www.cnzsqh.com 1 / 4 供投教使用 宏观金融 宏观金融早报 2020年10月12日 星期一 报告导读 宏观结论 近期美股上涨提振市场情绪，9月制造业PMI回升表明企业盈利前景对指数仍有支撑，建议多单继续持有，IC2010止损上移至6150。期债T2012少量多单持有，止损位97.4。黄金AU2012空头平仓，暂时观望，沪金区间（400-420）。 股指 市场综述: 上周五三大指数高开，开盘后震荡拉升，创指涨逾3%。临近上午收盘，指数持续走强，创指涨超4%，盘面上板块个股普涨，两市逾百股涨超9%，市场情绪表现亢奋。两市午后继续高位震荡。总体上，成交较节前略有放大，市场情绪进入活跃区，赚钱效应大增，沪深两市成交额超7000亿元。 债市 市场综述: 10月9日，节后首日国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.34%，5年期主力合约跌0.24%，2年期主力合约跌0.13%。资金面宽松，Shibor短端品种全线下行。隔夜品种下行32.3bp报2.038%，7天期下行15.7bp报2.174%，14天期下行52.9bp报2.478%，1个月期下行1.2bp报2.668%。 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1898.4收于1936.3。特朗普叫停刺激法案谈判，但随后特朗普改口恢复谈判，市场预期美国国会将推出更多的财政刺激措施，黄金出现上涨。后续建议继续关注美国财政刺激措施。 www.cnzsqh.com 2 / 4 供投教使用 宏观摘要 国际方面： 1. 据美国约翰斯·霍普金斯大学数据，全球新冠肺炎累计确诊病例超3736万例，累计死亡逾107万例 2. 日本中央银行日本银行宣布，将于2021年启动数字货币实证实验 3. 新加坡国有投资公司淡马锡宣布，成立新的多元资产和多元策略资产管理集团——星伟诺控股公司 国内方面: 4. 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》 5. 三季度中小企业发展指数（SMEDI）为86.8，环比回升1.3点 6. 央行副行长陈雨露在《中国金融》杂志撰文称，新时期金融改革发展需关注十个重点问题 7. 中办、国办：支持深圳在资本市场建设上先行先试 8. 短纤期货10月12日起上市交易，当晚开展夜盘交易 今日提示 7:50日本8月核心机械订单、9月国内企业商 14:00德国9月批发物价指数 19:00欧洲央行行长拉加德在IMF举行的会议上发表讲话 加拿大多伦多证券交易所因感恩节休市 圣保罗证券交易所因圣母显灵日休市 巴西布宜诺斯艾利斯证券交易所因哥伦布日 阿根廷休市 www.cnzsqh.com 3 / 4 供投教使用 市场要点 1、 据美国约翰斯·霍普金斯大学数据，全球新冠肺炎累计确诊病例超3736万例，累计死亡逾107万例。其中，美国累计确诊超775万例。 2、 日本中央银行日本银行宣布，将于2021年启动数字货币实证实验。日本银行表示，目前没有发行数字货币的计划，但正在推动建立可应对数字化进展的机制。 3、 新加坡国有投资公司淡马锡宣布，成立新的多元资产和多元策略资产管理集团——星伟诺控股公司，其管理资产规模750亿新元（约合3740亿元人民币）。淡马锡为全球知名主权基金之一，其投资中国比例正在持续上升。 4、 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》，要求在中国人民银行数字货币研究所深圳下属机构的基础上成立金融科技创新平台。支持开展数字人民币内部封闭试点测试，推动数字人民币的研发应用和国际合作。 5、 中国中小企业协会公布数据显示，三季度中小企业发展指数（SMEDI）为86.8，环比回升1.3点，在一季度探底之后，已连续两个季度回升。其中，分行业指数全面回升，分项指数7升1降。 6、 央行副行长陈雨露在《中国金融》杂志撰文称，新时期金融改革发展需关注十个重点问题，要把握第四次金融革命机遇，引领金融科技健康发展。加快中央银行法定数字货币的研发和可控试点，保障支付安全。完善有中国特色的科创金融体系，充分发挥主板、科创板、中小企业板、创业板和新三板功能，畅通创业投资市场化退出渠道。 7、 中办、国办：支持深圳在资本市场建设上先行先试。推进创业板改革并试点注册制，试点创新企业境内发行股票或存托凭证（CDR）。建立新三板挂牌公司转板上市机制。优化私募基金市场准入环境。探索优化创业投资企业市场准入和发展环境。 8、 短纤期货10月12日起上市交易，当晚开展夜盘交易。短纤期货合约交易保证金为合约价值的13%，上市首日保证金比例为19%；涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，新合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的8%。 www.cnzsqh.com 4 / 4 供投教使用 图1:国债收益率历史走势 图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明: 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布､复制｡如引用､刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改｡本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证｡报告中的信息或所表达意见不构成投资､法律､会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保｡我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息｡