www.cnzsqh.com 1 / 4 供投教使用 宏观金融 宏观金融早报 2020年10月9日 星期五 报告导读 宏观结论 假期美股上涨提振市场情绪，9月制造业PMI回升表明企业盈利前景对指数仍有支撑，建议节前少量多单继续持有，IC2010止损6050。期债T2012少量多单持有，止损位97.4。黄金AU2012少量空单持有，止损位为沪金410元。 股指 市场综述: 假期期间港美股均出现一定幅度上涨，截至10月8日凌晨道琼斯指数涨3.10%，截至10月7日恒生指数涨3.34%。但是我们注意到假期美股多次出现日内大幅波动的情况，这主要是因为美国总统大选临近带来的事件冲击影响。后续A股行情方面，我们认为尽管后续外部环境不确定性依旧存在，但假期期间美股整体呈现上涨态势，短期外盘不会对A股产生下行动力 债市 市场综述: 9月30日，国债期货震荡走弱全线明显收跌，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.21%，2年期主力合约跌0.08%。资金面收敛，Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行144.8bp报2.361%，7天期上行4.8bp报2.331%，14天期上行11.3bp报3.007%，1个月期上行1bp报2.68%。 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1890.6收于1898.3。当前美债实际利率出现小幅底部反弹，但美联储9月会议表明将长期维持低利率环境，持续回升动力并不足，黄金或难有趋势性行情。但短期突发事件会对外盘金价形成扰动，近期建议关注特朗普暂停刺激议案谈判，以及欧洲二次疫情发酵的影响。 www.cnzsqh.com 2 / 4 供投教使用 宏观摘要 国外方面: 1. 美国三大股指集体收高 2. 美国新冠肺炎确诊病例已接近760万，死亡病例超过21.2万 3. 美国2020财年的赤字达到3.1万亿美元，占GDP的15.2% 4. 欧洲央行会议纪要：随着金融市场紧张局势的缓解，月度资产购买的步伐可能会放缓 国内方面: 5. 国庆假期8天，全国共接待国内游客6.37亿人次，按可比口径同比恢复79% 6. 假期全国零售和餐饮重点监测企业日均销售额比去年“十一”黄金周增长4.9% 7. “十一”长假期间，全国交通运输运行总体平稳有序 8. 深圳市人民政府近期联合人民银行开展了数字人民币红包试点 9. 10月8日黄金周最后一天，恒大全国九个新盘齐推 今日提示 09:45 中国9月财新服务业PMI 14:00 英国8月三个月GDP、制造业产出 14:45 法国8月工业产出 20:30 加拿大9月就业人数 22:00 美国8月批发销售 www.cnzsqh.com 3 / 4 供投教使用 市场要点 1. 美国三大股指集体收高。道指收涨0.43%，纳指涨0.5%，标普500指数涨0.8%。IBM涨近6%，美国运通涨超3%，领涨道指。科技股涨跌不一，苹果跌0.1%，Facebook涨超2%。阿里巴巴收涨逾1%，首次站上300美元关口，市值超8000亿美元。 2. 根据美国约翰斯·霍普金斯大学的统计数据显示，截至美国东部时间8号16时30分（北京时间9日4时30分），美国新冠肺炎确诊病例已接近760万，达到7591519例，死亡病例超过21.2万，达到212466例。 3. 美国国会预算办公室：美国2020财年的赤字达到3.1万亿美元，占GDP的15.2%；美国赤字占经济产出的比例为1945年以来最大。 4. 欧洲央行会议纪要：随着金融市场紧张局势的缓解，月度资产购买的步伐可能会放缓；尽管通胀在预期期内逐渐回升，但预计中期内通胀仍将维持在低位；2022年通胀前景预计为乐观。 5. 根据文化和旅游部数据中心统计，国庆假期8天，全国共接待国内游客6.37亿人次，按可比口径同比恢复79%；实现国内旅游收入4665.6亿元，按可比口径同比恢复69.9%。 6. 据商务部监测，10月1日至8日，全国零售和餐饮重点监测企业日均销售额比去年“十一”黄金周增长4.9%。从各地表现看，宁波、北京、甘肃、上海、海南重点监测企业销售额同比分别增长18.8%、18.6%、14.4%、13.7%和12.5%。从行业来看，餐饮、休闲等服务消费快速升温。 7. “十一”长假期间，全国交通运输运行总体平稳有序。全国道路预计发送旅客3.79亿人次，日均客运量4737万人次，与去年国庆假期日均客运量同比下降30.93%。 8. 深圳市人民政府近期联合人民银行开展了数字人民币红包试点。本次试点由深圳市罗湖区出资，通过抽签方式将一定金额的资金以数字人民币红包的方式发放至在深个人数字人民币钱包。 9. 10月8日黄金周最后一天，恒大全国九个新盘齐推，在哈尔滨、重庆、贵州、青岛、珠海、佛山、包头等城市同时推售新盘，延续万人抢购热潮。 www.cnzsqh.com 4 / 4 供投教使用 图1:国债收益率历史走势 图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明: 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布､复制｡如引用､刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改｡本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证｡报告中的信息或所表达意见不构成投资､法律､会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保｡我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息｡