证券研究报告 市场要闻点评 市场要闻点评（第1260期） 2020.3. 16 冯刚勇（分析师） 马英博（研究助理） 电话： 020-88836128 邮箱： feng.gangyong@gzgzhs.com.cn ma.yingbo@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310519030001 A1310118080002 1、华为超融合系统将引发云计算传统架构革命 消息： 3月9日上午，华为云核心网产品线Marketing副总裁马亮在华为产品与解决方案线上发布会上表示，华为2020年将发布新一代超融合云化硬件及新一代超融合云化系统。 简评： 云计算市场未来将持续增长，据 Gartner表示，2021 年全球公有云市场规模将增长至 2891 亿美元， 增速达到 16%。“超融合云”相比传统云运营效率大幅提升，完美地解决了当前的云网络方案所面临的诸多挑战。预计华为将加紧与上游合作，若系统正式推出，其供应商业务将迎来新的增长机遇。 相关标的：深信服 （300454） 、创意信息（300366） 等。 2、Switch两款国行游戏正式过审 消息： 12日，国家新闻出版广电总局发布的《2020年进口网络游戏审批信息》显示，Switch国行游戏《超级马力欧奥德赛》以及《马力欧卡丁车8豪华版》正式过审。据悉，这两款游戏由腾讯代为运营。Switch是任天堂在2017年发布的游戏主机，国行版于去年12月4日正式发布。 简评： Switch游戏主机因为可拆分、便携性高的特性，以及任天堂大作的加持，取得了巨大成功。根据2019年日本主机市场销售数据，硬件方面任天堂Switch全年累计销量达11383431台，排名第一。预计疫情下宅经济将催生更多的游戏娱乐需求，有望延续去年热潮。 相关标的：中京电子（002579） 、吉比特（603444） 等。 上证指数走势 广证恒生宏观策略公众号 2,6002,7002,8002,9003,0003,100 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第2页共6页 证券研究报告 市场要闻点评 3、国际油价大跌31%创近30年最大跌幅 消息： 3月9日亚市早盘，布伦特原油期货大幅跳空低开，开盘重挫25%至34.52美元/桶，随后跌幅扩大至逾31%，报32.14美元/桶， 创1991年美国在伊拉克发动战争以来最大跌幅。 简评： 由于沙特打响原油价格战，国际油价大跌，作为以石油为原料的塑料、橡胶等产品，油价下跌有望带动产品价格下降，作为塑料、橡胶等产品下游的包装行业有望在原材料价格下行带动下释放成本压力。 相关标的：珠海中富（000659） 、永新股份（002014）等。 4、磷酸铁锂电池首次现身工信部新车公告 消息： 3月12日，工信部公示了申报第330批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，公告公示上汽荣威Ei5首次申报搭载磷酸铁锂电池版本。常年使用三元锂电池的北汽新能源EU5也在本批申报磷酸铁锂电池版本。 简评： 新能源汽车重头就在动力电池。十万级以下的车型中，电池成本占比甚至超过50%，降低动力电池成本将有利于提升市场竞争力。据调查，该电池体积能量比大幅提升了40%，同时成本大幅降低，将在新能源汽车市场进一步推广应用。 相关标的：丰元股份（002805） 、湘潭电化（002125）等。 5、红外传感器价格暴涨超过50倍仍缺货 消息： 随着防疫和复工需求加大，额温枪需求暴增。据悉市场上作为额温枪关键元器件的红外传感器，涨价幅度 价格从2元涨到100多元， 暴涨超过50倍，且目前厂商仍较难拿到现货。 简评： 随着防疫和复工需求加大，对体温检测要求依旧，额温枪需求旺盛，国内市场仍处于缺货状态；全球疫情仍在蔓延，故额温枪等防疫产品的需求仍会不断提升，甚至今后将成为常态。红外传感器作为额温枪关键元器件，由于技术门槛较高，产能短期难以扩张，供需缺口将会长期存在，利好行业龙头。 oPxPoRoOvNpOmOtPmQpNuN9P9R7NnPrRmOpPeRnNtQlOpOtN8OpNnPNZtRrQMYpMuM 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第3页共6页 证券研究报告 市场要闻点评 相关标的：森霸传感 （300701）、 星帅尔（002860）等。 6、国务院下发深化医疗保障制度改革意见 消息： 近日，国务院下发《关于深化医疗保障制度改革的意见》，明确将加快发展商业健康保险，丰富健康保险产品供给，用足用好商业健康保险个人所得税政策，研究扩大保险产品范围。这是继银保监会等13部门联合发布商业保险顶层设计提出扩大产品供给后，税收优惠产品扩容再被提及。 简评： 目前新型肺炎疫情引起人们进一步关注医疗健康保障。目前，我国医疗支付能力不足，个人支出占总医疗费用40%，远高于欧美等发达国家。我国基本医疗保险定位“低水平、广覆盖”，无法满足多样化的个性需求，商业健康险市场将进一步发展，作为支撑产业的医疗信息技术市场将受益商业健康险发展红利。 相关标的：万达信息（300168） 、易联众（300096） 等。 7、国网下发2020年重点电网项目前期工作计划 消息： 近日，国网下发《2020年重点电网项目前期工作计划》，编制了2020年特高压和跨省500kV以上交直流项目前期工作计划，规划5交、2直、13项其他重点项目总计动态投资1073亿，其中特高压交流339亿、直流577亿、其他项目137亿，特高压项目进入实质推进阶段。 简评： 国网“十二五”规划电网投资 约2万亿元，而“十 三五”规划前四年电网投资累计已超过2.09万亿。 2020是十三五收官之年，电网投资有望超预期，预计今年实际投资有望达4500亿以上，超出此前计划的4080亿。 相关标的：国电南瑞 （600406）、许继电气 （000400）等。 8、人力部认可电子劳动合同及电子签名 消息： 人力资源社会保障部办公厅近日印发关于订立电子劳动合同有关问题的函。文件明确：用人单位与劳动者协商一致，可以采用电子形式订立书面劳动合同。若采用电子形式订立劳动合同，应当使用符合电子签名法等法律法规规定的、可视为书面形式的数据电文和可靠的电子签名。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第4页共6页 证券研究报告 市场要闻点评 简评： 电子签名因其高效且易保存的特征，未来将成为政企信息化的必要环节。据艾媒咨询，2018年中国电子签约次数高达66.8亿次，预计2019年达到216.4亿次，2020年达到374.4亿次。 目前国家发函明确电子签名的合法性，未来电子签名市场将迎来新的增长机会。 相关标的：数字认证（300579） 、格尔软件（603232）等。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第5页共6页 证券研究报告 市场要闻点评 宏观策略研究团队介绍： 具有国际视野和丰富经验的复合型团队，精心打造“共振▪转折”研究体系，包括趋势判断五项法、三维度行业配置法以及卓越多因子组合三个子体系，以强调共振、把握拐点及注重量化为研究特色，致力于为客户提供更好的策略服务，提高判断成功率，追求持续稳定的超额收益，将理想照进现实。 团队研究成果及荣誉：连续4年荣获中国证券业协会国家级奖项（含一等奖）；2013年中国证券业金牛分析师评比中获投资策略团队第四名；2013年金融界38家券商周策略英雄榜准确率排名第二；研究成果多次发表于国内外顶级刊物。 团队成员简介： 副总经理：冯刚勇 中国科学技术大学MBA，中南大学工学学士，2018年12月入职广证恒生研究所有限公司，任副总经理。曾任广发证券零售业务管理总部研究总监，广发证券投资管理总部大宗商品业务负责人、广发证券研究所执行董事和首席分析师、宝钢集团宁波钢铁公司生产主管。在广发证券研究所任首席分析师时，多次获得新财富最佳分析师第二名、第三名，金牛最佳分析师第一名、第二名，水晶球最佳分析师第二名、第三名。 港股研究员：朱俊谦 （香港恒生派驻） 英国伦敦大学学院经济和统计学士，2014-2016年于香港恒生银行投资产品及顾问服务部任职, 2016年派驻广证恒生, 具备中、港、海外三地投资分析视野经验，主要研究方向：港股市场研究，沪深港通等研究。 助理研究员：马英博 河南大学与澳大利亚维多利亚大学双学士，暨南大学经济硕士。2017年开始从事宏观经济研究。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第6页共6页 证券研究报告 市场要闻点评 广证恒生： 地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心4楼 电话：020-88836132，020-88836133 邮编：510623 股票评级标准： 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上； 谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%-15%； 中性：6个月内相对市场表现在-5%-5%之间波动； 回避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。 分析师承诺： 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 重要声明及风险提示： 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券研究所 有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东（中信证券华南股份有限公司）各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度，有效隔离内幕信息和敏感信息。在此前提下，投资者阅读本报告时，我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下，我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有。未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广州广证恒生证券研究所有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险，投资需谨慎。