ICT行业周报：复工复产稳步推进，新基建及教育信息化领域有望高速发展

本周核心观点： 4月5日，湖北省召开新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会，介绍武汉市重点行业有序复工复产情况。截至4月4日，武汉市“四上”及房地产开发企业复工10897家，复工率93.6%，其中，规上工业企业复工率97.2%。其中，光电子信息产业、规上工业企业百分百复工，烽火通信、华星光电、天马微电子、长飞光纤等一批龙头企业的产能恢复超过了80%。 赋能技术领域，随着国内企业复工复产稳步推进，在经济社会发展中解决主要矛盾，具有刚需的细分行业有望最大程度地实现高速发展。建议关注：5G基站、云基础设施、物联网边缘层（如芯片、传感器等）等供应链。行业应用领域，建议关注教育信息化板块。 上周市场回顾：上周，沪深300上涨0.03%，ICT板块表现强于大盘。电子（申万）指数上涨2.90%，计算机（中信）指数下跌2.29%，通信（申万）指数下跌3.45%。 行业要闻：苹果42家大陆零售店已恢复营业38家，开放时间仍受影响；华为预计全年手机出货量下滑 20%，苹果2月出货量大减；美国再延长华为许可证，英国投票允许华为参与5G建设；苹果：iPhone供应短缺将影响全球范围的营收 风险提示：新冠疫情相关风险；贸易战升级风险；政策落地不及预期风险；产业及技术发展不及预期风险；并购结果不及预期风险；行业竞争风险；预留合适的安全边际 作者 分析师 李嘉宝 执业证书 S0110519060001 电话 010-56511905 邮件 lijiabao@sczq.com.cn 行业数据 ：ICT行业 (电子、计算机、通信) 股票家数（家） 590 总市值（亿元） 94275.90 流通市值（亿元） 64806.92 19年初至今涨跌幅（%） 68.38 每股收益（TTM,元） 0.67 相关研究 疫情防控与经济发展两手抓，关注工业互联网支撑技术——ICT行业周报（02.03-02.09） 疫情影响面面观——ICT行业周报（01.20-02.02） 智能社会渐行渐近，基础硬件龙头引领景气回升——ICT行业2020年投资策略 困局之下，科技股投资逻辑的重新审视 ICT行业近一年股价走势 投资要点 复工复产稳步推进， 新基建及教育信息化领域有望高速发展 ——ICT行业周报（03.30-04.05） 评级：看好 ICT行业证券研究报告 2020年04月08日 ICT行业分析报告 Page 2 1 本周核心观点 复工复产稳步推进，新基建及教育信息化领域有望高速发展 据集微网消息，4月5日，湖北省召开新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会，介绍武汉市重点行业有序复工复产情况。截至4月4日，武汉市“四上”及房地产开发企业复工10897家，复工率93.6%，其中，规上工业企业复工率97.2%。 其中，光电子信息产业、规上工业企业百分百复工，烽火通信、华星光电、天马微电子、长飞光纤等一批龙头企业的产能恢复超过了80%。武汉市表示，下一步将做好光电子信息产业重大在建项目和续建项目的跟踪服务，推动国家存储器基地、天马G6等项目加快建设，促进京东方10.5代线、华星光电t4尽快达产，尽早发挥效益。抢抓国家加大新基建力度的机遇，争取更多的5G网络、人工智能、大数据、工业互联网等新基建项目落地武汉。 赋能技术领域，随着国内企业复工复产稳步推进，在经济社会发展中解决主要矛盾，具有刚需的细分行业有望最大程度地实现高速发展。建议关注：5G基站、云基础设施、物联网边缘层（如芯片、传感器等）等供应链。 行业应用领域，建议关注教育信息化板块。教育信息化板块的12家公司已披露2019年度业绩快报，披露率为100.00%，归母净利润增速的中位数为54.43%。板块亮眼的业绩表现反映出教育信息化领域的快速发展。教育部发布的《关于加强“三个课堂”应用的指导意见》有望驱动广大教育相对落后区域的教育信息化建设。 最后，新冠疫情在海外部分国家形势严峻，建议关注产业链涉及国外环节及需求端包含海外市场的行业及公司的相关风险。 风险提示 疫情扩散超出预期风险；贸易战升级风险；政策落地不及预期风险；产业及技术发展不及预期风险；并购结果不及预期风险；行业竞争风险；预留合适的安全边际 2 本周投资提示 本周将有部分公司召开股东大会： cVbWqVoYnWiZiYfWwVrRmRaQdN6MpNrRmOrRiNrRrNeRrRuM6MoPrPNZrNxPvPqNrP 第3页 ICT行业分析报告 Page3 3 上周板块表现 3.1 市场表现 上周，沪深300上涨0.03%，ICT板块表现强于大盘。电子（申万）指数上涨2.90%，计算机（中信）指数下跌2.29%，通信（申万）指数下跌3.45%。 图表2：上周ICT板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，27个三级子版块11个上涨。涨跌幅前五名分别为：集成电路，电子系统组装，电子零部件制造，分立器件，云软件服务。 沪深300电子计算机计算机设备计算机软件云服务产业互联网通信本周收益0.032.90(2.29)(0.69)(3.41)(0.43)(2.58)(3.45)本周超额收益2.86(2.32)(0.73)(3.44)(0.46)(2.61)(3.48)月度收益(8.36)(17.85)(17.05)(16.67)(17.75)(16.57)(15.41)(13.18)月度超额收益(9.50)(8.70)(8.31)(9.39)(8.21)(7.05)(4.82)年初至今收益(8.05)17.68(2.08)5.97(5.13)23.51(19.35)(8.89)年初至今超额收益25.735.9714.022.9231.56(11.30)(0.84)图表1：本周重要会议 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间1002861.SZ瀛通通讯2020041012300250.SZ初灵信息2020040923000050.SZ深天马A202004072002916.SZ深南电路2020041013300300.SZ汉鼎宇佑2020040924002138.SZ顺络电子202004073300074.SZ华平股份2020041014300647.SZ超频三2020040925002161.SZ远望谷202004074300650.SZ太龙照明2020041015603303.SH得邦照明2020040926002866.SZ传艺科技202004075300659.SZ中孚信息2020041016603933.SH睿能科技2020040927300170.SZ汉得信息202004076603228.SH景旺电子2020041017002115.SZ三维通信2020040828300248.SZ新开普202004077603613.SH国联股份2020041018002845.SZ同兴达2020040829300394.SZ天孚通信202004078002547.SZ春兴精工2020040919002902.SZ铭普光磁2020040830300563.SZ神宇股份202004079002782.SZ可立克2020040920300271.SZ华宇软件2020040831300620.SZ光库科技2020040710002855.SZ捷荣技术2020040921600666.SH*ST瑞德2020040832300738.SZ奥飞数据2020040711300025.SZ华星创业2020040922603678.SH火炬电子2020040833688258.SH卓易信息20200407 ICT行业分析报告 Page 4 图表3：上周ICT行业三级子板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，24个概念板块10个上涨。涨跌幅前五名的分别为：苹果，传感器，安防监控，芯片国产化，智能穿戴。 图表4：上周ICT概念板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，ICT板块涨幅居前的部分个股为：航天长峰、中远海科、圣邦股份、天夏智慧、通富微电、春秋电子、深科技、剑桥科技、紫光国微、蓝思科技。其中，春秋电子、蓝思科技属于电子零部件制造板块；圣邦股份、通富微电、紫光国微属于集成电路板块；航天长峰、春秋电子属于专用计算机设备板块；中远海科、天夏智慧属于行业应用软件板块。涨幅居前个股中，电子行业占5席，计算机行业占4席，通信行业占1席。 第5页 ICT行业分析报告 Page5 图表5：上周ICT板块个股涨幅前十名 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 跌幅前十名分别为：*ST信通、鸿合科技、彩讯股份、广哈通信、中光防雷、中威电子、宝兰德、博信股份、开普云、映翰通。其中，广哈通信、映翰通属于终端设备板块；*ST信通、中光防雷属于通信配套服务板块；博信股份、中威电子属于专用计算机设备板块；彩讯股份、开普云属于行业应用软件板块。 图表6：上周ICT板块个股跌幅前十名 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 3.2 估值表现 目前，电子指数（申万）PE约为43倍，处于历史中等水平；计算机指数（中信）PE约为138倍，处于历史中上等水平；通信指数（申万）PE约为39倍，处于历史中低等水平；科技组合指数（中信）PE约为136倍，处于历史中上等水平。 年内年内周周最新周成交量周成交额代码名称1周内2周内1月内3月内年初至今最低价最高价最低价最高价收盘价（万手）（亿元）600855.SH航天长峰63.84134.32113.1396.8799.4310.1424.5116.1024.5122.28132.16450.5984.70002401.SZ中远海科28.7221.1231.3229.8432.489.5214.9712.0914.9714.6363.58192.0726.45300661.SZ圣邦股份24.6425.80(1.50)17.7720.01232.64357.55241.22303.00289.8720.9211.7031.59000662.SZ天夏智慧22.9930.2115.32(20.14)(17.32)3.315.713.344.444.0415.17165.776.13002156.SZ通富微电21.948.65(10.77)33.2646.6317.8533.3018.8024.1222.7536.06415.9388.81603890.SH春秋电子15.5318.7032.6843.3247.259.4015.5513.0015.5515.1572.4798.1914.24000021.SZ深科技15.155.128.8059.3268.4712.8822.9017.2020.5218.6535.81526.1098.08603083.SH剑桥科技13.9310.17(6.43)22.2623.0823.6541.3930.0535.0934.8731.4435.2711.48002049.SZ紫光国微12.983.20(2.08)12.3515.5649.8569.9049.8558.7554.9823.55142.7778.36300433.SZ蓝思科技12.7710.28(15.21)14.3722.6514.1522.6114.4