固定收益處每日短評4/14/2020 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 23390.77 -328.60 -1.39% S&P500 2761.63 -28.19 -1.01% NASDAQ 8192.43 38.85 0.48% 費城半導體指數 1623.68 21.95 1.37% 英國FTSE 5842.66 164.93 2.90% 法國CAC 4506.85 64.10 1.44% 德國DAX 10564.74 231.85 2.24% 日經225 19043.40 -455.10 -2.33% 香港恆生 24300.33 329.96 1.38% 台灣加權 10099.22 -58.39 -0.57% 今日重點摘要 貨幣 短率持平 台債 觀望 美債 延續假期氛圍 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.3500 0.00 二年期公債 0.3300 0.00 五年期公債 0.4000 0.00 十年期公債 0.5101 0.43 二十年期公債 0.6700 0.00 IRS 2Y 0.4100 0.00 IRS 5Y 0.5800 0.00 美國市場 美國二年期公債 0.2452 1.98 美國十年期公債 0.7713 5.22 美國三十年期公債 1.4071 6.36 IRS 10Y 0.8426 3.46 日本市場 日本十年期公債 0.0230 0.50 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 30.12 30.103 0.017 USD/JPY 107.77 108.47 -0.7 EUR/USD 1.0914 1.0937 -0.0023 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.077 0.092 固定收益處每日短評4/14/2020 2 of 2 經濟指標 昨日(04/13)已公佈 國家 指標 本期 前值 -- -- -- -- 今日( 0 4 /14)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 -- -- -- -- 貨幣市場 短率持平 昨日(04/13)央行存單到期有2,585.8億挹注，銀行端資金寬鬆，外商銀也加入資金供應行列，部分已有跨月拆款資金，然而整體資金需求疲弱，短率持平，昨日隔夜拆款成交區間在 0.07%~0.200%。在債市附買回方面，銀行、壽險端資金無虞，投信持續有申購款流入雖有少量贖回款，但仍有小量找券需求，多以到期續做為主，RP 利率持平，昨日公債 RP 利率成交區間在0.33%~0.36%。 今日(04/14)寬鬆因子有央行存單2,884.7億、公司債23億台幣到期，緊縮因子有央行發行存單、國際債共計3億美元交割。今天央行存單偏多挹注，在無重大緊縮因子影響下，壽險、投信端持續有找券需求，市況維持寬鬆，預估今日隔拆利率成交區間在0.07%~0.200%，公債 RP 利率成交區間在 0.33%~0.36%。 國內債券市場 觀望 昨日(04/13)台債五年券A09101無成交，十年券A09103R上漲0.43bps收在0.5101%。台債指標券利率小漲收盤，但收在日內高點，主因市場等待週二的十年R券標售結果，買盤退守觀望，儘管債市偏多氛圍不如Q1走勢，但不確定性因素仍高，且市場資金充裕，預料十年R券得標利率再創歷史新低的機會仍高，估計十年券交易區間在0.53%-0.48%之間。 美國債券市場 延續假期氛圍 美債兩年券上漲2bps收在0.25%，五年券上漲4bps收在0.45%，十年券上漲5bps收在0.77%，三十年上漲6bps收在1.41%。美債市場各期券上漲為主，因市場延續美國復活節假期，且無特別政經事件，使得交投偏向清淡，美國走勢呈現股債雙空情形，週一紐約Fed表示，由於貨幣市場狀況改善，將很快修改金融市場短期流動性的操作，從5/4起，每日上午時段進行一次隔夜回購操作，取消下午時段，原本每週一次進行3個月期回購操作，改為兩週一次，Fed將繼續提供每週一次的1個月期回購，所有操作都將有5,000億美元的上限，促使美債利率收在日內高位，另外，本週美股財報季開跑投資人觀望氛圍濃厚，新冠病毒橫行美國，企業財報不容樂觀，週一道瓊指數與S&P500指數走跌，但科技股也因疫情衝擊，在應用層面飛快成長，促使科技股為主的那斯達克和費半指數上漲收盤，成為美股投資人追捧對象，而OPEC和俄羅斯等主要產油國達成史上最大規模的減產協議，同意在5月至6月期間每天減產970萬桶原油，以穩定受新冠肺炎疫情衝擊導致供給過剩的低迷油價，盡管週一國際油價上漲但反應有限，主因疫情對經濟的影響仍存在高度不確定性，可能使得原油需求面降幅更大；技術方面，美債十年券利率處在一週高位，短線預料有機會進一步上移，估計十年券交易區間在0.85%-0.65%之間。