军工行业动态周报：吉林一号“三星”成功发射遥感卫星市场发展迅猛

1 请务必阅读正文后的免责声明部分 联系地址：深圳市深南大道3024号航空大厦29楼 公司网址：www.avicsec.com 联系电话：0755-83692635 传 真：0755-83688539 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 2017年11月24日 军工行业动态周报： 吉林一号“三星”成功发射 遥感卫星市场发展迅猛 行业分类：军工 股市有风险 入市须谨慎 中航证券金融研究所 分析师：张玉玲 证券执业证书号：S0640517060001 邮箱：zhangyl@avicsec.com 行业投资评级 增持 军工指数 1,202.55 基础数据 数据 沪深300指数 4,104.20 总市值（亿元） 8839.60.32 流通A股市值（亿元） 7727.32 PE（TTM） 76.45 PB（LF） 2.99 ROE（%） - 资产负债率（%） 56.55 近一年行业与沪深300走势对比图 资料来源：wind，中航证券金融研究所 0500010000150002000025000300003500040000-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%16-0716-0816-0916-1016-1116-1217-0117-0217-0317-0417-0517-0617-07成交金额军工指数沪深300投资要点： 本期行情回顾： 2017年11月17日至11月24日，沪深300指数收于4,104.20点，下跌0.40%，表征军工板块行情的中航军工指数收于1,202.55点，上涨0.03%，本周军工板块跑赢大盘0.43个百分点。 重大事件： 1.“东风41明年服役”引发强震 媒体猜测性能极限2.一箭三星！中国长征六号运载火箭发射成功3.吉林一号卫星总指挥：从一箭20星到一箭三星难度未降4. 航天科工完成公司制改制：全民所有制企业改制为国有独资公司 全球动向： 1.美军大量部署F35指向明确能对半岛造成打击2.日本今日派出史上最大规模经济界访华团3.日本宣布扩大驻吉布提军事基地4.印拟斥巨资租世界"最空"机场 监视中方汉班托塔港 核心观点：  吉林一号“三星”成功发射，遥感卫星市场发展迅猛 北京时间21日12时50分，在太原卫星发射中心，搭载着“吉林一号”视频04、05、06星的长征六号运载火箭顺利进入预定轨道。04、05、06星采用一体化设计，充分继承了视频03星成熟单机及技术状态，根据用户及市场反馈，对载荷、电源、数传等分系统进行了升级，提高了卫星业务运行能力。 近年来，小卫星市场的火爆使商业发射服务需求大增，以长征六号为代表的新一代运载火箭的研制目的是满足小卫星的发射需求。据国内首要发射服务商中国航天科技集团介绍，在未来的一年中，长征火箭的搭载服务可以涵盖太阳同步轨道、地球同步轨道、近地轨道等不同需求。 此次发射的星座性能指标再创新高，幅宽从原有的11公里提高到20公里。由原来的3天回访一次缩短到1天回访一次，卫星的时间分辨率实现了新突破，极大地提高了卫星的服务能力，促进了遥感行业商业市场应用和推广。未来，卫星通信业务民商用条件将逐渐趋于成熟，有望步入收获期，迎来业绩增量，建议持续关注中国卫星、航天电子等。 重点关注公司的盈利预测（2017年11月24日收盘价） 公司代码 公司名称 当前股价 EPS 2016A 2017E 2018E 300036.SZ 超图软件 15.72 0.57 0.49 0.61 600562.SH 国睿科技 24.43 0.49 0.59 0.72 000881.SZ 中广核技 13.11 0.65 0.51 0.80 300159.SZ 新研股份 10.40 0.17 0.32 0.46 数据来源：Wind，中航证券金融研究所 2 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [军工行业动态周报] 目 录 一、军工行情回顾 .................................................. 3 1.1 中航军工指数与上证综指、深证成指、沪深300指数对比 ................................................................... 3 1.2 本期军工个股表现 ...................................................................................................................................... 4 二、本周新闻动态 .................................................. 4 三、重要公告 ...................................................... 4 四、核心观点 ..................................................... 10 图表目录 图表1本期军工板块涨跌情况及指数对比 ........................................................... 3 图表2中航军工指数与上证综指、深证成指、沪深300周走势对比 ............... 3 图表 3本期军工板块涨幅前五 .............................................................................. 4 图表 4本期军工板块跌幅前五 .............................................................................. 4 3 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [军工行业动态周报] 一、军工行情回顾 1.1 中航军工指数与上证综指、深证成指、沪深300指数对比 2017年11月17日至11月24日，沪深300指数收于4,104.20点，下跌0.40%，表征军工板块行情的中航军工指数收于1,202.55点，上涨0.03%，本周军工板块跑赢大盘0.43个百分点。 图表1本期军工板块涨跌情况及指数对比 代码 简称 2017-11-17 2017-11-24 指数涨跌幅 收盘价 收盘价 399959.SZ 中航军工指数 1,202.18 1,202.55 0.03% 000001.SH 上证综指 3,382.91 3,353.82 -0.86% 399001.SZ 深证成指 11,292.93 11,168.39 -1.10% 000300.SH 沪深300 4,120.85 4,104.20 -0.40% 资料来源：Wind, 中航证券金融研究所 图表2中航军工指数与上证综指、深证成指、沪深300周走势对比 资料来源：Wind、中航证券金融研究所 02,0004,0006,0008,00010,00012,000-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%2017/11/202017/11/212017/11/222017/11/232017/11/24成交金额(百万元) 军工指数 上证综指 深证成指 沪深300 4 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [军工行业动态周报] 1.2 本期军工个股表现 本期军工个股上涨与下跌的数量基本持平。表现较好的前五只股票分别为航天科技（8.10%）、航天通信（6.02%）、中国重工（5.46%）、光电股份（5.39%）、华力创通（4.56%）；市场表现较后的五只股票分别为新研股份（-9.01%）、乐凯胶片（-8.44%）、航天机电（-6.09%）、四川九洲（-5.63%）以及中国动力（-5.53%）。 图表 3本期军工板块表现前五 代码 股票简称 本期收盘价 区间涨跌幅（%） 区间换手率（%） 市盈率 市净率 000901.SZ 航天科技 25.76 8.10 11.77 124.03 2.83 600677.SH 航天通信 12.50 6.02 15.05 1,250.00 2.09 601989.SH 中国重工 6.37 5.46 3.54 107.97 1.91 600184.SH 光电股份 20.93 5.39 2.32 523.25 4.72 300045.SZ 华力创通 11.93 4.56 15.42 241.99 5.25 资料来源：Wind, 中航证券金融研究所 图表 4本期军工板块表现后五 代码 股票简称 本期收盘价 区间涨跌幅（%） 区间换手率（%） 市盈率 市净率 300159.SZ 新研股份 10.40 -9.01 3.06 60.39 2.56 600135.SH 乐凯胶片 12.15 -8.44 5.99 65.18 2.67 600151.SH 航天机电 7.40 -6.09 4.14 -43.50 1.83 000801.SZ 四川九洲 6.54 -5.63 3.98 -408.75 2.89 600482.SH 中国动力 26.31 -5.53 5.52 55.98 1.78 资料来源：Wind, 中航证券金融研究所 二、 本周新闻动态  外媒称泰国将与中国共建武器工厂或成东盟武器装配维修中心 英国路透社日前报道称，泰国安全技术部门计划与中国共同在泰国境内建造武器工厂，其计划在这一工厂生产军事设备。 http://news.163.com/17/1118/11/D3H82HSS000187V9.html 5 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [军工行业动态周报]  中美举行救援减灾联合实兵演练 “2017中美两军人道主义救援减灾联合实兵演练”和研讨交流，本月13号在美国俄勒冈州锡赛德市正式开始，目前已经进入了实兵演练的环节。这一演练自1997年首次开展以来，今年已经是第13次举行，为中美两军互相学习借鉴、深化合作发挥了重要作用。 http://news.cctv.com/2017/11/19/ARTIDKwG6dXdhNaDGanA8T56171119.shtml  台媒：6架解放军军机跨越第一岛链 日本紧张 据台湾亲绿媒体消息，日本防卫省统合幕僚监部19日晚间公布，19日有6架解放军军机（包括4架轰-六K型轰炸机、1架运-8电子侦察机、1架图-154侦察机），由东海穿越宫古海峡，跨越第一岛链进行远海训练活动。有台媒指出，对于解放军军机进行远海训练活动，日本自卫队立即派出战机起飞进行所谓“监控”。 http://news.china.com/international/1000/20171120/31688475.html  中国造出“地表最强”两栖战车 多项性能居世界第一 中国兵器工业集团自主研发了两款新型步兵战车，一个是综合能力达到世界先进水平的履带式步兵战车——VN12；另一个就是目前世界上现役装备中海上航速最快的两栖战车——VN18。VN18战斗全重26.5吨，采用全铝合金车体；可以安装30毫米火炮、