众成证券视点
证券研究报告 众 成 视 点 2013年11月1日 星期五 【市场分析】●市场回顾1、 外围：道指跌0.47%，标普跌0.38%，纳指跌0.28%。纽约原油期货跌0.4%收每桶96.38美元，纽约黄金期货跌1.9%收每盎司1323.70美元。2、本周公开市场到期资金60亿，央行周一续做59亿3年期央票，周二、周四分别开展130亿7天和160亿14天逆回购，净投放资金291亿。周二银行间货币市场利率全面下跌，银行间同业拆借隔夜、7天、14天期利率分别下搓近70、60、170个基点。3、据悉，作为未来国企改革的纲领性文件《深化国有企业改革的指导意见》与《关于完善公有制实现形式的指导意见》有望在十八届三中全会之后出台，预计国企分类监管、股权激励、利用资本市场发展壮大国资、扩大对民资开放等将成为重点改革内容。4、财政部31日公示了2013年拟支持新材料研发及产业化项目名单，26个入选项目中有7项涉及膜材料，占比逾四分之一。上市公司中，碧水源、南方汇通旗下的时代沃顿、以及综艺股份旗下的综艺超导榜上有名。5、10月中国制造业PMI为51.4%，比上月上升0.3个百分点，连续四个月回升，为18个月以来新高。(注：以上消息均摘自“东方财富网”)●市场随笔 股指经周三短暂反抽后，周四再陷调整；活跃资金短线心态明显。从板块表现看，仅水泥、地产、白酒少数板块及地热题材相对活跃，其余多数板块均下跌，其中传媒、手游、电子、网络、环保等跌幅居前。两市共22家涨停，21家跌停。 当前市场仍面临结构性调整，中小、创业板领跌，抢反弹资金短线心态明确，前期介入机构也显示出较强的逢高了结意愿，因此市场的止跌需要外部利好刺激和个股风险的进一步释放。 今日两因素值得关注。第一，10月PMI51.4%持续走高，显示短期宏观经济走势相对平稳；第二，季末时点刚过，资金拆借利率大幅走低，1周同业拆借利率下行60pb，显示资金面紧张状况大幅缓解。观察对市场影响。 现阶段策略上许明确市场的结构性调整趋势，勿盲目抄底前期强势顾，控制仓位前提下可适度关注三季报高增长、家电汽车、医药等稳健品种。 短期趋势：股指调整趋缓，短线反复性较强 仓位控制：3成 必品末的免款请务阅读产页责条 【热点精析】编者语：该版块旨在通过分析当前 市场主题与活跃资金偏好提供投资思路，力求提高投资 效率，思路仅供参考，不构成任何具体的投资建议。鉴于立足短线原则，凡关注个股跌破短期支撑将自动从股票 池删除。短期涨幅超过10%的标的，建议投资者依据当下指数趋势和市场环境自行决定止盈位置。市场 热度指标与热点的可操作度呈正相关，仓位控制水平参见产品第一部分。 市场整体活跃度→★★☆☆☆主题脉络细分概念及行业热点精析代表个股走势分析1.政策红利气改油改环保页岩气晋升国家战略性新兴产业；放开原油成品油和天然气的进出口权，加速向社会和民营资本放开被几大石油公司垄断的上游油气资源，利好油气开采输送存储销售；“383方案”提议分拆中石油管网资产； 环保行业大气监测市场逐渐放量；环保部开展大气污染防治专项检查，“大气十条”配套政策或年底前发布；冬季供暖致东三省PM2.5爆表再度刺激环保股走好重磅政策支持，生态文明建设将提速并获财政加码市场较弱油气板块走势分化，宝莫股份连拉两涨停，广聚能源较强势，其他个股走势较弱金改土改水改国资改三中全会11月9日召开将审议全面深化改革方案；国研中心“383”报告意外曝光，方案是指包含“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”的中国新一轮改革路线图。林地有望向建设项目开放，土改试点或锁定海南，先前改革概念股或因特殊时点和方案曝光再度活跃，力度持续性仍待观察2.行业反转光伏电力行业回暖多晶硅价格步步高 ； 光伏一线厂商开工率稳步上升；近期光伏相关补贴政策的不断出台，对分布式光伏发电给予0.42元/千瓦时的度电补贴；《关于调整可再生能源电价附加标准与环保电价有关事项的通知》，将可再生能源电价附加征收标准提高至1.5分/千瓦时，确保在2015年底前不会再出现补贴资金缺口问题不但体现了国家对发展光伏产业的坚定决心；国家继续加快特高压跨区输电通道和调峰电源建设，扩大风电消纳市场，确保实现我国风电发展目标。“383方案”引爆“电改”预期 电网调度和电价机制将成核心阳光电源走势稳健，其他光伏个股近期回调。3.消费防御医药国务院鼓励民营医疗机构发展；健康服务业总规模将达到8万亿元以上；生物产业大会11月召开；中国医疗器械行业进入黄金十年；各地基药增补目录陆续发布，而地方增补的力度超过此前市场的预期；目前医药板块基本消化了打击商业贿赂和降价等利空因素而从估值角度分析虽然整体估值压力依然较大，但防御性凸显，走势稳健必品末的免款请务阅读产页责条 【热点精析】编者语：该版块旨在通过分析当前 市场主题与活跃资金偏好提供投资思路，力求提高投资 效率，思路仅供参考，不构成任何具体的投资建议。鉴于立足短线原则，凡关注个股跌破短期支撑将自动从股票 池删除。短期涨幅超过10%的标的，建议投资者依据当下指数趋势和市场环境自行决定止盈位置。市场 热度指标与热点的可操作度呈正相关，仓位控制水平参见产品第一部分。 市场整体活跃度→★★☆☆☆主题脉络细分概念及行业热点精析代表个股走势分析3.消费防御家电汽车调味品奶粉彩电、互联网业融合大潮下，全球彩电业正迎来重大变革；四川长虹推出面向互联网时代的全新战略规划和产业布局，走势持续强势，未来的家电新商业模式—“智能家居终端+数据+内容+服务”，其中每个方向的发展，都将带给资本市场带来丰富的想象空间。经济增速下滑大众消费品显其优良防御性；中国梦背景下对民生问题尤其重视；二胎放开提速，婴幼儿乳粉行业兼并重组方案上报；便捷食品、调味品、奶粉、家电等细分子行业可继续追踪观察必品末的免款请务阅读产页责条 必品末的免款请务阅读产页责条
