市场分析：短期利空基本消化，A股探底回升

本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1 页 / 共7页 分析师:张刚 执业证书编号：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 短期利空基本消化 A股探底回升 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2019年11月12日 相关研究 1 《策略报告：恒指下跌拖累 A股震荡下行-市场分析》 2019-11-11 2 《策略报告：资本市场暖风频吹 后市仍需注意风险-A股策略》 2019-11-10 3 《策略报告：多重利好兑现 A股高开低走-市场分析》 2019-11-09 4 《策略报告：观望情绪浓重 A股缩量整理-市场分析》 2019-11-07 5 《策略报告：军工板块逆势走强 A股震荡回落-市场分析》 2019-11-06 联系人： 李琳琳 电话： 021-50586983 传真： 021-50587779 地址： 上海浦东新区世纪大道1600号18楼 邮编： 200122 投资要点:  财经要闻速览 1、刘鹤主持召开国务院国有企业改革领导小组第三次会议。 2、周小川：服务业占GDP比重可以到60%甚至更高。 3、工信部：开展2020年大数据产业发展试点项目申报工作。 4、基金三季度抱团新进重仓85股，科技股成为主流。 5、科创板上市申请获受理企业达176家。  A股市场综述 周二（11月12日）A股市场探底回升、小幅震荡整理，承接前日股指下跌的惯性，早盘两市股指继续震荡下行，沪指盘中击穿2900点整数关口，在充分消化了近日的利空因素之后，午后股指逐步企稳回升，科技股以及军工板块率先走强，同时在银行，保险等权重股的支持下，两市股指快速回升，沪指收盘再度收复2900点。创业板市场周二小幅震荡整理，成指全天表现与逐步市场基本同步。  后市研判及投资建议 由于周一晚间公布的10月新增信贷和社融增量不及预期，迫使两市股指周二早盘继续震荡走低，沪指盘中一度击穿2900点整数关口。随着利空因素的充分释放，两市股指午后逐步止跌企稳，在科技股以及军工板块率先反弹的带动下，银行，保险等权重股轮番走强，带动股指快速回升，尾盘沪指再度收复2900点。经过近期股指的宽幅震荡之后，沪指在2900点至3000点区间震荡的格局依然未能摆脱，上有阻力，下有支撑，在新的外部影响因素出现之前，沪指继续在3000点下方震荡蓄势可能是较好的选择。我们建议投资者继续关注政策面，资金面以及外部因素的变化情况。 预计沪指短线围绕2900点震荡整理的可能较大，创业板市场短线在1700点下方小幅整理的可能较大。我们建议投资者短线暂时观望，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第2 页 / 共7页 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................. 3 2. 债券、商品、港股市场走势分析 ...................................................................... 4 3. 后市研判及投资建议 ........................................................................................ 6 图表目录 表1：A股主要指数表现 ........................................................................................................... 3 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ................................................................................. 3 表3：债券市场主要指标表现 ................................................................................................... 4 表4：主要商品期货表现 ........................................................................................................... 5 表5：港股主要指数表现 ........................................................................................................... 5 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第3 页 / 共7页 1. A股市场走势综述 周二（11月12日）A股市场探底回升、震小幅荡整理，承接前日股指下跌的惯性，早盘两市股指继续震荡下行，沪指盘中击穿2900点整数关口，在充分消化了近日的利空因素之后，午后股指逐步企稳回升，科技股以及军工板块率先走强，同时在银行，保险等权重股的支持下，两市股指快速回升，沪指收盘再度收复2900点。创业板市场周二小幅震荡整理，成指全天表现与逐步市场基本同步。上证综指收市报2914. 82点，涨0.17%，深证成指收市报9670.14点，跌0.11%，中小板指上涨0.26%，创业板指下跌0.10%。深沪两市全日共成交3655亿元，较前一交易日有所减少。 从盘中热点来看，两市超过六成个股上涨，其中工艺商品、船舶制造、造纸印刷、煤炭以及珠宝首饰等行业涨幅居前；贵金属、民航机场、综合、电力以及石油等行业跌幅居前。金属制品、船舶制造、公用事业、珠宝首饰以及工程建设等行业资金净流入居前；电子元件、软件服务、通讯、家电以及电子信息等行业资金净流出居前。 表1：A股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 上证综指 2,914.82 2,909.97 0.17% 上证50 2,971.36 2,965.71 0.19% 沪深300 3,903.69 3,902.98 0.02% 中证500 4,881.61 4,876.16 0.11% 中证1000 5,196.72 5,183.57 0.25% 中小板指 6,203.06 6,206.76 -0.06% 创业板指 1,671.44 1,673.13 -0.10% 创业板50 1,353.74 1,358.47 -0.35% 万得全A 4,065.78 4,061.57 0.10% 万得全A(除金融、石油石化) 4,867.72 4,863.65 0.08% 资料来源：中原证券，wind 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 行业名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 煤炭 1,526.98 1,511.10 1.05% 轻工制造 3,022.84 3,003.46 0.65% 纺织服装 2,833.17 2,816.97 0.57% 农林牧渔 6,437.16 6,402.94 0.53% 食品饮料 19,066.40 18,982.44 0.44% 基础化工 3,733.82 3,718.02 0.42% 建材 5,880.13 5,856.03 0.41% 机械 4,449.79 4,434.01 0.36% 医药 10,241.26 10,205.81 0.35% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第4 页 / 共7页 传媒 2,306.55 2,299.25 0.32% 建筑 2,972.89 2,964.08 0.30% 非银行金融 9,518.80 9,499.29 0.21% 汽车 5,274.10 5,264.18 0.19% 房地产 6,203.69 6,193.91 0.16% 银行 7,948.85 7,936.72 0.15% 交通运输 1,684.44 1,681.88 0.15% 通信 4,279.78 4,277.99 0.04% 国防军工 5,452.33 5,451.38 0.02% 综合 3,385.55 3,385.28 0.01% 商贸零售 3,844.09 3,844.72 -0.02% 钢铁 1,205.94 1,206.15 -0.02% 石油石化 2,087.46 2,088.00 -0.03% 电力设备 4,515.49 4,520.23 -0.10% 电力及公用事业 2,214.96 2,217.60 -0.12% 计算机 5,042.05 5,049.26 -0.14% 电子元器件 5,467.99 5,476.26 -0.15% 餐饮旅游 7,903.24 7,919.23 -0.20% 有色金属 3,344.15 3,362.52 -0.55% 家电 13,035.55 13,257.61 -1.67% 资料来源：中原证券，wind 2. 债券、商品、港股市场走势分析 债市方面。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.05%。银行间现券收益率小幅上行，10年期国开活跃券190210收益率上行0.85bp报3.74%，10年期国债活跃券190006收益率上行0.75bp报3.2475%。 商品方面。国内期市收盘涨跌不一；黑色系多数上涨，铁矿石、螺纹钢涨逾2%，热卷涨逾1%；能化品多数上涨，20号胶、乙二醇、原油涨逾1%，燃油跌逾2%，甲醇、沥青跌逾1%；基本金属涨跌不一，沪锌涨逾1%，沪镍跌逾2%，沪铝跌逾1%；农产品多数下跌，棕榈油涨逾1%，菜籽跌逾2%，