2019年2月21日 星期四 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 【今日焦点】  国务院：积极应对新冠肺炎疫情影响，努力稳住外贸外资基本盘。国务院负责人主持召开国务院常务会议，推出增设跨境电子商务综合试验区、支持加工贸易、广交会网上举办等系列举措，积极应对新冠肺炎疫情影响，努力稳住外贸外资基本盘。会议还决定延续实施普惠金融和小额贷款公司部分税收支持政策。  3月末我国外储规模30606亿美元，较年初下降473亿美元。据央行公布数据显示，中国3月末外汇储备报3.0606万亿美元，较年初下降473亿美元，降幅为1.5%。黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平。 【重要财经消息】  国家税务总局、银保监会：加大税银合作支持小微企业复工复产。国家税务总局、银保监会今天联合印发通知，要在已实施“银税互动”支持政策框架下，针对疫情期间小微企业更加迫切的资金需求，加大税收信用贷款支持力度，努力帮助小微企业复工复产渡过难关。  发改委：规范中央预算内投资资金安排方式及项目管理。发改委发布《关于规范中央预算内投资资金安排方式及项目管理的通知》。通知提出，国家发展改革委对安排中央本级项目的中央预算内投资资金，应当在下达投资计划时明确资金安排方式。地方发展改革部门在申请中央预算内投资计划时，应当根据各投资专项的具体规定，提出拟采取的资金安排方式。  国务院：同意设立广西百色重点开发开放试验区。国务院发布《关于同意设立广西百色重点开发开放试验区的批复》。建设广西百色重点开发开放试验区是推进共建“一带一路”、加快沿边开发开放步伐、构建全面开放新格局的重要举措，有利于加强与东盟政治、经济、文化、科技等方面合作。 【行业要闻】  工信部：前两月规模以上电子信息制造业增加值同比降13.8%。工信部公布1-2月电子信息制造业运行情况。前两月，规模以上电子信息制造业增加值同比下降13.8%。1-2月，规模以上电子信息制造业营业收入同比下降14.7%，营业收入利润率为0.21%，营业成本同比下降14.8%，2月末，全行业应收 晨会纪要 2020年4月8日 星期三 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2 票据及应收账款同比增长7.1%。1-2月，电子信息制造业固定资产投资同比下降8.3%，比去年同期回落5.7个百分点。  工信部：进一步放宽新能源汽车生产企业及产品准入门槛。工信部公开征求对《工业和信息化部关于修改<新能源汽车生产企业及产品准入管理规定>的决定(征求意见稿)》的意见。征求意见稿删除申请新能源汽车生产企业准入有关“设计开发能力”的要求、将新能源汽车生产企业停止生产的时间由12个月调整为24个月、删除有关新能源汽车生产企业申请准入的过渡期临时条款、删除新建纯电动车乘用车生产企业应同时满足《新建纯电动乘用车管理规定》的条款。  328个项目，杭州年计划投资超260亿元。近日，杭州市建委正式发布2020年杭州市城市道路总体建设计划，包括44个快速路项目、206个主次干道项目、71个支小路项目和7个过街设施，总计328个道路建设项目，全年计划总投资超260亿元，这标志着全市域路网系统升级加速，推动区域道路将更加通达、功能更加完善、衔接更加紧密。 【全球视野】  美国股市：美股高开低走，三大股指均收跌，股指延续了近期的大幅波动局面，道指回吐逾900点涨幅。截至收盘，道指收跌0.12%报22653.86点，标普500收跌0.16%报2659.41点，纳指收跌0.33%报7887.26点。  欧洲股市：欧洲三大股指普遍收涨。德国DAX指数涨2.79%报10356.70点；法国CAC40指数涨2.12%报4438.27点；英国富时100指数涨2.19%报5704.45点。  亚太股市：亚太股市多数上涨。韩国综合指数上涨1.77%，报1823.60点；日经225指数涨2.01%，报18950.18点；澳大利亚ASX200指数跌0.65%，报5252.3点；新西兰NZX50指数涨0.47%，报9809.85点。 【资金流向监控】  市场资金流向：上个交易日沪深两市A股主力净流入256.19亿元。其中，2244家上市公司获资金净流入，1545家上市公司获资金净流出。  行业资金流向：上个交易日主力净流入申万一级行业前三为有色金属、电子、计算机；主力净流出申 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3 万一级行业前三为综合、房地产、纺织服装。  个股资金流向：上个交易日主力净流入排名前五位的个股分别为：正邦科技、沪电股份、山东黄金、海螺水泥、五粮液；主力净流出排名前五位的个股分别为：搜于特、道恩股份、英杰电气、贵州茅台、鱼跃医疗。 【山西证券视点】 资金集中于防御性板块，看好A股中长期表现——每日A股点评（20200407） 2020年第50期 【走势回顾】  截至收盘，上证指数收盘涨2.05%报2820.76点；深证成指涨3.15%报10428.91点；创业板指涨3.31%报1969.78点。 【市场焦点】  4月7日，中国旅游研究院发布《2020年清明节假日旅游市场研究报告》。清明假日期间国内旅游接待总人数4325.4万人次，同比减少61.4%。实现旅游收入82.6亿元，同比减少80.7%。中国旅游研究院透露，酒店业迎来疫情后的首个入住小高峰，携程酒店订单量环比增长近6成。去哪儿网国内度假型酒店预订量环比清明节前一周增长120%。但国内机票价格继续走低，国际旅游旅行需求继续萎缩。 【策略建议】  两市高开高走，数字货币涨幅居前 指数方面，三大指数高开高走，创指领涨两市。板块方面，受益于消息面利好的数字货币领涨两市，此外新能源、医药、券商等板块均有亮眼表现；农业股表现不俗，大豆、玉米和养殖板块均大幅上涨。截至收盘，两市成交额为7321亿元，成交额大幅增加。沪股通今日流入 62.14亿元，深股通流入64.60亿元，外资今日合计净流入126.74亿元。  资金集中于防御性板块，看好A股中长期表现 贝壳研究院7日发布报告显示，3月，北京市住房租赁市场成交量显著增加，达到春节后第一个月的水平。其中，贝壳平台成交量环比增长2.56倍，比去年2月（春节后第一个月）小幅增加3.7%，但同比去年3月仍有37.8%的差距。租金方面，3月份，贝壳平台北京租赁住房平均租金81.68元/平米/月，环比下降0.3%，同比下降3.3%。 市场方面，受益于欧美主要国家新增确诊人数下降以及央行定向降准的双重利好，今日A股迎来全面 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4 反弹。今日外资流入破百亿，成交额重回7000亿元的水平；外资在A股中持仓不低，A股的上涨离不开外资的助力。板块方面，数字货币、新能源板块的上涨均受益于消息面的利好。医疗器械以及口罩板块今日继续大涨，一方面是欧美政府开始鼓励民众戴口罩，另一方面是由于口罩板块前期持续回调超跌反弹。后续随着疫情的反复，口罩板块也会被反复炒作。此外，受益于流动性宽松和市场回暖，券商板块也有所表现。总体来看，资金的热情仍旧集中在偏防御性质的板块，表现出资金在消息利好下仍旧较为谨慎。 展望后市，我们看好A股的中长期投资价值，外资大幅流入下短期反弹有望延续。后续有两点值得关注，一点是国内经济修复是否能打破瓶颈，另一点是欧美疫情再度恶化。 部分防控措施常态化的背景下，国内经济的复苏步入了瓶颈期。国家卫健委表示，境外输入现有确诊病例数已超过本土，我国仍面临疫情零星散发或局部暴发双重风险。境外疫情得不到缓解的情形下，保持常态化的防控措施是必要的，但是这些措施不可避免的对某些行业造成了伤害。以北京为例，目前北京市的公共交通和餐饮仍旧限流管控，短时间内难以彻底放开，这也限制了第三产业的产能恢复。从市场的表现来看，市场也在逐步意识到这点，资金追捧的方向仍旧是必选消费和防御板块，而超跌的旅游、航空等板块表现不佳。 欧美疫情也存在再度恶化的风险。目前美国新增确诊人数的下降，欧美各国考虑适度放松防控措施，全球资本市场基于此认为美国新冠肺炎疫情已经迎来了拐点。但这一认识明显是过于乐观的，我们认为短期反弹有望延续，但后期欧美疫情再度恶化后市场还会转跌。 板块方面，我们推荐投资者关注机械、建材、建筑、地产以及农业方面的投资机会。农业板块方面，今日涨幅居前的是我们此前一直推荐的三个板块：大豆、玉米以及养殖。我国主粮生产及储备充足，但是我国大豆、玉米高度依赖进口，且大豆、玉米也是饲料的主要成分。后续大豆、玉米价格上涨的可能性较大。策略方面，建议投资者控制仓位，低吸高抛。  关注波动风险，看好中长期价值 新冠肺炎全球流行仍处高峰期，全球经济陷入衰退的程度与时间暂不可期，国内经济下行压力也在加剧，但我们在疫情防控和经济生产恢复上先人一步，宽松政策组合拳也在不断加码，后续有望对大盘和主要行业板块产生积极的提振效应。A股、港股资产的估值性价比和收益预期相对占优，在流动性危机逐步缓解后也将吸引外资重新进入市场。中长期视角下我们持续看好A股。 此外，市场预期将反复受到各方消息的扰动，当前市场高波动、高风险特征仍将延续，建议投资者可考虑以定投指数的方式降低短期择时风险，对A股、港股市场做中长期配置。 【山西经济动态】  山西文旅部门推出22条乡村旅游线路。掀起乡村旅游热潮，启动省内旅游市场。近日，山西省文化和旅游厅与各市文化和旅游局共同推出“踏青知春暖，快乐乡村游”活动，以乡村旅游示范村和旅游扶贫示范村为主体，在全省11个设区的市设计22条乡村旅游线路，为广大市民提供踏青郊游、乡村游 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明5 憩好去处。随着新冠肺炎疫情防控的全面好转，山西旅游业已开始逐步复苏，“山西人游山西”活动的全面开展，更是为旅游业打了一针强心剂。此次近郊游、乡村游活动的举行，将成为旅游业正式启动的起点，全面复苏的前奏。 【个股动态】  立讯精密一季度净利润预增55%-60%。立讯精密发布业绩预增公告。公司预计2020年1季度归属上市公司股东净利润为95,476.10 万元–98,555.98 万元，比上年同期增长：55% - 60%。预告期内，面对复杂、严峻的外部环境冲击，疫情防控及其他突发费用成本攀 升，公司上下坚决执行核心管理层制定的发展规划，全体员工齐心聚力、使命必达， 有效降低了外部因素所带来的不利影响。预告期内，公司业绩继续实现快速增长。  牧原股份：预计一季度净利润同比增长839%—932%。牧原股份发布业绩预告，公司预计2020年1-3月归属上市公司股东的净利润40-45亿元，同比变动839.46%-931.89%，养殖业行业平均净利润增长率为314.2%。受非洲猪瘟疫情影响，国内生猪产能大幅下降，猪肉市场供需矛盾突出，2020年一季度生猪价格较上年同期大幅上涨，导致报告期净利润扭亏为盈的主要因素。  华兰生物：1季度归属上市公司股东净利润与上年同期相比减少4.71%。华兰生物发布一季度业绩公告。公司2020年1季度归属上市公司股东净利润为247,286,426.50元，比上年同期减少4.71%。  东杰智能：中标学府智能停车楼及配套建筑项目。山西东杰智能物流装备股份有限公司于近日收到山西省直属机关事务管理局的中标通知书，该通知书确认山西建筑工程集团有限公司山西东杰智能物流装备股份有限公司联合体为其学府智能停车楼及配套建筑项目中标人，项目估算总投资：估算总投资约为2.8亿元。 【今日停复牌】  停牌（3家）：*ST山水、津膜科技、*ST莲花。  复牌（2家）：四川路桥、京汉股份。 【新股、债券和基金发行（周）】 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明6 新股发行 股票代码 股票简称 网上申购日 申购代码 发行价 发行总量(万股) 网上发行量(万股) 002981.SZ 朝阳科技 2020.4.8 002981 —— 2,400 960 002978.SZ 安宁股份 2020.4.8 002