策略日报：央行表态稳健的货币政策将更加灵活适度

HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 策略日报 [table_subject] 2020年05月27日 证券研究报告—策略日报 策略日报：央行表态稳健的货币政策将更加灵活适度 [table_date] [table_research] 证券分析师：刘思佳 执业证书编号：S0630516080002 电话：021-20333778 邮箱：liusj@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 央行行长易纲：下一阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度。央行行长易纲5月26日在接受记者采访时对当前货币政策等热点问题进行了回应。他指出，下一阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度，综合运用、创新多种货币政策工具，确保流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速明显高于去年。总体上货币政策仍然可能维持宽松，宽货币向宽信用传导，今年社融增速有望保持较高速度增长，同时利率方面继续疏通传导渠道，推动降低实际利率。 银保监会：防范影子银行反弹回潮。5月26日，银保监会有官负责人表示，下一步，将在前期工作的基础上，继续加强影子银行监管，防范影子银行反弹回潮。具体而言，推动《资金信托管理办法》、《信托公司资本管理办法》等制度出台，引导信托公司高质量发展；督促银行严格落实《商业银行理财业务监督管理办法》、《商业银行理财子公司管理办法》等有关要求，规范开展理财业务。经过两年多持续推动和监管，影子银行规模不断收缩，风险水平大幅下降。截至2020年一季度末，同业理财规模余额为8460亿元，较2017年初下降87%。 新冠疫情。5月25日，全球新冠肺炎累计确诊病例5587756例，新增确诊病例84401例，其中美国、德国+法国+意大利+西班牙+英国、俄罗斯、巴西、印度分别新增确诊19790例、2302例、8946例、11687例和6414例。 融资余额增加。5月25日，A股融资余额10534.85亿元，环比增长2.22亿元；融资融券余额10779.90亿元，环比增长0.62亿元。融资余额减融券余额10289.80亿元，环比增长3.81亿元。 陆股通净流入，港股通净流入。5月26日，陆股通当日净买入成交38.85亿元，其中买入成交291.81亿元，卖出成交252.96亿元，累计净买入成交10497.34亿元。港股通当日净买入成交42.11亿港元，其中买入成交109.37亿港元，卖出成交67.26亿港元，累计净买入成交13324.79亿港元。 货币市场利率上涨。5月26日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.8800%，上涨40.70BP，SHIBOR一周为1.9080%，上涨12.30BP。存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.8816%，上涨40.40BP，一周为1.8590%，上涨23.76BP。中债国债到期收益率10年期为2.7402%，上涨5.50BP。 欧美股市上涨。5月26日，道琼斯工业平均指数报收24995.11点，上涨2.17%；标普500指数报收2991.77点，上涨1.23%；纳斯达克指数报收9340.22点，上涨0.17%。欧洲股市，法国CAC指数报收4606.24点，上涨1.46%；德国DAX指数报收11504.65点，上涨1.00%；英国富时100指数报收6067.76点，上涨1.24%。亚太市场方面，日经指数报收21286.50点，上涨2.63%；恒生指数报收23384.66点，上涨1.88%。 美元指数下跌，人民币汇率升值。5月26日，美元指数下跌0.79%，至相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 策略日报 98.9978。欧元兑美元上涨0.79%，至1.0983。美元兑日元下跌0.16%，至107.5400。英镑兑美元上涨1.25%，至1.2340。人民币兑美元即期汇率报收7.1354，升值0.05%。离岸人民币兑美元即期汇率报收7.1463，升值0.03%。人民币兑美元中间价报收7.1293，贬值0.12%。 黄金下跌，原油上涨，期铜上涨。5月26日，COMEX黄金期货下跌1.82%，报收1703.20美元/盎司。WTI原油期货上涨1.82%，报收34.17美元/桶。布伦特原油期货上涨1.44%，报收36.66美元/桶。COMEX铜期货上涨0.86%，报收2.4125美元/磅。LME铜3个月期货上涨1.21%，报收5369美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ................................................................................................................................................................ 5 2. 国内外疫情发展趋势 ............................................................................................................................................... 5 3. A股市场 .................................................................................................................................................................. 6 4. 市场资金情况 ......................................................................................................................................................... 9 4.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 9 4.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 5. 利率情况 .............................................................................................................................................................. 11 5.1. SHIBOR利率 ........................................................................................................................................................ 11 5.2. 存款类机构质押式回购加权利率 ......................................................................................................................... 11 5.3. 国债十年期收益率 .............................................................................................................................................. 12 6. 海外市场 .............................................................................................................................................................. 12 6.1. 股市 ................................................................................................................................................................... 12 6.2. 汇率 ................................................................................................................................................................... 14 6.3. 大宗商品 ............................................................................................................................................................ 15 图表目录 图 1 (主要国家累计确诊病例数排名，例) ................................................................................................................. 5 图 2 (主要国家新增确诊病例数排名，例) ................................................................................................................. 5 图 3 (美欧俄巴西印度累计确诊病例发展趋势，例) ................................................................................................... 6 图 4 (中国与