证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究报告 计算机行业深度研究报告 推荐（维持） 场景拓宽、分布式架构成强劲引擎，银行IT建设破浪前行  银行端加大投入，银行IT解决方案市场不断扩大。首先，我们用无形资产中新增软件相关科目来衡量银行IT建设投入，探究银行IT建设绝对值和相对值这十年呈现怎样的趋势，发现银行IT建设投入增长趋势明显，且： 绝对规模: 五大国有银行> 股份制商业银行>城商行 绝对规模增长速度：股份制商业银行>城商行>五大国有银行 相对收入占比：五大国有银行≈股份制商业银行>城商行 相对利润占比：城商行≈股份制商业银行>五大国有银行 IDC数据，2018年银行IT解决方案市场规模为419.9亿，预计2023年将超千亿，但市场格局仍分散，CR5不足20%。  银行IT建设新需求一来自银行业务拓展、应用场景拓宽。金融科技给银行业带来冲击，银行面临数字化转型，直销银行、开放银行成为IT建设热点。为应对第三方支付的崛起，守住客户资源，2018年已有23家银行有自建电商平台；竞争加剧、利率市场化压缩银行利润空间催生直销银行，直销不依赖实体网点，低成本、高效率，获得众多中小银行的青睐（占直销银行总体数量80%）；开放银行通过API、SKD技术开放业务与数据，建立场景、打造生态，成为各银行应对数字化转型的重要策略之一。  银行IT建设新需求二来自分布式架构带来的系统革新。并行拆分与横向扩展是分布式架构的设计理念。由于：（1）互联网时代是海量用户、海量数据、海量交易的时代，给银行传统系统扩容带来挑战，传统集中式系统（典型的如IOE体系）单机价格昂贵使得扩容成本极高；（2）网络安全、信息安全越来越得到重视，集中式架构下系统的基础设施来自外国厂商且技术封闭，无法做到自主可控。分布式架构扩容成本低，且可完全使用国产技术，做到自主可控，因此核心系统分布式改造成为银行应对扩容需求、安全需求下的合理选择。  风险提示：直销银行等新模式发展不及预期；宏观经济变化影响银行IT支出；分布式架构落地不及预期。 证券分析师：王文龙 电话：021-20572598 邮箱：wangwenlong1@hcyjs.com 执业编号：S0360520070002 占比% 股票家数(只) 246 6.29 总市值(亿元) 35,798.5 4.66 流通市值(亿元) 24,542.38 4.35 % 1M 6M 12M 绝对表现 3.98 15.57 40.32 相对表现 -4.88 3.04 23.55 《计算机行业重大事项点评：12部委联发要文，关保重要性凸显》 2020-04-27 《计算机行业跟踪报告：多方验证，信创正在加速》 2020-05-10 《计算机行业周报（20200720-20200726）：行业处于中性位置，可等待也可择机而动》 2020-07-26 -8%15%39%63%19/0719/0919/1120/0120/0320/052019-07-29～2020-07-24沪深300计算机相关研究报告 相对指数表现 行业基本数据 华创证券研究所 行业研究 计算机 2020年07月27日 计算机行业深度研究报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 投资主题 报告亮点 我们选取了11家银行新增软件相关科目具体数据探究其信息化建设支出情况，发现近10年银行IT建设投入增长趋势明显；并且探讨了业务场景拓展、系统架构革新会给IT建设带来的不同。 投资逻辑 1、 各银行有意愿加大IT投入并且付诸实践。银行端信息化建设持续发力，各银行加大IT建设的规划落实到了实际支出。 2、 银行IT建设增长点在哪？打造银行系电商、建设直销银行、建设开放银行等银行自身业务场景的拓宽带来了银行IT建设新需求；银行核心系统迎来分布式架构革新，核心系统的升级改造也带来了银行IT建设新需求。 因此，多方面因素叠加，银行IT发展向好。 mNpQmNrQpNqPmMyRrOmOxO7NcMaQpNoOmOoOkPmMsNkPnPxP8OpPuMNZnQnPxNnRtO 计算机行业深度研究报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 目 录 一、银行端加大投入，IT解决方案将迎千亿蓝海................................................................................................................ 6 （一）从银行IT建设投入看银行IT建设趋势.............................................................................................................. 6 （二）银行IT解决方案市场规模将超千亿，格局仍分散 ......................................................................................... 10 二、银行IT建设新需求一：银行业务拓展、应用场景拓宽............................................................................................. 12 （一）建设银行系电商 ................................................................................................................................................... 12 （二）打造直销银行 ....................................................................................................................................................... 13 （三）开放银行构建生态 ............................................................................................................................................... 15 三、银行IT建设新需求二：分布式架构给银行系统带来架构革新 ................................................................................. 18 （一）分布式架构是什么 ............................................................................................................................................... 18 （二）银行为何要转向分布式架构 ............................................................................................................................... 18 1、互联网场景金融给业务系统带来挑战 ................................................................................................................. 18 2、网络安全推进，国产化加速 ................................................................................................................................. 19 （三）案例分析：民生银行自研分布式核心系统 ....................................................................................................... 20 四、重点上市公司 ................................................................................................................................................................... 22 （一）长亮科技：中标邮储大单迎历史性突破，海外业务迎来盈利 ....................................................................... 22 （二）宇信科技：创新业务增速快，引入百度战略投资 ........................................................................................... 23 （三）神州信息：助力打造开放银行 ........................................................................................................................... 23 （四）高伟达：与建信金科合作值得期待 ................................................................................................................... 24 （五）科蓝软件：互联网基因强，分布式内存数据库已完成适配 ........................................................................... 24 五、风险提示 ........................................................................................................................................................................... 26 计算机行业深度研究报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 图表目录 图表 1 工商银行IT建设绝对规模 ....................................................................................................................................... 7 图表 2 工商银行IT建设相对规模 .......................................................................