一德期货化工行业全景聚焦-PTA

工业品研发中心—郑邮飞 期货从业资格号：F0284348 贾秋翌 期货从业资格号：F0255908 投资咨询资格号：Z0001796 投资咨询部—杨志昌 期货从业资格号：F0285307 投资咨询资格号：Z0002137 化工行业全景聚焦 —PTA 日期 2013.10.23 化工行业全景聚焦（日）-PTA 3 3 3 4 4 4 5 5 5 6 6 6 7 7 7 8 8 8 9 9 9 101010111111121212131313 重点提示 1.PTA现货价格季节走势 2.PTA相关股票日涨跌 29.PTA仓单数量与TA1401基差 30.TA1401与TA1405跨期套利 31.L1401月TA1401跨品种套利 32.PTA工厂库存与PTA价 33.聚酯工厂PTA库存与PTA价 图表目录 工业品研发中心—郑邮飞 邮箱：zhengyoufei11@163.com 电话：022-58298748-808 工业品研发中心—贾秋翌 邮箱：jiaqiuyi@ydqh.com.cn 电话：022-58298748-802 投资咨询部—杨志昌 邮箱：sweetyz@126.com 电话：022-58298788-6503 一德研究院 工业品研发中心 电话：（022）58298748-802/808 地 址：天津市和平区解放北路188 号信达广场16层 邮编：300042 网站： http://r.ydqh.com.cn:88/nypz.a spx 博客： http://blog.sina.com.cn/ydyjyn yhg 微博： http://e.weibo.com/ydqhnyhg 11.DTY利润 18.基差季节走势 12.FDY利润 13.POY利润 8.PX进口成本 9.MEG利润 10.聚酯利润与开工率 14.涤纶短纤利润 15.涤棉价差 3.PTA相关板块日涨跌 4.PTA利润与开工率 5.石脑油利润 6.MX利润 7.PX利润 19.TA1401期现套利 20.TA1405期现套利 16.中国轻纺城成交量 17.期价季节性分析 21.TA1401前5净持仓 22.TA1401前5多空持仓占比与持仓均价 23.T1401前3多头持仓量与持仓均价 24.T1401前3空头持仓量与持仓均价 25.TA1405前5净持仓 26.TA1405前5多空持仓占比与持仓均价 27.T1405前3多头持仓量与持仓均价 28.T1405前3空头持仓量与持仓均价 PTA现货市场弱势低迷，有实单成交在7420元/吨和7430元/吨送到 。期价在上下游产业链弱势拖累下依旧难有大的起色，弱势持续。 期现套利：TA1401关注是否再次出现买现卖期套利机会。 跨期套利：在后期多头移仓之际关注买5卖1反套机会。 跨品种套利：前期多L空TA套利单谨慎持有，可适当降低仓位。 2 -0.91 2.74 -0.23 0.89 2.73 -1.03 -0.40 -1.5 -1 -0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 仪征化纤 恒逸石化 中国石化 荣盛石化 黑化股份 沪深300 TA1401 % -0.40 -0.09 0.08 -1.51 -0.24 0.05 -0.51 -0.46 0.53 0.24 -0.40 -2 -1.5 -1 -0.5 0 0.5 1 化工(申万) 纺织服装(申万) 化学纤维(申万) 石油化工(申万) 纺织制造(申万) 服装家纺(申万) 石油开采II(申万) 涤纶(申万) 毛纺(申万) 棉纺(申万) TA1401 % 3 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 ‐800 ‐600 ‐400 ‐200 0 200 400 600 2012‐01‐04 2012‐02‐10 2012‐04‐05 2012‐05‐14 2012‐06‐11 2012‐07‐10 2012‐08‐07 2012‐09‐10 2012‐10‐15 2012‐11‐12 2012‐12‐10 2013‐01‐11 2013‐02‐25 2013‐03‐28 2013‐05‐02 2013‐06‐03 2013‐07‐04 2013‐08‐01 2013‐08‐29 2013‐09‐30 % 单位：元/吨 PTA利润 PTA开工率(右) 0 50 100 150 200 250 300 350 500 600 700 800 900 1000 1100 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：美元/吨 利润(右轴) 石脑油：CFR日本 WTI原油现货价 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：美元/吨 成本 石脑油：CFR日本 MX：FOB韩国 4 6500 7500 8500 9500 10500 11500 12500 8000 9000 10000 11000 12000 13000 14000 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：元/吨 PX进口成本 PTA价（右轴） 0 100 200 300 400 500 600 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：美元/吨 PX利润（右轴） MX价 PX价 ‐100 0 100 200 300 400 500 600 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐22 2011‐06‐17 2011‐08‐12 2011‐10‐07 2011‐11‐30 2012‐01‐24 2012‐03‐20 2012‐05‐10 2012‐07‐05 2012‐08‐30 2012‐10‐24 2012‐12‐19 2013‐02‐11 2013‐04‐04 2013‐05‐27 2013‐07‐18 2013‐09‐12 单位：美元/吨 MEG利润（右轴） 乙烯:CFR东北亚 MEG外盘价 5 70 75 80 85 90 ‐800 ‐600 ‐400 ‐200 0 200 400 600 2012‐01‐04 2012‐02‐10 2012‐04‐05 2012‐05‐14 2012‐06‐11 2012‐07‐10 2012‐08‐07 2012‐09‐10 2012‐10‐15 2012‐11‐12 2012‐12‐10 2013‐01‐11 2013‐02‐25 2013‐03‐28 2013‐05‐02 2013‐06‐03 2013‐07‐04 2013‐08‐01 2013‐08‐29 2013‐09‐30 % 单位：元/吨 聚酯利润 聚酯开工率(右) 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：元/吨 DTY利润（右轴） PTA内盘价 涤纶DTY价 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：元/吨 FDY利润（右轴） PTA内盘价 涤纶FDY价 6 ‐1000 ‐500 0 500 1000 1500 2000 2500 6000 7000 8000 9000 10000 11000 12000 13000 14000 15000 16000 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：元/吨 POY利润（右轴） PTA内盘价 涤纶POY价 ‐600 ‐400 ‐200 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 6500 7500 8500 9500 10500 11500 12500 13500 14500 15500 2011‐01‐03 2011‐02‐28 2011‐04‐25 2011‐06‐20 2011‐08‐15 2011‐10‐10 2011‐12‐05 2012‐01‐30 2012‐03‐26 2012‐05‐21 2012‐07‐16 2012‐09‐10 2012‐11‐05 2012‐12‐31 2013‐02‐25 2013‐04‐22 2013‐06‐17 2013‐08‐12 2013‐10‐07 单位：元/吨 短纤利润（右轴） PTA内盘价 涤纶短纤价 7000 7500 8000 85