计算机行业信创动态更新：北明软件中标农行2000台鲲鹏服务器项目

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 行业信创动态更新：北明软件中标农行2000台鲲鹏服务器项目 5月21日，国产服务器及配套解决方案龙头厂商北明软件成功中标中国农业银行2020年的重点服务器项目，金融IT国产化里程碑！根据框架协议，北明软件此次将为农行提供2000台基于鲲鹏处理器的TaiShan服务器，是公司继中标中国农业银行高端SAN存储、高端闪存阵列、中端全闪存阵列以及存储交换机四个标段后，获得来自农行的又一重量级订单，也是行业信创在金融领域的重要突破。 ■北明软件是全栈式综合解决方案提供商，攻克农行大单有望形成示范效应。北明软件是全栈式综合解决方案提供商，本次中标农行2020年重点服务器项目，是行业信创首次在金融领域实现全国产化的案例，落地了首个“基于ARM架构多路服务器+全开源中间层软件+自研应用”业务系统。北明软件率先拿下重点行业的头部客户的标杆项目，有望在市场需求启动时实现快速的规模复制，为进一步在金融IT国产化领域推广提供示范效应。 ■金融IT国产化重要性日益凸显，国产化服务器大有所为。在金融科技持续爆发，金融IT系统不断革新的背景下，金融领域信息化建设的国产化成为重中之重。目前，金融IT基础架构基于x86及其附庸的软件生态进行构建，如欲实现架构的整体转型，积极拥抱鲲鹏生态是其最优选择之一。在鲲鹏生态日益完善的大背景下，以TaiShan服务器为代表的国产化服务器潜在市场空间巨大。 ■鲲鹏生态继智慧城市后再度攻克金融领域，行业信创潜力无限。公司作为鲲鹏计算产业生态的重要参与者及鲲鹏计算产业首批入选者之一，继2019年12月“华为-北明”共同体中标高达4.44亿元的长沙市望城区智慧城市项目后，再度依托鲲鹏生态中标农行大单。本次中标表明，华为鲲鹏生态通过多个地方项目，在智慧城市领域站稳脚跟后，再次成功踏入金融领域。这意味着，行业新创市场正在逐步打开，未来扩张潜力巨大。 ■投资建议：北明软件是华为ICT领域最大的合作伙伴之一，也是鲲鹏计算产业生态的重要参与者及鲲鹏计算产业首批入选者之一。本次中标农行大单，再次表明以华为鲲鹏生态为代表的行业信创领域充满巨大的市场潜力。推荐关注华为鲲鹏生态行业信创核心标的常山北明，Table_Tit le 2020年06月01日 计算机 Table_BaseI nfo 行业快报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -3.41 -10.47 -28.70 绝对收益 -1.91 -9.68 -19.29 胡又文 分析师 SAC执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 吕伟 分析师 SAC执业证书编号：S1450516080010 lvwei@essence.com.cn 021-35082935 相关报告 服 务 器 产 业 景 气 度 持 续 上 升 2020-05-31 美实体清单打击面扩散，网络安全被新纳入其中 2020-05-24 信创遍地开花 2020-05-17 重塑中国数字底座 行业信创吹响号角 2020-05-09 计算机板块业绩总结：盈利质量改善，业绩分化持续 2020-05-03 -5%3%11%19%27%35%43%201 9-06201 9-10202 0-02计算机 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 持续推荐持续IT国产化领域的金山办公、诚迈科技、中国软件、中科曙光、东方通、浪潮信息、东华软件、神州数码、太极股份等兼具政府与行业信创市场龙头地位的核心标的。 ■风险提示：贸易不确定性加剧，国产化落地不及预期。 行业快报/计算机 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表1：近期政府与行业信创标志性项目 日期 招标内容 中标公司 金额 国产化比例 2020/6/1 中国农业银行2020年的重点服务器项目 北明软件 未披露 100% 2020/5/14 公安部科技信息化局：服务器、虚拟化计算节点、高级计算节点、虚拟化存储节点、虚拟机管理节点、GPU计算工作站、配件等 中科可控 35298万元 100% 2020/5/10 中国电信服务器（2020年）集中采购项目：共分为8个标包，共计56314台服务器。其中标包8中服务器（H系列）共计11185台要求满足关键技术指标中的CPU类型为“采用鲲鹏 920系列处理器或Hygon Dhyana系列处理器。标包8中一共7个型号，每个型号都是鲲鹏+海光选择 需要基于华为鲲鹏或海光国产CPU芯片 招标进行中 20% 2020/5/8 中国移动2020年至2021年人工智能服务器产品集中采购：1000台V1（推理型）产品，1000台V2（训练型）产品，共计2000台 华为、浪潮、新华三 第1中标候选人：华为技术有限公司，投标报价596020900元（不含税），中标份额50% 第2中标候选人：浪潮电子信息产业股份有限公司，投标报价629910000元（不含税），中标份额30% 第3中标候选人：新华三技术有限公司，投标报价631289290元（不含税），中标份额20% 整机100%,AI芯片50%以上 2020/4/23 中国农业银行股份有限公司高端SAN存储，中高端全闪存阵列、存储交换机 华为合作方北明软件、宇信科技 未披露 存储控制芯片为国产 资料来源：采招网等，安信证券研究中心整理 行业快报/计算机 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  行业评级体系 收益评级： 领先大市 — 未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上； 同步大市 — 未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%； 落后大市 — 未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上； 风险评级： A — 正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动； B — 较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动； Table_Aut hor Statement  分析师声明 胡又文、吕伟声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。  本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。  免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设，并采用适当的估值方法和模型得出的，由于假设、估值方法和模型均存在一定的局限性，估值结果和分析结论也存在局限性，请谨慎使用。 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 行业快报/计算机 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 Table_Addr ess 安信证券研究中心 深圳市 地 址： 深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层 邮 编： 518026 上海市 地 址： 上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层 邮 编： 200080 北京市 地 址： 北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层 邮 编： 100034 Tabl e_Sal es  销售联系人 上海联系人 潘艳 上海区域销售负责人 18930060852 panyan@essence.com.cn 侯海霞 上海区域销售总监 13391113930 houhx@essence.com.cn 朱贤 上海区域销售总监 13901836709 zhuxian@essence.com.cn 李栋 上海区域高级销售副总监 13917882257 lidong1@essence.com.cn 刘恭懿 上海区域销售副总监 13916816630 liugy@essence.com.cn 孙红 上海区域销售副总监 18221132911 sunhong1@essence.com.cn 苏梦 上海区域销售经理 13162829753 sumeng@essence.com.cn 秦紫涵 上海区域销售经理 15801869965 qinzh1@essence.com.cn 陈盈怡 上海区域销售经理 13817674050 chenyy6@essence.com.cn 王银银 上海区域销售经理 18217126875 wangyy4@essence.com.cn 北京联系人 李倩 北京基金组主管 18500075828 liqian1@essence.com.cn 张莹 北京区域销售负责人 13901255777 zhangying1@essence.com.cn 夏坤 北京基金组销售副总监 15210845461 xiakun@essence.com.cn 温鹏 北京区域销售副总监 13811978042 wenpeng@essence.com.cn 曹琰 北京基金组销售经理 15810388900 caoyan1@essence.com.cn 姜东亚 北京区域销售副总监 13911268326 jiangdy@essence.com.cn 张杨 北京区域销售副总监 15801879050 zhangyang4@essence.com.cn 刘晓萱