债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行今日公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，今日不开展逆回购操作。同时，今日无逆回购到期，公开市场零投放零回笼。 债券收益率曲线分析 今日资金面整体较为宽松。其中 Shibor O/N、1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y均有下降趋势，分别下降14.8bp、30.3bp、11.9bp、3bp、3bp、3.5bp、1.8bp、0.9bp。 今日同业存单市场收益率整体保持稳定。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.03、2.08、2.23、2.28、2.41，变动幅度-4bp、-3bp、-2bp、-3bp、-1bp。 今日信用债市场收益率整体保持稳定。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为2.57、3.04、3.32、3.49、3.72、3.98，变动幅度0bp、+1bp、+3bp、+3bp、+3bp、+3bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20200317 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 1.9106 2.2924 2.4921 2.7096 2.7063 3.0598 地方债（AAA） 2.1113 2.4307 2.7599 2.9612 3.0660 3.3232 国开债 2.0741 2.6289 2.8391 3.1051 3.0675 3.4399 铁道债 2.4685 2.8406 3.0030 3.1889 3.4077 3.5841 同业存单（AAA） 2.4119 中短期票据（超AAA） 2.5514 3.0165 3.2556 3.3880 3.6360 3.9252 中短期票据（AAA） 2.5672 3.0427 3.3181 3.4914 3.7168 3.9819 中短期票据（AA+） 2.7114 3.1806 3.5140 3.8393 4.1059 4.4126 中短期票据（AA） 3.0124 3.5742 4.1232 4.5048 4.7728 中短期票据（AA-） 4.9499 5.5870 6.0576 6.3886 6.6871 中短期票据（A+） 6.9214 7.5074 7.9711 8.2960 8.5720 城投债（AAA） 2.6258 3.0522 3.3604 3.5409 3.8288 4.0692 债券指数分析 3月17日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅下跌，总收益指数下跌0.0183%，收于128.6172点；全价指数下跌0.0183%，收于128.6436点；净价指数下跌0.0296%，收于100.8484点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为3.0067%，平均修正久期为1.3568，平均凸性为4.9629，平均基点价值为0.0142。