通信行业深度分析：5G智造系列二，智能制造工业互联，企业数字化是关键，软件自主可控是核心

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 5G智造系列二：智能制造工业互联，企业数字化是关键，软件自主可控是核心 ■制造业升级迎新机遇，工业互联迎来落地期：随着我国经济的持续发展和人民收入水平的不断提升，我国制造业的低人力成本优势逐渐丧失，提升制造业的自动化、信息化、数字化水平是制造业升级的关键。工业互联可助力实现企业生产的数字化和信息互通，有效提升企业生产效率和生产灵活性。因此，大力推动以5G为支撑的工业互联网发展成为我国未来的重要战略方向之一，也是5G商用后重要的下游应用市场。工业互联网体系分为五个层级，包括设备层、网络层、平台层、软件层和应用层，同时安全体系贯穿在工业互联网五个层级之间。 ■企业数字化的实现离不开硬件投资，更离不开软件支持：工业互联网是基于企业各生产要素的全面互联，从而形成有效的数据互通。因此，工业生产过程中的数据是工业智能化的核心，实现数字化的生产流程就是需要实现数据的采集，交换，集成处理，建模分析，决策优化和反馈控制等。工业互联既离不开各类仪器仪表和生产设备，更离不开对数据进行有效利用的工业软件和数据解决方案。 ■智能制造离不开工业软件，软件自主可控是核心：我国已成为全球第一大工业国，但我国工业软件整体发展水平仍大幅落后于欧美发达国家，我国自主研发的工业软件面临“管理软件强，工程软件弱。低端软件多，高端软件少”的现状。随着各级政府和企业对工业软件重要性的认识程度逐步加深，国产工业软件迎来重要发展机遇，发展自主可控的高端工业软件也成为了我国信息化发展的重要方向。 ■工业解决方案是实现企业内部数据价值挖掘的关键：工业制造覆盖领域众多，不同企业对于研发、制造、流程管理等需求都不尽相同，标准化的工业软件产品往往难以为企业所直接使用，因此广泛的定制化需求是工业领域的一大特点。解决方案提供商的价值在于实现企业所需，充分挖掘和利用好企业数据，努力实现生产效率的最优化。 ■投资建议：我们认为，无论是从政策驱动还是企业自身发展的角度去看，工业互联都将迎来快速发展期。工业互联的实现，离不开企业数字化的建立，而安全可控的企业数字化则需要实现我国工业软件的自主可控。建议关注国内领先的CAD/CAM供应商中望软件和钢企信息化龙头宝信软件；同时，工业解决方案是实现企业内部数据价值挖掘的关键，推荐智能制造服务商能科股份，建议关注流程工业工控系统龙头中控技术。 Table_Tit le 2020年08月15日 通信 Table_BaseI nfo 行业深度分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 603859 能科股份 34.16 增持-A Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 5.39 -4.90 -25.18 绝对收益 4.55 15.34 2.18 彭虎 分析师 SAC执业证书编号：S1450517120001 penghu@essence.com.cn 陈昊 分析师 SAC执业证书编号：S1450519120001 chenhao1@essence.com.cn 相关报告 【安信通信每周观点】政策出台利好我国工业软件发展，华为构筑产业生态核心能力 2020-08-09 【安信通信每周观点】北斗三号系统正式开通，产业链迎来新机遇 2020-08-02 【安信通信每周观点】移动互联网流量保持高速增长，继续推荐光通信产业 2020-07-26 【安信通信每周观点】华为上半年业绩亮 丽 ， 国 内 各 地5G建 设 加 速 2020-07-19 光通信产业快速增长，NB-IoT正式跻身5G国际标准 2020-07-12 -4%3%10%17%24%31%38%201 9-08201 9-12202 0-04通信 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■风险提示：国产工业软件发展不及预期；工业互联网发展进度不及预期 rVOA8VsPqMmN8OdNbRtRpPoMpPkPoOuMjMoPoQ8OpNmNMYmOtMuOrMoP行业深度分析/通信 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 工业互联网是实现企业内部数字化建设的重要基础............................................................. 6 1.1. 工业互联网体系架构 ................................................................................................. 6 1.1.1. 设备层——工业互联网基础设施 ....................................................................... 6 1.1.2. 网络层——工业通信 ........................................................................................ 6 1.1.3. 平台层——工业云平台 ..................................................................................... 7 1.1.4. 软件层——工业软件 ...................................................................................... 10 1.1.5. 应用层——工业解决方案 ............................................................................... 10 1.1.6. 工业安全 ........................................................................................................ 10 1.2. 我国面临制造业被动升级转型，企业数字化至关重要，工业互联网是重要基础........ 10 2. 企业数字化的实现——离不开硬件更离不开软件 ...............................................................11 2.1. 硬件——工业互联网的骨骼 ..................................................................................... 12 2.2. 工业软件和数据解决方案——工业互联网的大脑 ..................................................... 13 2.2.1. 工业软件 ........................................................................................................ 13 2.2.2. 解决方案——工业APP和工业云平台 ............................................................ 23 3. 智能制造离不开工业软件，软件自主可控是核心 .............................................................. 24 3.1. 工业软件市场空间广阔 ............................................................................................ 24 3.2. 国产替代势在必行 ................................................................................................... 25 3.2.1. 我国工业软件现状：研发设计类是短板，高端化需求迫切 .............................. 25 3.2.2. 原因分析：内因（工业发展水平长期落后、资金）+外因（人才、土壤） ....... 27 3.2.3. 内部需求叠加外部催化，国产替代势在必行 ................................................... 28 4. 工业解决方案内容众多，是实现企业内部数据价值挖掘的关键 ......................................... 30 4.1. 注重软件服务水平，数据价值挖掘是关键 ................................................................ 30 4.2. 工业解决方案内容众多 ............................................................................................ 30 5. 建议关注标的................................................................................................................... 31 5.1. 工业软件 ................................................................................................................. 31 5.1.1. 中望软件：国内领先的CAD/CAM软件供应商，拥有核心自主知识产权 ......... 31 5.1.2. 宝信软件：钢企信息化龙头，IDC业务增长强劲 ............................................ 31 5.2. 解决方案 ................................................................................................................. 32 5.2.1. 能科股份：工业互联网核心标的，航天航空和高科技电子领域的绝对龙头 ...... 32 5.2.2. 中控技术：智能制造新征途，工控龙头新机遇 ................................................ 32 图表目录 图1：工业互联网产业体系架构 .............................................................................................. 6 图2：工业互联网网络体系框架 .............................................................................................. 7 图3：中国企业在工业互联网平台产品已占据重要地位 ........................................................... 8 图4：我国工业互联网平台主要参与者.................