融资融券周报：两融余额环比微增，融资净买入额由负转正

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比微增，融资净买入额由负转正 融资融券周报第228期 2019年11月25日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -2.36 -0.42 11.86 沪深300 -1.20 0.76 22.48 罗琨 分析师 执业证书编号：S0530519050001 luokun1@cfzq.com 0731-89955773 罗成 研究助理 luocheng@cfzq.com 15773179316 相关报告 1 《策略报告：周策略点评（11.25-11.29）：不惧短期波动，把握低估值板块》 2019-11-24 2 《策略报告：两融余额环比微降，融资买入额开始净流出-融资融券周报第227期》 2019-11-18 3 《策略报告：周策略点评（11.18-11.22）：市场维持弱势震荡，把握业绩确定性主线》 2019-11-17 4 《策略报告：两融余额环比上升，融资买入额继续净流入-融资融券周报第226期》 2019-11-11 5 《策略报告：市场更看好小盘成长，区间震荡仍是主流预期--『财富投资者行为问卷调查第八十八期』》 2019-11-11 投资要点  截至2019年11月22日，深沪两市两融余额9686.87 亿元，环比增加0.18%。两融余额占全部A股流通市值2.15 %。上周融资买入额总计1794.55 亿元，环比增加8.96%；上周融资净买入额为19.06 亿元，前值为-26.78 亿元。两市融资买入额占A股成交量的8.80 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、钢铁、银行、食品饮料、房地产；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、计算机、通信、农林牧渔。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为创元科技、九州通、赣粤高速、中国银行、长虹华意、吉鑫科技、荣盛石化、航锦科技、美克家居、江河集团；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为恒泰艾普、和佳股份、大湖股份、蒙草生态、汉得信息、数码科技、亚通股份、全柴动力、创元科技、莫高股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为金山办公、安井食品、宏达矿业、中国人保、益丰药房、恺英网络、博瑞医药、国风塑业、八一钢铁、桃李面包；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为盛屯矿业、模塑科技、神州数码、太钢不锈、恺英网络、凯利泰、云南城投、福斯特、晋亿实业、百川能源。  数据说明：数据更新截止日2019年11月22日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：贸易战风险、海外市场风险、经济大幅回落风险 -6%-1%4%9%14%19%24%29%2018-112019-032019-07上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3重点关注两融标的..................................................................................................... 7 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 7 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201408082014101020141212201502132015041720150619201508212015102320151225201603042016050620160708201609092016111820170120201703312017060220170811201710202017122220180302201805042018070620180907201811162019011820190329201906062019080920191018上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴)1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201408082014101020141212201502132015041720150619201508212015102320151225201603042016050620160708201609092016111820170120201703312017060220170811201710202017122220180302201805042018070620180907201811162019011820190329201906062019080920191018上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 11.38 -2.09 钢铁 11.35 5.10 银行 11.06 -1.32 食品饮料 10.16 -2.57 房地产 9.75 0.42 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 3.62 0.99 有色金属 3.56 2.57 计算机 3.26 -0.49 通信 3.19 -1.03 农林牧渔 2.98 -4.11 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 创元科技 32.17 -1.61 九州通 31.29 -0.30 赣粤高速 30.00 -0.25 中国银行 28.23 -0.28 长虹华意 27.86 -1.31 吉鑫科技 27.52 5.24 荣盛石化 27.39 1.32 航锦科技 26.94 3.91 美克家居 26.87 -3.00 江河集团 26.08 -0.80 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 恒泰艾普 21.24 -0.74 和佳股份 20.49 -1.01 大湖股份 18.13 -0.97 蒙草生态 17.51 0.64 汉得信息 17.35 0.95 数码科技 16.60 4.49 亚通股份 16.49 -1.80 全柴动力 16.13 1.62 创元科技 15.70 -1.61 莫高股份 15.61 -1.09 资料来源：财富证券、wind 表5：融资余额环比增幅排名前10个股