新冠肺炎疫情对中国零售行业财务及运营：影响调研报告及行业趋势展望

新冠肺炎疫情对中国零售行业财务及运营影响调研报告及行业趋势展望德勤中国、中国连锁经营协会,2020年3月 © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2前言新型冠状病毒疫情自2020年初爆发以来，仍在持续蔓延并不断影响至全球多个国家。在举国上下同心同力抗击疫情的时候除民生及社会健康问题外如此来势汹汹的疫情也对中国经济运行带来显著的影响。从宏观角度来看市场需求和生产骤降对投资、消费、出口都会带来明显冲击。对于行业来讲消费相关行业如旅游、餐饮、零售、娱乐、交通运输及物流、线下教育培训等受到冲击最大。其中，零售企业受到不可避免的冲击，不少企业面临运营及财务挑战。中国连锁经营协会携手德勤财务咨询对当下零售企业的运营及资金状况开展调研，并通过中国连锁经营协会公众号及德勤平台联合发布《新冠肺炎疫情对中国零售行业财务及运营影响调查问卷》，短时间内有许多零售企业积极响应并协助完成调研。我们期望通过此次调研能够对在新型冠状病毒疫情影响下零售企业面临的运营及资金状况取得了解，并依据德勤过去协助众多企业应对系统性或结构性财务危机及重大突发事件中的实践经验，对零售企业当下应对措施作出梳理并提供专业支持。 jVeWtU8ViZ6McMaQsQpPnPpPiNqQpQjMmMpN6MoPnRuOrQsMNZnRoO© 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。3本次调研对象以民营企业为主，地域覆盖全国15个省调研对象地域覆盖范围及企业性质•本次参与调研的企业来自全国15个不同省份及主要城市，其中来自广东省、山东省及北京市三地的企业数量位居前三。•从企业性质来看，参与调研的企业覆盖各企业类型。其中，民营企业（非外商投资）占比超过三分之二, 国有及国有控股企业和外商及港澳台投资企业约占比三分之一。企业性质国有及国有控股17%民营企业（非外商投资）68%外商及港澳台投资企业12%其他3%企业所在地2%2%2%2%2%5%5%5%7%7%7%10%12%15%15%0%2%4%6%8%10%12%14%16%参与调研企业占比本次调研12%的调研对象来自北京，来自北京市的调研对象当中约80%为民营企业，剩余约20%为外商及港澳台投资企业。本次调研15%的调研对象来自广东省，来自广东的调研对象当中约三分之一为国有及国有控股，三分之一为民营企业，其余三分之一为外商及港澳台投资企业。本次调研15%的调研对象来自山东省，来自山东省的调研对象当中约83%为民营企业。 © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。4本次调研对象业态涵盖超市、便利店、购物中心、专业店等，年销售额以超过10亿元的中大型企业为主调研对象业态及规模覆盖范围•本次调研覆盖了包括超市、便利店、多业态综合购物中心、专业店及线上商城等各类商业模式的企业。其中超市业态参与调研占比最大，约占34%，其次为连锁便利店，约占20%。•参与本次调研的企业，主要为中大型零售企业，其中四分之三左右年销售额超过人民币10亿元，年销售额超过人民币50亿元的约占比39%，年销售额在人民币10到50亿之间的企业约占比37%。参与调研企业的年销售额（亿元）调研对象企业主要业态超市34%百货5%多业态综合购物中心12%便利店20%专业店10%线上商城7%其他12%2%15%7%37%39%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%< 11 - 55-1010 - 50> 50参与调研企业占比超市年销售额在50亿元以上的占比约50%，另有29%年销售额在10-50亿元之间线上商城年销售额大多为人民币10-50亿元之间多业态购物中心年销售额均超过10亿元，其中40%达50亿元以上便利店及专业店的规模差异较大，涵盖各类年销售额分布区间 © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。5由于疫情影响，超过90%的调研对象客源受到影响，其中更有37%的调研对象认为疫情导致其客源降低超过50%疫情对零售业客源整体影响面对疫情，绝大部分调研企业均表示客源受到不同程度影响：•由于疫情影响，民众居家隔离，尽量减少不必要外出，加上对于购物中心、商场等密闭空间的传染风险的担忧，多业态购物中心客源受到的负面影响最大，约60%多业态购物中心表示客源降低超过50%，购物中心当中的商店、餐饮、娱乐店铺均受到巨大影响；•根据问卷调研反馈结果，虽然超市及便利店的客源主要来自于民众对于日用生活必需品的采购需求，但由于疫情下民众对于人员聚集场所的担忧，导致个人采购物资频次减少，同时采购需求受到线上购物的分流，导致超市及便利店客源亦受到相当影响。对于超市零售企业来说，一方面要做到合理管理好食品库存，保证供应链，注意超市的食品安全和日常消杀工作，做好抗战疫情的后备力量，更重要的是发展线上到家业务，大的企业建立自身线上业务体系，中小企业则可与第三方平台机构合作构建线上下单及配送体系，满足民众网上购买生鲜生活必需品的需求，维持客源稳定。•根据调研结果，本次疫情对线上商城的客源影响最小，近三分之二线上商城客源未受到影响，对于提供送货上门等线上到家服务来电商来说，反而订单爆增。7%12%37%15%29%无影响降低10%以内降低10%-30%降低30%-50%降低超过50%13%13%38%25%13%便利店21%57%14%7%超市20%20%60%多业态购物中心67%33%线上商城 © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。6由于客源受到影响，约59%调研对象预计一季度企业收入下滑疫情对零售业一季度收入整体影响•尽管93%的调研对象认为客源会受疫情影响下降，但一定比例的调研对象对于2020年一季度的收入预测尚有一定信心，其中约41%的调研对象预计一季度收入较往年同期相比持平甚至有所增长。•对于调研中反馈客源受到最大影响的多业态购物中心，所有调研对象均对一季度收入持悲观态度，仅有约20%的调研对象预计一季度收入基本持平，其余80%均预计收入会下降，当中有40%预计下滑在30%-50%之间，还有20%认为下滑会超过50%。•对于超市，虽然调研对象普遍认为客源受到影响，但有65%的调研对象预计收入持平甚至增长。主要原因是民众餐饮及日常生活用品需求仍然旺盛，疫情虽然导致个人采购物资频次减少，但是采购的单次数量增加，而且大型超市也纷纷开展线上下单送货到家服务，因此对超市实体零售企业的收入影响并不非常大。•对于便利店，约25%的调研对象预计一季度收入保持增长，50%预计一季度收入跌幅在30%以内。便利店与超市都属于生活保障类的零售业态，疫情期间，便利店行业整体的经营状况肯定有所下降。特殊时期，民众减少出门，尤其是开在商圈、高校附近的门店，以前都是高销店，但由于企业延迟复工或让员工在家办公、学生延迟开学，都会影响便利店的人流，收入也自然变少。但对于居民社区周边便利店，在疫情期间却可能更有优势，疫情期间人们减少外出，活动范围缩小至社区，而社区便利店是典型的少人化零售业态，逐渐成为集中的物品销售点，其商业价值也将开始凸显。•对于线上商城，与客源影响调研结果相对一致，疫情对其一季度收入预计影响较小。22%19%32%15%10%2%保持增长基本持平下滑10-30%下滑30-50%下滑50-70%下滑70%以上29%36%21%7%7%超市33%33%33%线上商城20%20%40%20%多业态购物中心25%50%25%便利店 © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。7调研对象主要受到物流运输、销售及服务人员未到岗、营业场所关闭、客户需求下降等因素影响，导致销售收入下降针对企业销售下降，我们想通过调研进一步分析最主要导致销售下降的影响因素。根据调研结果显示，作为调研对象的零售行业企业销售受影响的最主要原因还不完全是因为客户需求下降，物流运输、销售人员无法全部到岗、营业场所关闭和客户需求下降在调研结果中排在前4位：•物流运输对于超市和百货影响较大，超过85% 的超市和百货调研对象认为物流运输对销售带来最主要的影响。因为如前面分析，对于超市而言，个人采购物资频次减少，但是采购的单次数量增加，因此需求端并不是其最主要的挑战因素。部分品类备货不足、物流配送困难和线上订单配送人力不足才是超市类零售商遇到的三大主要挑战。从疫情短期而言，可考虑跨行业库存共享，通过跨行业合作可以协助其他行业消耗部分库存，缓解采购问题，如餐饮业囤积的大量食材面临无法消耗的问题，可以通过与其合作，即解决其库存问题，又解决部分商品供应问题。但从长期而言，只有保证和强化供应链布局规划，在货源保障、物流时效、通过数字化转型等方面全面提升上中下游综合能力，大型超市才能有更强的抗风险能力。物流运输受到影响销售与服务人员还未全部上岗营业场所关闭客户需求下跌71%66%56%56% © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8调研对象主要受到物流运输、销售及服务人员未到岗、营业场所关闭、客户需求下降等因素影响，导致销售收入下降（续）针对企业销售下降，我们想通过调研进一步分析最主要导致销售下降的影响因素。根据调研结果显示，作为调研对象的零售行业企业销售受影响的最主要原因还不完全是因为客户需求下降，物流运输、销售人员无法全部到岗、营业场所关闭和客户需求下降在调研结果中排在前4位：•销售与服务人员还未全部上岗对除线上商城外几乎所有业态均造成较大影响。疫情期间短期内人员问题确实难以有效解决，也可以创新思路，考虑与其他受疫情影响较大行业如餐饮业实现员工共享，短期内缓解人员不足无法到岗的问题。如河马生鲜等电子商务平台与西贝等餐饮企业进行职工共享资源方案，既减轻了餐饮企业的人工成本压力，又帮助河马获得了足够的线上订单配送人员。•营业场所关闭对于百货和多业态综合购物中心影响较大，几乎100%的百货及多业态购物中心认为营业场所关闭为销售受到影响的主要原因。除上述原因外，生产商未完全复工导致商品采购价格上升及超市外租区域大部分关闭等均对销售造成负面影响。物流运输受到影响销售与服务人员还未全部上岗营业场所关闭客户需求下跌71%66%56%56% © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。937%76%76%34%63%54%5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%约26%的调研对象企业预计受疫情影响企业已经或将于3个月内出现资金短缺情况，另外约26%调研对象企业预计在12个月内会出现资金短缺5%3%18%8%18%50%已经发生1个月以内1-3个月4-6个月7-12个月没有风险企业预期未来12个月内出现资金缺口的可能性•约一半的调研对象企业表示未来12个月内预期将面临资金入不敷出的风险，其中超过20%的企业已经出现或预计在3个月将出现现金流缺口；•剩余约一半的调研对象表示在未来12个月内无资金缺口风险。根据调研，企业资金压力主要来自于人工成本支出、租金支出及支付供应商款项：疫情期间企业现金流方面压力主要来源 © 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。10面对资金短缺，调研对象主要计划采取的现金流改善措施包括争取现有贷款优惠、降本、新增融资、改善营运资金等企业改善现金流的计划•面对现金流方面的压力，约50%参与调研的企业表示希望与现有银行商议讨论展期以及利率优惠政策。疫情下为保护企业生存环境，银保监会及一些地方政府均已发布相关金融政策或措施。如帮助中小微企业贷款实施临时性延期还本付息（银保监发【2020】6号），要求金融机构对受疫情影响较大的零售、餐饮、物流等行业，以及有发展前景但受疫情影响暂遇困难的企业，不得盲目抽贷、断贷、压贷。对受疫情影响严重的企业可予以展期或续贷。通过适当下调贷款利率、增加信用贷款和中长期贷款等方式，支持相关企业战胜疫情灾害影响（银发（2020）29号）。企业应积极与金融机构沟通，了解监管机构发布的政策优惠，争取信贷支持。•约40%的调研对象企业希望采取减员降薪等降低成本费用的措施来缓解压力，但减员降薪等也需要符合劳动法等相关法律法规要求，必要时需要咨询专业律师团队意见，确保合法合规，降低风险。与现有银行商议讨论展期以及利率优惠政策减员降薪等降