商品指数 重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 东证期货研究院[Table_Title] 能化品种相对偏强,集中展期进行中 [Table_Rank] 报告日期: 2019年12月2日 [Table_Summary] ★商品表现: 上周商品期货市场震荡,沪镍连续多周领跌,化工品种偏强。有色金属中沪镍继续走弱,近30日下跌14.44%,本周超额收益率-3.11%,其他品种小幅震荡。黑色系走势分化,焦炭上涨1.93%,焦煤下跌1.80%。能化品种整体偏强,原油、PP、PVC等品种涨幅均超1%。农产品整体偏弱势震荡,棉花和玉米由于远月升水而价格上涨。贵金属震荡下行,沪金、沪银分别收跌0.65%和0.62%,现货黄金下跌0.66%。 ★市场流动性: 上周持仓金额居前的30个品种中,14个品种上涨,多数品种震荡。棕榈油和燃油成交量分别大幅提升至第二、第三位,而其价格波动不大。PTA的成交量大幅下降,部分是由展期导致。豆粕成交量较今年平均水平下降了24%,而主力平均持仓反而上升了37%。上周有棉花、玉米、燃油、棕榈油和橡胶等品种进行了主力切换。接下来部分品种也即将迎来集中展期,关注螺纹钢、铁矿石、沪锌等品种的移仓情况。 ★商品基金: 黄金现货ETF跟踪标的黄金9999现货下跌0.66%,华安、博时黄金ETF净值下跌0.67%,有-0.01%的跟踪偏离,易方达、国泰本周净值下跌0.68%,也约有-0.02%的偏离。白银期货结算价下跌0.55%,国投瑞银白银LOF净值涨跌幅为-0.59%。规模最大的华安黄金上周份额增加0.13%,博时黄金份额减少0.53%,黄金ETF合计流入0.14亿。当前商品基金规模经测算约158亿,其中华安黄金ETF规模占49%。 [Table_Analyser] 欧阳静宜 高级分析师 从业资格号: F3020984 投资咨询号: Z0013478 Tel: 8621-63325888-4268 Email: jingyi.ouyang@orientfutures.com 主力持有净值 0.50.60.70.80.911.11.21.31.418/1118/1219/0119/0219/0319/0419/0519/0619/0719/0819/0919/10黄金铜螺纹钢原油 周度报告——商品指数 商品指数-周度报告2019-12-02 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、指数走势...................................................................................................................................................................... 4 2、商品期货市场周度统计 ............................................................................................................................................... 7 3、现有国内商品公募基金概况 ..................................................................................................................................... 10 商品指数-周度报告 2019-12-02 3 期货研究报告 图表目录 图表1:有色表现 ........................................................................................................................................................................ 4 图表2:黑色系表现 .................................................................................................................................................................... 4 图表3:能化类表现 .................................................................................................................................................................... 4 图表4:农产品类表现 ................................................................................................................................................................. 5 图表5:贵金属类表现 ................................................................................................................................................................. 5 图表6:有色类指数和品种价格走势 ........................................................................................................................................... 5 图表7:黑色系指数及品种.......................................................................................................................................................... 6 图表8:能化类指数及价格走势 .................................................................................................................................................. 6 图表9:农产品类指数及价格走势 ............................................................................................................................................... 7 图表10:贵金属类指数及价格走势 ............................................................................................................................................. 7 图表11:品种超额收益率表现 .................................................................................................................................................... 8 图表12:各品种主力成交量(手) ............................................................................................................................................. 8 图表13:各品种主力持仓量(手) ............................................................................................................................................. 9 图表14:主力合约持仓金额(亿元) .......................................................................................................................................... 9 图表15:当周主力合约持仓量变动 ........................................................................................................................................... 10 图表16:商品基金概况 ............................................................................................................................................................. 10 图表17:商品基金收益 ..................................................................................................