OPEC+延长减产协议，油价震荡上行

品种单位本期上期涨跌涨跌幅WTI原油期货美元/桶39.5535.494.0611.44%Brent原油期货美元/桶42.337.844.4611.79%INE原油期货收盘（主力）元/桶282.2275.272.54%INE原油期货持仓手157516176872-19356-10.94%原油期货仓单张232490002324900000.00%阿曼原油美元/桶40.1534.765.3915.51%美原油产量美元/桶1120011400-200-1.75%OPEC原油产量（月）美元/桶304122861417986.28%美原油库存千桶526494531476-4982-0.94%美国炼厂开工率%71.871.30.5美国活跃钻机数台206222-16.00-7.21%山东地炼开工率%74.3176.16-1.85炼油盘面毛利美元/桶11.579.791.7818.19%期货持仓原油供应原油下游需求原油库存原油生产利润行业数据一览免责声明 本报告版权属于福能期货，仅作参考之用。不管在何种情况下，本报告都不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。报告是针对商业客户和职业投资者准备的，所以不得转给其他人员。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。未经允许，不得以任何方式转载。 行情方面，美国WTI原油7月期货收涨5.7%报39.55美元/桶；布伦特原油8月期货收涨6%报42.30美元/桶，其触及42.45美元/桶的盘中高点，为3月初以来的最高水平。 供给方面，上周六OPEC+会议将现有970万桶/日减产幅度延长一个月，同时对不遵守减产协议的国家将在7月至9月额外减产作为弥补，并且每个月举行会议至年底。OPEC+会议明确延长创纪录减产，并且加大减产执行力监督，有助于油价持续反弹。此外，上周美原油产量减少20万桶至1120万桶/日，连续8周录得下滑，累计减少190万桶/日。考虑到美国钻井公司已连续五周将石油和天然气钻井平台削减至历史最低水平，6月美原油产量或继续下降。 库存方面，原油库存下降，截至5月29日当周，EIA和API原油库存分别意外减少207.7万桶/日和48.3万桶/日。但成品油库均超预期累积，反映出原油供需有所改善，但终端需求仍显疲软。 需求方面，美国阵亡将士纪念日到9月是美国驾车旅行高峰季节，汽油需求料将逐步回升，加上主要经济体逐步重启经济，有利于原油需求恢复，对油价形成支撑。 综合来看，在主产国延长减产协议及各地经济重启下原油需求逐步恢复下，原油供需格局不断改善，但疫情蔓延下经济复苏仍存不确定性，中美贸易摩擦升温，油价反弹后页岩油企业或重启生产等因素限制油价反弹幅度，预计油价震荡中枢上移，长线多单可继续持有，关注上方300一线压力位及240一线支撑。后续关注OPEC+会议结果、中美贸易摩擦以及警惕疫情二次爆发。1、欧佩克发布新闻稿，确认将当前减产协定延长至七月底，在5—6月未能完成减产目标的产油国将在7—9月做出补偿。下一届欧佩克大会将于2020年11月30日在维也纳举行。。2、据阿塞拜疆原油部长透露，沙特、阿联酋、阿曼7月将额外自愿减产120万桶/日。3、据外媒报道，在封锁将近五个月之后，利比亚最大油田正在逐步恢复生产。4、沙特阿美：对亚洲客户的7月阿拉伯轻质原油官方售价较阿曼/迪拜原油升水0.20美元/桶，对西北欧客户的官方售价较洲际交易所的布伦特原油价格升水0.30美元/桶，对美国客户的官方售价较阿格斯含硫原油升水1.35美元/桶。沙特阿美对亚洲客户的阿拉伯轻质原油售价增幅为20年来最大。5、因美热带风暴Cristobal影响，美国路易斯安那州海上石油港关闭海上原油终端的运营。6、美国安全和环境执法局：墨西哥湾34.3%原油产能关闭。7、海关总署：中国1-5月原油进口2.156亿吨，1-4月为1.676亿吨。国内外原油价格及相关价差OPEC+延长减产协议，油价震荡上行（2020.6.1-6.5）本周重点数据解析及操作策略主要数据变动行业新闻陈夏昕0591-87892352 517256514@qq.com 执业证书编号F0300777/Z0011393-35-30-25-20-15-10-505101501020304050607080902016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-05价差(右轴）BRENTNYMEX单位：美元/桶-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.002016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-05BRENT现货WTI现货OPEC一揽子现货DUBAI现货OMAN现货中国胜利现货单位：美元/桶0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,0000100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,0002018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-04净多头持仓基金多头持仓基金空头持仓NYMEX原油期权期货持020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,0000100,000200,000300,000400,000500,000600,0002018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020-042020-05净多头(左轴）非商业多头持仓非商业空头持仓ICE原油期权期货持仓(1,500)3,5008,50013,50018,50023,50028,50033,5002017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-04OPEC产量单位：千桶/天-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%8,0009,00010,00011,00012,00013,00014,0002019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020-04美国原油产量增速单位：千桶/单位：千桶/日-0.08-0.07-0.06-0.05-0.04-0.03-0.02-0.010010,00020,00030,00040,00050,00060,0002017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-04中国原油进口量环比6570758085909510012-2812-0711-1610-2510-0409-1308-2308-0207-1206-2105-3105-1004-1903-2903-0802-1501-2501-04美国炼厂开工率2019五年均值20202015-2019年历史25.0035.0045.0055.0065.0075.0085.002015-08-142015-12-142016-04-142016-08-142016-12-142017-04-142017-08-142017-12-142018-04-142018-08-142018-12-142019-04-142019-08-142019-12-142020-04-14炼油厂开工率:山东地炼(常减压装置)020,00040,00060,00080,000100,000120,000中国原油及成品油消费量原油汽油柴油石脑油678910111281012141618202014-112015-042015-092016-022016-072016-122017-052017-102018-032018-082019-012019-062019-112020-04美国、欧洲16国炼油厂加工量美国炼厂原油加工量欧洲16国炼油厂加工量单位：百万桶/日(2,000)(1,500)(1,000)(500)05001,0001,5002,0002,50001,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,0002017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-05环比增减美国原油进口量050000010000001500000200000025000002017-09-082017-12-082018-03-082018-06-082018-09-082018-12-082019-03-082019-06-082019-09-082019-12-082020-03-08库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备) 周库存量:原油和石油产品(不包括战略石油储备) 周(15,000)(10,000)(5,000)05,00010,00015,00020,00025,0000100,000200,000300,000400,000500,000600,0002017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-04环比增减美国商业原油库存(8,000)(6,000)(4,000)(2,000)02,0004,0006,0008,00010,00012,000020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,0002017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-04环比增减美国馏分燃料油库存0246810121416182020-04-172020-04-242020-05-012020-05-082020-05-152020-05-222020-05-292020-06-05北美炼油毛利(10,000)(5,000)05,00010,00015,000050,000100,000150,000200,000250,000300,0002017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-04环比增减（右轴）美国汽油库存(2)(2)(1)(1)01122(60)(40)(20)0204060802016-012016-0