银行业：上半年规模和盈利增速下滑,行业和区域信用风险凸显,不同类型银行财务表现分化较为明显

共10页，第1页 特别评论 银行业：上半年规模和盈利增速下滑，行业和区域信用风险凸显，不同类型银行财务表现分化较为明显 观点简述： 2013年上半年，受经济增速放缓、同业和理财等业务监管强化、资本约束增强等因素的影响，银行业的扩张速度明显放缓，资产负债规模和盈利增速整体下滑，其中，大型商业银行的表现相对稳健，股份制商业银行的下滑较为显著。 在宏观经济面临不确定因素较多的背景下，银行业资产质量整体呈现出不良贷款余额和不良贷款率双升的态势，其 中 不良贷款余额更是从2011年三季度开始连续8个季度上升。在整体资产质量下滑的趋势下，部分行业和区域的信用风险也逐渐凸显出来。从贷款行业来看，制造业和批发和零售业是不良率较高的行业；从经营区域来看，长三角地区的信贷资产质量相对较差。 从资本充足状况来看，由于盈利下滑，内部资本补充能力下降，且上半年商业银行发行资本补充工具较少，二季度银行业资本充足状况有所下降。同时，从2013年开始，商业银行需要按照新资本管理办法测算资本充足水平，而新资本管理办法提升了商业银行的资本充足要求，国内银行将面临一定的资本补充压力，其中部分股份制商业银行资本补充压力大。 评级业务部 张文彬 电话：010-88090132 邮件：zhangwenbin@chinaratings.com.cn 第127期（总第213期） 2013年9月 中债资信评估有限责任公司是国内首家采用投资人付费业务模式的新型信用评级公司。中债资信将采用“为投资人服务、由投资人付费”的营运模式，并按照“独立、公正、创新、专业”的宗旨为投资人提供信用评级、信用风险评估与管理咨询等服务。 公公司司网网站站：：wwwwww..cchhiinnaarraattiinnggss..ccoomm..ccnn 电电 话话：：001100--8888009900000011 地地 址址：：北北京京市市西西城城区区金金融融大大街街2288号号院院 盈盈泰泰中中心心22号号楼楼66层层 共10页，第2页 特别评论 银行业资产负债规模和盈利仍保持一定速度的增长，但与2012年同期相比，增速整体下滑，其中，大型商业银行的表现相对稳健，股份制商业银行的下滑较为显著 2013年上半年，银行业金融机构的总资产和总负债同比分别增长13.78%和13.46%，资产负债规模仍保持一定速度的增长。但与2012年上半年19.98%和19.66%的资产负债增速相比，中国银行业扩张速度明显放缓。且除1月份以外，2月至6月的资产负债增速均低于2012年同期水平。特别是今年6月份，受外汇占款下降、同业业务扩张受限、M1和M2同比增速下降、年中存贷比考核等因素影响，银行业的资产负债扩张速度明显放缓，导致2013年上半年同比增速较前5个月分别下降了2.8和3个百分点。尽管上述影响因素是特定时期的短期现象，但在经济增速放缓、同业和理财等业务监管强化、资本约束增强的背景下，银行业金融机构的扩张速度的放缓仍将是大势所趋（从2013年7月份的数据来看，资产负债规模环比甚至有所减少）。 图1：2013年上半年银行业金融机构资产增长情况（%） 图2：2013年上半年银行业金融机构负债增长情况（%） 0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%2013.12013.22013.32013.42013.52013.6银行业金融机构大型商业银行股份制商业银行城市商业银行 0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%2013.12013.22013.32013.42013.52013.6银行业金融机构大型商业银行股份制商业银行城市商业银行 资料来源：银监会，中债资信整理 资料来源：银监会，中债资信整理 具体到不同类型的银行来看，股份制商业银行的业务增速尽管仍然高于行业均值，但其增速降幅最大，2013年上半年总资产和总负债增速较前5个月分别下降了5.8和6.3个百分点。这主要是由于部分股份制商业银行同业业务占比较高，受监管政策影响较大。同时，部分股份制商业银行理财产品发行量相对较大，存款基础又弱于大型商业银行，因而受“钱荒”等因素的影响也较大。由于资金来源受限，存贷比相对较高的股份制商业银行（2012年末上市股份制商业银行的平均存贷比达到71%）信贷业务扩张受限，这也是股份制商业银行总资产增速大幅下降的重要原因。而大型商业银行由于存款基础好，同业业务发展比较稳健，受“钱荒”影响相对较小。 共10页，第3页 特别评论 图3：2013年上半年上市股份制商业银行同业业务和存贷款业务增长情况（%） 图4：2012末和2013年6月末上半年上市股份制商业银行存贷比情况（%） -40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%存款增速贷款增速同业资产增速同业负债增速 58.0060.0062.0064.0066.0068.0070.0072.0074.0076.0020122013.6 注：同业资产包括：买入返售金融资产、存放同业和其它金融机构款项和拆出资金三项，同业负债包括卖出回购金融资产款、同业和其它金融机构存放款项和拆入资金三项 资料来源：各银行2012年报、2013年中报，中债资信整理 资料来源：各银行2012年报、2013年中报，中债资信整理 从盈利水平来看，2013年上半年，商业银行实现净利润7,531亿元，同比增长13.83%，增速较2012年同期大幅下滑9.51个百分点。从盈利能力来看，商业银行资产利润率和净息差分别为1.38%和2.59%，同比分别下滑了0.03和0.14个百分点，盈利能力基本保持稳定。但分银行类型来看，大型商业银行的净息差缩减幅度明显较小，平均只有0.02个百分点，而股份制商业银行和城市商业银行平均达到了0.31个百分点。 图5： 2012上半年和2013年上半年上市银行净息差情况（%） 0.000.501.001.502.002.503.003.504.002012.62013.6 资料来源：各银行2012年中报、2013年中报，中债资信整理 银行业不良贷款整体呈现出“双升”态势，大型商业银行的表现好于股份制商业银行和城市商业银行，制造业、批发和零售业是不良率较高的行业，长三角地区的贷款质量相对较差 截至2013年6月末，商业银行不良贷款余额和不良贷款率分别为5,395亿元和0.96%，较2012 共10页，第4页 特别评论 年末分别上升了466亿元和0.01个百分点，资产质量整体有所下滑。同时，受不良贷款余额上升的影响，拨备覆盖率也由2012年末的295.51%下降到2013年6月末的292.50%。 从不同类型的银行来看，尽管大型商业银行不良贷款余额也有所上升，但其上升速度明显低于股份制商业银行和城市商业银行，其不良贷款率反而有所下降。 图6：不同类型银行不良贷款余额情况（亿元） 图7：不同类型银行不良贷款率情况（%） 0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.00大型商业银行股份制商业银行城市商业银行2012-122013-032013-06 0.000.200.400.600.801.001.20大型商业银行股份制商业银行城市商业银行2012-122013-032013-06 资料来源：Wind，中债资信整理 资料来源：Wind，中债资信整理 从不良贷款的贷款行业分布来看，不良率较高的行业主要集中于制造业、批发和零售业。制造业集中了众多中小企业，这些企业抗风险能力相对较差，受宏观经济波动的不利影响较大。且从2012年开始，货币政策整体偏紧，部分民营企业获取资金困难，导致资金链断裂。而从批发和零售业来看，由于钢铁、造船、光伏等行业普遍陷入困境，导致从事此类批发零售业务的贸易企业经营出现困难。从银行的经营区域来看，不良贷款率较高的区域主要集中于长三角地区（普遍高于国内商业银行0.96%的平均不良贷款率），主要原因在于长三角地区的民营经济、外向型经济较为发达，受国内宏观经济增速放缓、欧美等发达国家需求不足影响较大，以外向型经济为主的中小企业出现了经营困难。且长三角地区集中了较多的钢贸、造船、光伏企业，而这些企业也恰恰是今年出现经营困难较多的行业。 表1：上市银行不良率相对较高区域和行业（%） 银行 不良率较高区域 不良贷款率 不良率较高行业 不良贷款率 平安银行 东区（上海、温州、杭州、宁波、南京、无锡、福州、泉州、厦门、义乌、常州、台州、漳州） 1.20 制造业（轻工业） 2.15 商业 1.79 浦发银行 - - 制造业 1.23 批发和零售贸易、餐饮业 1.52 华夏银行 华东地区（江苏、上海、浙江、安徽） 1.46 居民服务、修理和其他服务业 2.39 批发和零售业 1.93 制造业 1.57 招商银行 总行 1.53 制造业 1.19 长三角地区（上海、浙江和江苏） 1.37 批发和零售业 1.22 共10页，第5页 特别评论 银行 不良率较高区域 不良贷款率 不良率较高行业 不良贷款率 兴业银行 - - 批发和零售业 1.26 居民服务、修理和其他服务业 1.83 制造业 0.80 农业银行 中部地区（山西、湖北、河南、湖南、江西、海南、安徽） 1.72 制造业 2.68 东北地区（辽宁、黑龙江、吉林、大连） 1.92 批发和零售业 2.27 西部地区（重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆(含新疆兵团)、西藏、内蒙古、广西） 1.44 工商银行 中部地区（山西，河南，湖北，湖南，安徽，江西，海南） 1.06 制造业 1.66 长三角地区（上海，江苏，浙江，宁波，苏州） 0.98 批发和零售业 2.53 珠三角地区（广东，深圳，福建，厦门） 0.91 光大银行 长三角地区（上海、南京、杭州、苏州、宁波、无锡） 1.64 制造业 0.90 批发和零售业 2.24 建设银行 长三角地区（上海，江苏，浙江，宁波，苏州） 2.33 制造业 2.62 批发和零售业 5.83 信息传输、软件和信息技术服务业 4.14 中国银行 华东地区(上海、江苏、苏州、浙江、宁波、安徽、福建、江西及山东) 1.12 制造业 1.65 商业及服务业 1.59 中南地区(河南、湖北、湖南、广东、深圳、广西及海南) 1.41 交通运输、仓储和邮政业 1.81 中信银行 长三角地区（上海、南京、苏州、杭州、宁波、无锡和温州,以及子公司临安村镇银行） 2.22 制造业 1.41 批发和零售业 2.87 国内商业银行2013年6月末平均不良贷款率 0.96% 资料来源：各银行2013年中报，中债资信整理 二季度银行业资本充足状况有所下降，新资本管理办法1提升了商业银行的资本充足要求，股份制商业银行补充压力较大 截至2013年6月末，在新资本管理办法下，商业银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.24%、9.85%和9.85%，其中资本充足率较3月末环比下降了0.04%，一级资本充足率和核心一级资本充足率基本持平。在旧资本管理办法下，上市银行的资本充足率和核心资本充足率均普遍下降。 1 新资本管理办法指《商业银行资本管理办法（试行）》，旧资本管理办法指《商业银行资本充足率管理办法》 共10页，第6页 特别评论 图8：2012年末和2013年6月末主要上市银行旧资本管理办法下资本充足率（%） 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020122013.6 资料来源：各银行2012年报、2013年中报，中债资信整理 图9：2012