度资本并未趋冷而是投资策略从量到质的蜕变 平台数量阶梯性下降随着类似于e租宝、中晋资产、大大集团等一批披着P2P外衣的“伪互联网金融平台“的倒下，负面新闻的不断出现，使得2016上半年平台数量锐减。-2468422.85亿元成交量逆势生长截至2016年6月底，P2P网贷行业累计成交量达到了22075.06亿元，上半年累计成交量为8422.85亿元。按目前的增长态势，2016年全年的网贷行业成交量或将突破2万亿元。资料来源：网贷之家、盈灿咨询资料来源：网贷之家、盈灿咨询P2P网贷战国争霸 交易数据、物流信息、资金数据供应链金融传统的供应链金融，是以银行或传统金融机构主导，通过绑定核心企业通过给核心企业授信，并给与其上、下游企业一定支持。对于供应链金融企业的BD能力以及自身资源能力提出很大的挑战。近期以B2B或SaaS模式切入供应链金融，从“三流”切入成为供应链金融最容易弯道超车的商业模式.B2B平台SAAS平台供应链金融弯道切入 VS消费金融模式之争重场景•大型电商平台或者O2O平台自建消费金融业务线•消费金融切入教育、装修、医疗、租房等垂直细分领域•锁定特定客户群体，构建消费金融体系•依靠数据挖掘、大数据风控•用户自主授权、自动化授信轻模式核心在于基于银行、电商、社交网络等多维度数据下的风险定价能力通过场景所获取的特定客群的用户画像后，形成的与场景贴合的风控模式 美国：1000+类ETF，2.15万亿美元资管规模VS 中国：金融产品单一，固收为主，股权类产品占比较低金融产品美国：多为机构投资者，追求长期稳定收益VS 中国：散户，短线操作，追涨杀跌投资者美国：综合所得税制，税务筹划空间大VS 中国：实行分类税制，无法统筹，几乎无节税空间税务制度美国：SEC的监管较为完善，有利于机构提供理财服务和资产管理VS 中国：投资顾问与资产管理分业监管监管智能投顾看上去很美短期而言，中美的金融体制的差异，目前而言中国还不具备智能投顾独立成长的土壤。长期来看，智能投顾借助其技术革新带来的成本等诸多优势，是互联网理财的最终方向之一 •掌控场景（资产端）•具有金融产品设计能力（产品化）•通过轻量级风控、征信能力合理规避风险，对接各类型金融机构（资金端）助力金融行业展开用户行为分析实现精准营销大数据金融传统金融渗透必由之路为金融业提供风险管控互联网企业、传统平台（场景）型企业向传统金融业进行渗透最为稳固 区块链对于金融与其说是提供了一种强安全技术机制的支付、清算与交易体系；更为本质的在于其创造了一种新兴的金融监管模式。但目前国内的区块链企业还主要处于发展早期，更多的在于理论的研究与检验，应用层面还不够成熟。区块链路漫漫其修远兮 副总裁董春宇陈一夫投资经理首都经济贸易大学管理学学士美国哈特福德大学会计与税务硕士中国人民大学经济学硕士刘睿冰投资经理中央财经大学经济学硕士京北投资团队桂曙光创始合伙人清华大学硕士西安交通大学学士罗明雄创始人清华大学硕士山东大学学士附录战略合作基金合投基金募集新兴互联网金融创新项目融资传统金融转型项目融资luomingxiong007guishuguangChunyu08091788883509215810950030 17888835092www.jingbeivc.com中关村梦想实验室7层liuruibing@jingbei.com.cnCall Us:基金合投项目融资行业探讨