汽车行业深度报告：软件定义汽车，操作系统是汽车之魂

证券研究报告·行业研究·汽车 汽车行业深度报告 1 / 29 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 软件定义汽车，操作系统是汽车之魂 增持（维持） 投资要点  软件定义汽车背景下，操作系统是汽车生态发展的灵魂。在智能网联汽车产业大变革下，软件定义汽车理念已成为共识。传统汽车采用的分布式E/E架构因计算能力不足、通讯带宽不足、不便于软件升级等瓶颈，不能满足现阶段汽车发展的需求，E/E架构升级已成为智能网联汽车发展的关键。E/E架构升级包括硬件、软件、通信架构三大升级，（由下至上）芯片+操作系统+中间件+应用算法软件+数据构建核心技术闭环，汽车操作系统是软件定义汽车生态循环发展的灵魂。  狭义操作系统格局稳定，各家均打造个性化广义操作系统。狭义OS仅包含内核（如Linux、QNX），广义OS从下至上包括从BSP、操作系统内核、中间件及库组件等硬件和上层应用之间的所有程序。汽车底层OS格局较为稳定，主要玩家为QNX（Blackberry）、Linux(开源基金会）、Andorid（Google）。汽车OS分为座舱域、自动驾域两大类OS。座舱域OS更加注重应用和开发者生态，因功能安全、信息安全较低，所以中控和仪表的APP应用和接口发展较丰富，国内多基于安卓/AliOS开发，国外多基于Linux开发。自动驾驶域OS更加注重高实时、安全性，由于大部分车型仍未形成自动驾驶域，OS发展仍较早期，布局来看多基于Linux/QNX开发。参照Mckinsey数据，2020年全球汽车广义操作系统市场规模达200亿美元，到2025年达370亿美元，CGAR+13.1%。  科技互联网聚焦于定制型OS，大部分车企聚焦于ROM型。操作系统的改造分为：1）基础型OS：完全独立研发的OS内核例如Linux、QNX等，因成本花费过高或不会出现全新操作系统。2）定制型OS：在基于Linux、QNX内核深度定制化开发，如修改内核、驱动、运行时环境、应用程序框架等。例如VW.OS、特斯拉Version、Google车载Android、华为鸿蒙OS、AliOS等。3）ROM型OS：基于Linux或Android等进行有限的定制化开发，不涉及内核更改，一般只修改操作系统自带的应用程序等，如比亚迪DiLink、奇瑞GKUI、蔚来NIO OS、小鹏Xmart OS。而车机互联本质上仅为手机投射到座舱中控APP，并非OS。  特斯拉打造软硬件一体的闭环模式，其他玩家多为分工合作。特斯拉构建底层芯片-操作系统-核心算法-数据技术一体化闭环模式，操作系统采用类比苹果的iOS系统，具有软件模块更精简、系统更流畅、维护更简单等有点。第三方操作系统或将出现类安卓模式，操作系统足够开源，联合芯片巨头协同优化，中间件/库组件/算法软件应用等由Tier1/2供应商一同提供。由于行业发展初期，第三方操作系统仍需不断迭代，随着产品的逐渐成熟或将推动传统汽车产业链智能化发展进程。  投资建议：我们看好“5G/AI技术进步+特斯拉催化”带来的新一轮自动驾驶行情。区别于2015-2016年，这轮行情四大不同点：1）软件取代硬件定义汽车，E/E架构升级成为关键已是行业共识；2）用户版L3级ADAS功能渗透率快速提升从而带来单车价值量上升；3）AI芯片决定算法生态，是未来汽车产业链的基石，发展先行，三强多极格局初步形成。4）操作系统决定软件生态，是未来汽车产业链的灵魂。广义操作系统中的BSP+中间件+UI和应用软件算法等仍需要由第三方供应商供应，核心推荐2条产业链：1）BSP+中间件+UI供应商：通过深度绑定英伟达的【德赛西威】+华为汽车产业链【华阳集团】（智能座舱+自动驾驶），关注高通+华为产业链【中科创达】（BSP+中间件）；2）关注以核心软件算法优势的【蔚来汽车+理想汽车+小鹏汽车+威马汽车】，关注高精地图【四维图新】，底盘电子【伯特利+科博达】,关注芯片+算法【地平线】。  风险提示：自动驾驶行业发展不及预期，法律法规限制自动驾驶发展 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《汽车行业深度：软件定义汽车，AI芯片是生态之源》2020-06-23 2、《汽车行业深度：软件定义汽车，E/E架构是关键》2020-05-29 3、《汽车行业深度：软件定义汽车，ADAS正加速》2020-05-17 [Table_Author] 2020年08月05日 证券分析师 黄细里 执业证号：S0600520010001 021-60199793 huangxl@dwzq.com.cn -9%0%9%17%26%34%2019-082019-122020-042020-08汽车沪深300 2 / 29 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业深度报告 内容目录 1. 操作系统是软件定义汽车生态发展的灵魂 .................................................................................. 4 2. 操作系统承上启下，引领智能汽车发展 ...................................................................................... 6 2.1. 汽车广义OS包含系统和功能软件两大部分 ..................................................................... 6 2.2. 典型层次的汽车操作系统改造............................................................................................. 7 2.3. 2020年全球汽车广义操作系统市场达200亿美元............................................................. 8 3. QNX、Linux、Android为三大主要底层OS............................................................................... 9 3.1. QNX：非开源&安全实时 .................................................................................................... 10 3.2. Linux：开源&功能强大 ....................................................................................................... 11 3.3. Android：Linux的发行版本 ................................................................................................ 13 3.4. WinCE：逐步推出市场 ........................................................................................................ 13 4. 车企&互联网&科技齐发布操作系统 .......................................................................................... 14 4.1. 特斯拉率先打造OS，树立行业标杆 ................................................................................ 14 4.2. 大众打造VW.OS平台，加快数字化转型 ........................................................................ 15 4.3. Google车载安卓入局，有望复制手机安卓之路 ............................................................... 17 4.4. 华为鸿蒙面向全领域，打造独立第三方平台................................................................... 18 4.5. 百度Apollo深耕多年，静待开花结果 ............................................................................. 20 4.6. 阿里AliOS以座舱切入，抢夺应用生态入口 .................................................................. 22 4.7. 腾讯车联TAI入局较晚，座舱生态优势明显 .................................................................. 23 5. 借智能手机之石，攻智能汽车之玉 ............................................................................................ 25 5.1. 开源路线的代表Android .................................................................................................... 25 5.2. 一体式闭环模式的代表iOS ............................................................................................... 26 5.3. 智能汽车OS的发展启示 ................................................................................................... 27 6. 受益标的 ........................................................................................................................................ 27 7. 风险提示 ........................................................................................................................................ 28 图表目录 图1：计算机系统结构......................................................................................................................... 4 图2：E/E架构由分布式-域控制-中央集中式不断升级 ....................................