计算机行业研究周报：3月医疗IT订单显著恢复，三大趋势驱动行业持续高景气

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2020年04月05日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机-行业研究周报:行业信创有望成为Q2重要主线，智慧城市将是新基建重要方向》 2020-03-28 2 《计算机-行业研究周报:工业互联网、医疗IT前瞻判断获验证，关注一季报超预期公司》 2020-03-22 3 《计算机-行业深度研究:工业互联网系列深度之四：新基建催生更大支持，工业互联网将加速成长》 2020-03-17 行业走势图 3月医疗IT订单显著恢复，三大趋势驱动行业持续高景气 行业观点及重点推荐 【3月医疗IT订单显著恢复，三大趋势驱动行业持续高景气】 3月订单恢复良好，7家公司总中标金额同比增长57.4%。据采招网公开招标数据，3月份，7家公司（卫宁、创业、医惠、银海、麦迪、万达、东华、东软）整体中标金额4.86亿元，同比增长57.4%，扭转了2月份整体下降37.3%的颓势。行业订单恢复情况良好，疫情的影响正在消除。 三大趋势驱动行业持续高景气：驱动力一、疫情过后，卫生信息化投资加大。本次肺炎过程中，医卫系统弊端充分暴露，疫情后，卫生信息化投资力度有望显著加大；驱动力二：电子病历、互联互通评级持续推进。当前电子病历整体评级水平较低，据我们测算，评级将驱动300亿以上信息化投入；驱动力三：医共体建设铺开。随着《紧密型县域医共体建设实施方案（征求意见稿）》的颁布，今年医共体建设有望从试点开展升级至全面铺开。据我们测算，医共体信息化建设市场空间有望达近百亿元。随着政策端持续发力，行业未来3-5年高景气可期。 我们认为，三大趋势驱动行业持续高景气，当前，回调之后，板块估值水平已逐步具备吸引力，建议积极关注相关机会。标的方面，建议重点关注卫宁健康、创业慧康、思创医惠、久远银海、万达信息、麦迪科技，建议关注东软集团、易联众等。 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块下跌3.97%，同期创业板指下跌5.69%，沪深300下跌6.21%，板块跑赢大盘。 维持板块“强于大市”评级，重点看好5G、信创、安全等板块。5G方面，5G大规模商用在即，从基础设施到应用全面受益。基础设施领域，建议关注浪潮信息、易华录、宝信软件、中新赛克、恒为科技等；超高清视频领域，建议关注淳中科技、万兴科技、苏州科达、当虹科技；泛在电力物联网领域，建议关注远光软件、朗新科技等；工业互联网领域，建议关注东方国信、用友网络等；车联网领域，建议关注中科创达、四维图新、德赛西威等。信创开始规模化落地，华为助推产业加速发展，建议关注金山办公、太极股份、万兴科技、中国软件、东方通、诚迈科技、中国长城、宝兰德、卓易信息。安全板块政策持续落地，行业景气度加速向上，建议关注深信服、格尔软件、启明星辰、中孚信息、安恒信息、 南洋股份、绿盟科技。医疗信息化持续高景气，智慧医院建设有望全面铺开，医保信息化建设大潮开启，建议关注创业慧康、卫宁健康、久远银海、思创医惠、万达信息、麦迪科技等；云计算建议关注浪潮信息、用友网络、广联达、易华录、石基信息、宝信软件、金蝶国际等；车联网领域，建议关注中科创达、千方科技、四维图新、德赛西威、金溢科技、万集科技等；其他还看好产业互联网，建议关注国联股份、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、佳都科技、新大陆、恒华科技、新开普、华宇软件等。 风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期； -22%-15%-8%-1%6%13%20%2019-042019-082019-12计算机沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 内容目录 .............................................................................................................................................. 2 行业观点 .............................................................................................................................................. 3 行业观点及重点推荐 .............................................................................................................................. 3 市场及板块走势回顾 .............................................................................................................................. 4 本周行业新闻 ...................................................................................................................................... 5 5G ................................................................................................................................................................... 5 云计算 .......................................................................................................................................................... 6 金融科技 ...................................................................................................................................................... 6 信息安全 ...................................................................................................................................................... 7 图表目录 图1：2020年3月，医信板块订单明显恢复 ........................................................................................ 3 图2：卫生健康行业持续获得重视 ............................................................................................................ 3 图3：本周板块行情 ........................................................................................................................................ 4 图4：本周涨跌前十的公司 .......................................................................................................................... 4 oPxPnPrNsPrNtNoOrMmMnO9PdNbRnPpPsQpPeRoOnRiNqQoQ6MmOoMvPsOvNwMnOsQ 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 行业观点及重点推荐 【医疗IT订单显著恢复，三大趋势驱动行业持续高景气】 3月订单恢复良好，7家公司总中标金额同比增长57.4%。据采招网公开招标数据，3月份，7家公司（卫宁、创业、医惠、银海、麦迪、万达、东华、东软）整体中标金额4.86亿元，同比增长57.4%，扭转了2月份整体下降37.3%的颓势。行业订单恢复情况良好，疫情的影响正在消除。 图1：2020年3月，医信板块订单明显恢复 资料来源：采招网，天风证券研究所 三大趋势驱动行业持续高景气：驱动力一、疫情过后，卫生信息化投资加大。本次肺炎过程中，医卫系统弊端充分暴露，疫情后，卫生信息化投资力度有望显著加大；驱动力二：电子病历、互联互通评级持续推进。当前电子病历整体评级水平较低，据我们测算，评级将驱动300亿以上信息化投入；驱动力三：医共体建设铺开。随着《紧密型县域医共体建设实施方案（征求意见稿）》的颁布，今年医共体建设有望从试点开展升级至全面铺开。据我们测算，医共体信息化建设市场空间有望达近百亿元。随着政策端持续发力，行业未来3-5年高景气可期。 图2：卫生健康行业持续获得重视 资料来源：人民网、和讯网、网易等，天风证券研究所 我们认为，三大趋势驱动行业持续高景气，当前，回调之后，板块估值水平已逐步具备吸 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 引力，建议积极关注相关机会。标的方面，建议重点关注卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠、万达信息、麦迪科技，建议关注东软集团、易联众等。 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块下跌3.97%，同期创业板指下跌5.69%，沪深300下跌6.21%，板块跑赢大盘。 维持板块“强于大市”评级，重点看好5G、信创、安全等板块。5G方面，5G大规模商用在即，从基础设施到应用全面受益。基础设施领域，建议关注浪潮信息、易华录、宝信软件、中新赛克、恒为科技等；超高清视频领域，建议关注淳中科技、万兴科技、苏州科达、当虹科技；泛在电力物联网领域，建议关注远光软件、朗新科技等；工业互联网领域，建议关注东方国信、用友网络等；车联网领域，建议关注中科创达、四维图新、德赛西威等。信创开始规模化落地，华为助推产业加速发展，建议关注金山办公、太极股份、万兴科技、中国软件、东方通、诚迈科技、中国长城、宝兰德、卓易信息。安全板块政策持续落地，行业景气度加速向上，建议关注深信服、格尔软件、启明星辰、中孚信息、安恒信息、 南洋股份、绿盟科技。医疗信息化持续高景气，智慧医院建设有望全面铺开，医保信息化建设大潮开启，建议关注卫宁健康、创业慧康、思创医惠、久远银海、万达信息、麦迪科技等；云计算建议关注浪潮信息、用友网络、广联达、易华录、石基信息、宝信软件、金蝶国际等；车联网领域，建议关注中科创达、千方科技、四维图新、德赛西威、金溢科技、万集科技等；其他还看好产业互联网，建议关注国联股份、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、佳都科技、新大陆、恒华科技、新开普、华宇软件等。 图3：本周板块行情 资料来源：wind，天风