计算机：重塑中国数字底座系列报告之数据库篇-少年中国“甲骨文”

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 少年中国“甲骨文” ——重塑中国数字底座系列报告之数据库篇  数据库：现代企业不可或缺的基础软件。数据库是现代信息化管理的必然要求，是企业级用户交易数据、客户信息、存货库存等海量数据的载体。数据库本质是一款数据管理系统，除提供基础的数据存储功能外，还可以对数据进行新增、截取、更新、删除等操作，同时屏蔽数据访问的复杂性，能与多个用户共享、具有尽可能小的冗余度、与应用程序彼此独立的数据集合。数据库可根据数据结构的匹配关系分为关系型数据库和非关系型数据库。  全球数据库市场空间巨大，关系型数据库占比最高。参考IDC数据，2022年全球数据库市场规模将超过400亿美金。目前关系型数据库（RDBMS）占据约80%的份额。Oracle在全球关系型数据库中占据约42%的市场份额，三甲中的另外两家厂商分别是微软（24%）与IBM（13%）。  国产数据库发展空间广阔，国产化替换空间巨大。在国内数据库这个百亿级的大市场里，国外品牌占有90%以上的份额，主要是甲骨文、微软、IBM等厂商，国产数据库市占率极低。结合已有资料与产业调研，我们对数据库国产化市场进行了详细测算，国内数据库市场规模约为300-400亿元/年，国产化数据库替换市场总体规模约为3000亿元。在国产化大潮下，国产数据库正在茁壮成长。华为、人大金仓、武汉达梦、海量数据、南大通用、万里开源、科蓝软件等均推出了自研的数据库产品，并展开了广泛的业务拓展。  投资建议：国产化大潮到来，数据库作为最重要的基础软件产品之一，发展潜力巨大。同时，在AI及云化等技术的革新驱动下，有望在民用领域创造升级换代的机会。6月30日华为GaussDB正式开源，一只新的、强大的力量正式融入国际社区、中国社区大家庭，其凝聚了华为数据库内核研发团队多年的经验，将赋能国内数据库企业跨越式发展，重点推荐GuassDB核心合作伙伴海量数据、东华软件、长亮科技，建议关注国产数据库核心标的太极股份（人大金仓）、中国软件（达梦）、创意信息、科蓝软件、顶点软件等。  风险提示：政府国产化进度不及预期，国产数据库产品研发不及预期。 Table_Tit le 2020年07月02日 计算机 Table_BaseI nfo 行业深度分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 数据来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -6.46 -16.05 -28.31 绝对收益 0.18 -2.31 -20.42 胡又文 分析师 SAC执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 吕伟 分析师 SAC执业证书编号：S1450516080010 lvwei@essence.com.cn 021-35082935 相关报告 卫健委再度发文，医疗信息化成支撑常态化疫情防控的重要抓手 2020-06-30 从长沙到上海，Robotaxi星火燎原，自动驾驶呼啸而至 2020-06-28 银行IT迈入新阶段，谁主沉浮？ 2020-06-27 历史性的转折点：ARM席卷一切的时代已来 2020-06-23 四维联手德赛——“中国芯”加持，智能网联汽车国产供应链强势崛起 2020-06-23 -12%-5%2%9%16%23%30%37%201 9-07201 9-11202 0-03计算机 沪深300 行业深度分析/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 数据库：现代企业不可或缺的基础软件 .............................................................................. 4 1.1. 数据库市场空间巨大 ................................................................................................. 4 1.2. 数据库的分类及发展趋势 .......................................................................................... 5 1.3. 师夷长技：国际数据库巨头Oracle分析.................................................................... 6 2. 国产数据库：茁壮成长的少年“甲骨文” .............................................................................. 9 2.1. 国产数据库发展空间广阔 .......................................................................................... 9 2.2. 华为GuassDB .........................................................................................................11 2.3. 人大金仓Kingbase ................................................................................................. 12 2.4. 武汉达梦DM .......................................................................................................... 13 2.5. 海量数据AtlasDB ................................................................................................... 14 2.6. 南大通用GBase ..................................................................................................... 16 2.7. 万里开源GreatDB .................................................................................................. 18 2.8. 科蓝软件收购SUNJE SOFT Goldilocks .................................................................. 19 3. 投资建议.......................................................................................................................... 20 图表目录 图1：全球数据库市场规模（百万美元） ................................................................................ 4 图2：关系型数据库发展史 ..................................................................................................... 5 图3：关系型数据库与非关系型数据库用户规模统计............................................................... 6 图4：数据库产品全球排名统计 .............................................................................................. 6 图5：单一数据库应用和组合数据库应用比例 ......................................................................... 6 图6：组合数据库应用中各组合模式使用比例 ......................................................................... 6 图7：公司收入大类拆分及年增速........................................................................................... 7 图8：公司三条产品线运营利润率情况.................................................................................... 8 图9：Oracle自治数据库一体化产品 ...................................................................................... 8 图10：Oracle自治数据库发展计划 ........................................................................................ 9 图11：国产数据库发展历程 ................................................................................................... 9 图12：国内数据库市场份额情况 .......................................................................................... 10 图13：Oracle公司近五年云及数据库业务营收规模（单位：百万美元） .............................. 10 图14：GaussDB 200与Oracle等产品的架构对比 .............................................................. 12 图15：Kingbase部分合作伙伴 ............................................................................................ 12 图16：Kingbase产品架构 ................................................................................................... 13 图17：DM8数据库设计 ....................................................................................................... 14 图18：AtlasDB产品兼容性..........