美股及A+H港股海外周报：新冠疫情蔓延引发海外主要市场股市

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 新冠疫情蔓延引发海外主要市场股市下跌 证券研究报告 所属部门 ।总量研究部 报告类别 । 海外周报 报告时间 । 2020/02/22 分析师 陈 雳 证书编号：S1100517060001 010-66495901 chenli@cczq.com 联系人 王一棠 证书编号：S1100118050005 0755-25333092 wangyitang@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦30层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——美股及A+H港股海外周报（20200222） ❖ 川财海外周观点：受新冠疫情蔓延的影响，本周海外多个地区股市出现回调。受新冠疫情以及Markit服务业PMI数据走弱的影响，本周美股三大指数出现回调，道琼斯指数下跌至28992.41点，标普500指数下跌至3337.75点；纳斯达克指数下跌至9576.59点。欧洲市场方面，法国CAC40和德国DAX分别下跌0.65%和1.2%。另外，近来疫情扩散较快的一些亚太经济体股市回撤较为明显。日本和韩国现阶段受疫情影响较为明显，日经225指数和韩国综合指数分别下跌1.27%和3.6%。另一方面，本周避险资产中，黄金表现较好。本周美联储公布了1月FOMC会议纪要重申了现阶段偏宽松的货币政策立场；另外，胡塞武装发表声明称其利用无人机对沙特阿美及沙特延布的敏感目标进行袭击，并表示此次行动成功击中目标，这使得本周中东地缘政治风险上升。此外，新冠疫情和美国经济数据不及预期也使得短期内市场避险情绪增加，本周伦敦金突破1643美元/盎司。鉴于美国和全球实际利率处于较低区间，叠加现阶段民粹主义和各种地缘政治风险短期内难以根本消除，预计黄金中长期仍具有较好的上涨机会。 ❖ 海外市场一周表现： ❖ 美股市场：近一周纳斯达克指数下跌1.59%，标普500指数、道琼斯工业指数分别下跌1.25%和1.38%，标普500行业及道琼斯行业板块普遍下跌。其中，标普500标普500信息技术下跌最多，达到2.53%。 ❖ 港股市场：本周恒指累计下跌1.82%，收于27308.81点；恒生国企指数累计下跌0.67%，收于10790.84点；恒生香港中资企业指数累计下跌1.89%，收于4275.40点。恒生行业部分板块上涨，涨幅最大的是恒生原材料业，上涨幅度为1.51%。 ❖ 海外动态： 经济跟踪：美国1月季调后核心PPI环比升0.3%，升幅大于前值；美国2月Markit服务业PMI，初值为49.4，不及预期和前值的53.4。英国1月CPI环比降0.3%，跌幅小于预期；欧元区2月制造业PMI初值为49.1，好于预期；欧元区1月CPI同比终值升1.4%，符合预期。 政策事件：印尼央行下调基准利率25个基点至4.75%；泰国央行预计2020年经济增速可能远低于预期。 风险提示: 美联储政策超预期；经济增长不及预期；全球地缘政治风险的上升；全球范围黑天鹅事件。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/14 正文目录 一、 全球股票市场： ............................................................ 4 1.1 全球主要市场表现：欧美市场普遍下跌 ...................................... 4 1.2 美股市场表现：美股近一周市场出现下跌 .................................... 4 1.2.1 美股表现 ............................................................ 5 1.2.2 中概股表现 .......................................................... 7 1.2.3 公司动态 ............................................................ 8 1.3经济观察 ................................................................ 8 1.3.1央行动向 ............................................................ 8 1.3.2经济指标 ............................................................ 8 1.4 政策跟踪： ............................................................. 10 二、A+H港股市场 ............................................................. 10 2.1 港股市场表现： ......................................................... 10 2.1.1 港股市场一周走势 ................................................... 10 2.2 A+H股表现 ............................................................. 12 2.2.1 AH股一周表现 ...................................................... 12 2.3 港股通南下资金流向：本周南下资金呈现净流入 ............................. 12 风险提示 ................................................................... 13 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/14 图表目录 图 1： 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 ..................................................................................... 5 图 2： 标普500指数走势 ............................................................................................................. 5 图 3： 标普500行业指数板块本周表现（%） ........................................................................... 5 图 4： 道琼斯行业指数板块本周表现（%） ............................................................................... 5 图 5： 美国纳斯达克金龙指数走势 ............................................................................................. 7 图 6： 美国中国股指数走势 ......................................................................................................... 7 图 7： 美国核心PPI:环比:季调(%) ............................................................................................ 9 图 8： 英国CPI:环比(%) .............................................................................................................. 9 图 9： 欧盟欧元区:CPI:同比(%) ................................................................................................. 9 图 10： 欧盟欧元区:制造业PMI(初值) ........................................................................................ 9 图 11： 恒生指数和沪深300走势 ............................................................................................... 11 图 12： 恒生中国企业和恒生指数 ............................................................................................... 11 图 13： 恒生香港中资企业指数 ................................................................................................... 11 图 14： 恒生综合行业指数板块周涨跌幅（%） ......................................................................... 11 图 15： 恒生综合大中小盘指数涨跌幅（%） ............................................................................. 11 图 16： 恒生AH溢价指数 ............................................................................................................ 11 图 17： 港股通本周净流入和累计净流入 ................................................................................... 13 图 18： 港股通成交额占港股市场成交额比例 ........................................................................... 13 图 19： 港股通南下资金净流入情况 ........................................................................................... 13 图 20： 沪深两市港股通南下资金净流入情况 ........................................................................... 13 表格 1. 海