互联网行业：2020年一季度互联网投融资运行情况

http://www.caict.ac.cn/中国信息通信研究院中国信息通信研究院 政策与经济研究所2020年一季度互联网投融资运行情况互联网团队 2I.整体延续“双下滑”态势。一季度，国内与全球互联网投融资均延续下探走势，活跃度和总金额同比、环比呈现加速下滑的态势。II.国内投融资受疫情影响明显。受新冠肺炎疫情冲击，国内1、2月份投融资整体呈断崖式下跌；3月份，随着疫情得到有效控制和大额融资案例的支撑，投融资整体表现有所回暖。季度超1亿美元案例数仅有6笔。III.疫情对全球影响正逐渐显现。3月份以来，由于新冠肺炎疫情在全球呈加速蔓延态势，单月投融资案例数同比降幅扩大为1、2月份的两倍，融资金额也呈现逐月递减走势。本季要点 pOnQnQzRtPnPmQmOtPrRrObRdN6MnPoOpNqQkPnNqMfQqQuN6MoPoMxNtRsNwMnRmN3我国互联网投融资2020Q150.9亿美元 4我国互联网投融资持续低位下探市场活跃度大幅降低，总投资金额继续下滑：在国内外经济下行压力加大与新冠肺炎疫情对经济社会造成较大冲击的叠加影响下，投融资案例数环比下跌35.0%，同比减少41.6%，跌幅较上季度均明显增大；披露的总金额环比下跌28.1%，同比大跌36.3%，下探走势依旧明显79.9 79.6 101.0 70.8 50.9 48352452343428202004006000.050.0100.0150.02019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1我国互联网投融资总体情况融资金额（亿美元）融资笔数 50501001502000.010.020.030.040.050.02019.12019.22019.32020.12020.22020.3我国互联网投融资月度情况融资金额（亿美元）融资笔数去年同期本季度前两月跌入“冰点”：1、2月份受新冠肺炎疫情在国内蔓延的影响，融资额同比出现断崖式下滑，分别下降69%和85.4%，交易笔数降幅也均超过40%，分别为46.7%和42%三月份反弹明显：随着我国疫情控持续向好并制取得阶段性成效，3月份的融资金额和笔数均较前两月大幅反弹，融资额也较去年同期大涨超60%新冠疫情对我国投融资影响明显 651.3%45.9%47.1%36.3%39.0%24.7%29.9%27.8%37.3%36.7%13.1%14.1%15.1%17.1%13.9%6.5%6.6%7.3%5.8%6.4%3.3%2.6%1.8%3.3%3.6%1.2%0.9%0.9%0.3%0.4%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1互联网投融资轮次分布种子天使A轮B轮C轮D轮E轮及以上早期投资占比环比上升、同比略降早期投资75.7%同比0.3环比2.1 7545438241813互联网投融资重点领域（笔数）企业服务互联网金融在线教育电子商务安全信息服务音视频医疗健康游戏IT服务广告营销应用基础设施在线信息出行旅游本地生活其他社交网络房产文化娱乐体育工具软件搜索引擎电子政务企业服务、互联网金融平分秋色 80.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%2019Q42020Q125.7亿美元12.9亿美元受大额支撑，房产、在线教育占比大涨融资占比 9金额超1亿美元的投融资案例序号融资企业领域轮次金额（亿美元）投资方1贝壳找房房产D-II轮15软银集团、高瓴资本等2自如房产C轮10软银集团3猿辅导在线教育G轮10博裕资本等4掌上糖医医疗健康D轮1.43博将投资等5壹米滴答电子商务D-III轮1.42未披露6云学堂在线教育D轮1大钲资本等本季度，融资额超过1亿美元的案例数仅有6笔，融资金额共计38.85亿美元，占本季总融资额的76.3%。其中，排名前三的融资案例金额总计35亿美元，占本季总融资额的68.8%——贝壳找房、自如此次披露均由软银集团领投注资。一方面，有助于缓解因疫情减少大量租房需求而带来的现金流紧张；另一方面，帮助推动两家企业尽快启动上市程序，据悉贝壳找房最快于今年年内在港交所上市。——猿辅导此次融资，刷新了在线教育行业的单笔融资记录，企业估值升至78亿美元，成为国内估值最高的在线教育独角兽。此次融资与疫情对在线教育的加速并向头部企业集中有着密切关系。 10全球互联网投融资2020Q1361亿美元 11430460494426361513255385003483942703000400050006000200.0300.0400.0500.0600.02019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1全球互联网投资总体情况融资金额（亿美元）融资笔数全球互联网投融资加速趋冷活跃度继续下降，总金额加速下探：在全球经济持续放缓的大背景下，疫情对全球生产和需求造成全面冲击，并引发金融市场剧烈震动，行业季度投融资整体加速趋冷：案例数环比下降11.8%，同比下跌16.8%；披露金额环比下降15.3%，同比则下跌16.0%，跌幅较上季度均明显扩大 1205001000150020000.050.0100.0150.02019.12019.22019.32020.12020.22020.3全球互联网投融资月度情况（不包含中国）融资金额（亿美元）融资笔数新冠疫情对全球投融资影响正逐渐显现3月份以来，新冠肺炎疫情在全球呈加速蔓延态势，对全球投融资的影响也正逐渐显现。从各月份来看，融资金额则呈现逐月递减的态势，而融资案例数虽稳中有升，但较去年同期均有所下滑，且3月份的降幅达23.3%，为1、2月份降幅的两倍多去年同期本季度 1359.7%52.4%58.6%53.2%53.1%21.2%25.7%21.5%24.2%24.5%9.7%11.6%10.5%12.6%12.0%5.3%5.5%5.5%5.9%5.8%2.3%2.9%2.3%2.6%2.6%1.8%1.9%1.6%1.6%1.9%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1全球互联网投融资轮次分布种子天使A轮B轮C轮D轮E轮及以上早期投资占比环比微涨、同比下降早期投资77.6%同比3.3环比0.2 14860857445339222175全球互联网投融资重点领域（笔数）企业服务互联网金融电子商务医疗健康在线教育出行旅游IT服务广告营销本地生活安全信息服务在线信息音视频房产社交网络应用基础设施游戏其他文化娱乐体育搜索引擎工具软件电子政务企业服务、互金活跃度保持领先 150.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%2019Q42020Q1融资占比（全球）信息类服务和民生服务业务多有所增长 160501001502002502019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1主要国家互联网投融资总金额（亿美元）中国美国英国印度加拿大德国法国瑞典以色列日本韩国全球主要国家多数呈下降走势美国中国 http://www.caict.ac.cn/中国信息通信研究院国家高端专业智库 产业创新发展平台中国信息通信研究院政策与经济研究所互联网团队，研究内容涵盖互联网行业运行、互联网投融资、“互联网+”等方面，支撑工信部编制中国互联网行业发展景气指数。团队主要成员：屠晓杰，北京航空航天大学博士，主要从事战略性新兴产业研究。联系方式：tuxiaojie@caict.ac.cn尹昊智，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联系方式：yinhaozhi@caict.ac.cn张雅琪，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联系方式：zhangyaqi@caict.ac.cn谢松延，天津财经大学硕士，从事互联网发展、电信业务发展等领域研究。联系方式：xiesongyan@caict.ac.cn