化工行业双周报2020年第10期（总第35期）：多地开展危化品专项检查，OPEC大幅下调2020年全球石油需求预测

1 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2020年5月25日 证券研究报告 化工行业双周报2020年第10期（总第35期） 多地开展危化品专项检查 OPEC大幅下调2020年全球石油需求预测 行业资讯速览： ◆河南开展危化品重大危险源专项检查。5月18日，河南省应急管理厅发布消息称，6月30日前，河南省应急管理厅和河南省消防救援总队将完成对全省所有涉及危险化学品重大危险源的391家企业，905个一、二、三、四级重大危险源进行专项检查督导。此次专项检查督导的工作目标是：通过专项检查督导，要实现“两全面，一建立，一联通”，即：危险化学品重大危险源企业检查督导全面覆盖，检查督导发现的重大事故隐患全面挂牌督办整治，全省应急管理系统建立上下贯通、消地协同的危险化学品联合监管工作机制，实现全省危险化学品安全生产风险监测预警系统接入省、市、县三级消防救援机构指挥中心。据了解，次专项检查督导由河南省应急管理厅和河南省消防救援总队联合开展。专项检查督导的工作重点是：企业安全生产主体责任落实情况，企业消防安全主体责任落实情况，三年行动整治推进落实情况。（资料来源：中化新网） ◆湖南开展危险化学品重大危险源专项检查。5月18日，湖南省安委办下发通知：从即日起至6月30日，由省应急管理厅和省消防救援总队联合在全省范围开展危险化学品重大危险源企业专项检查督导工作，重点检查企业安全生产主体责任和消防安全主体责任落实情况。危险化学品重大危险源企业专项检查督导工作，针对全省所有危险化学品重大危险源企业。重点检查企业隐患排查治理制度落实、按标准分区分类储存危险化学品、危险化学品罐区装卸安全管理等企业安全生产主体责任落实情况；以及生产、储存易燃易爆危险化学品企业的防火间距、防火堤、消防车通道、消防水源是否符合要求等企业消防安全主体责任落实情况等。并根据国务院安委会、湖南省安委会印发的《危险化学品安全专项整治三年行动实施方案》，对罐区等重大危险源的落实情况和石油化工企业消防安全能力建设推进情况进行重点检查。（资料来源：中国石油和化工） ◆江苏省开展违法违规“小化工”百日专项整治行动。5月19日，江苏省政府召开电视电话会议，动员部署集中开展违法违规投资评级 看好 评级变动 维持评级 -15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%化工(申万)沪深300行业周报 长城国瑞证券研究所 分析师： 胡晨曦 huchenxi@gwgsc.com 执业证书编号：S0200518090001 联系电话：0592-5169085 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼 长城国瑞证券有限公司 行业周报 2 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 “小化工”百日专项整治行动及当前安全生产重点工作。会议指出，为切实抓好国务院督导组反馈问题整改，针对江苏省化工行业特别是“小化工”存在的突出问题，省委省政府坚持目标导向、问题导向、结果导向，决定在全省范围集中开展违法违规“小化工”百日专项整治行动。各地各有关部门要坚决贯彻 “务必整出成效”和“两个不放松”总要求，切实增强政治自觉、思想自觉和行动自觉，牢固树立新发展理念、安全发展理念，全力推动各项整治措施落地落细落到位。（资料来源：中化新网） ◆OPEC大幅下调2020年全球石油需求预测。5月13日，石油输出国组织（OPEC）再次大幅下调了对今年全球石油需求的预测。OPEC在月度报告中表示，目前预计2020年全球需求将骤降907万桶/日，或9.1%。由于政府实施封锁措施限制了旅行和经济活动，油价暴跌，使各国经济陷入衰退。虽然欧洲和亚洲的部分地方已经放松了限制，但对出现第二波感染的担忧令油价受限。OPEC目前预计，2020年OPEC以外产油国的产量将减少350万桶/日，上月预测为减少150万桶/日，其中美国、俄罗斯和加拿大的减产规模最大。即便如此，OPEC目前估计今年对其原油的需求为2,426万桶/日，较上月的预测减少24万桶/日，这表明OPEC需要在4月的产量水平基础上减产逾600万桶/日，才能避免供应过剩。（资料来源：全国能源信息平台） 投资建议： 多地开展危化品专项检查，在化工行业环保及安全持续高压下，具有完善环保安全设施的头部企业将持续受益，行业集中度有望进一步提升。新材料供应短缺问题凸显，市场缺口将提供巨大的发展空间和市场潜力，同时加速推进关键材料的进口替代。建议持续关注新材料板块及具有安全环保高壁垒的龙头企业。 风险提示： 宏观经济下行风险、化工产品需求不及预期风险、国际油价大幅下跌风险。 tMtVrXzXnUuYrQkVjVjZ8O8QbRtRoOsQnNiNpPnQlOoMmR9PrQwOxNmRrNvPmRqN行业周报 3 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 行情回顾（2020.5.11-2020.5.22） .................................................................................................... 5 2 重要产品数据...................................................................................................................................... 8 2.1 原油数据.................................................................................................................................... 8 2.2 聚酯及其他产品........................................................................................................................ 9 3 行业资讯速览.................................................................................................................................... 12 4 重要公告及交易 ............................................................................................................................... 15 行业周报 4 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图目录 图1：本报告期（2020.5.11-2020.5.22）申万一级行业涨跌幅 ...................................................................... 5 图2：本报告期（2020.5.11-2020.5.22）化工申万二级行业涨跌幅 ............................................................... 5 图3：本报告期（2020.5.11-2020.5.22）化工申万三级行业涨跌幅 ............................................................... 6 图4：化工行业历史PE水平走势 ............................................................................................................... 7 图5：化工行业历史PB水平走势 ............................................................................................................... 7 图6：WTI和Brent原油现货价格走势（截至2020-05-18） ........................................................................ 8 图7：美国原油商业库存情况（百万桶） ................................................................................................... 9 图8：美国原油产量情况（周度数据） ....................................................................................................... 9 图9：美国炼厂原油加工量及利用率 .......................................................................................................... 9 图10：美国活跃钻井数（月度数据）......................................................................................................... 9 图11：PX及价差走势情况（美元/吨） .................................................................................................... 10 图12：PTA及价差走势情况（美元/吨） .................................................................................................. 10 图13：乙二醇（MEG）价格走势（元/吨） .............................................................................................. 10 图14：涤纶长丝价格走势（元/吨） ......................................................................................................... 10 图15：聚氨酯主要产品价格走势（元/吨）................................................................................................11 图16：草甘膦价格走势（元/吨） ..............................................................................................................11 表目录 表1：本报告期（2020.5.11-2020.5.22）化工行业个股涨跌幅排行情况（剔除停牌股票） ............................ 6 表2：本报告期（2020.5.11-2020.5.22）化工行业上市公司重要公告摘选 ..............