钢材煤焦早报：库存持续下降支撑钢价

钢材煤焦早报 2013年8月12日 星期一 库存持续下降支撑钢价 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：李佳】 TEL：（0571）87219355 E-mail：sandylee1223@163.com QQ：107513832 今日要闻： 中钢协：7月下旬全国粗钢日均产量208.4万吨 大商所与北矿所签署合作协议 利好铁矿石期现市场培育发展 国务院：节能环保要成为新支柱产业 供给缩量 上周Myspic指数持续上行 原材料与现货： 9日国内铁矿石市场稳中有涨，进口矿市场继续上涨；钢坯市场略显弱势；生铁、废钢市场稳中小涨；焦炭、炼焦煤市场变动不大；铁合金市场总体稳定。 操作建议 螺纹钢：供应方面，中钢协预估7月下旬粗钢日均产量208.4万吨，旬环比下降2.67%；成本方面，随着钢市的好转，钢厂对铁矿石进行补库，导致矿石价格持续反弹，钢材成本线进一步上移；虽处需求淡季，但螺纹钢社会库存却依然延续下滑态势，目前已低于去年同期水平。若后期产量能继续得到控制，螺纹钢仍将呈现偏强走势，多单谨慎持有。 焦煤：进口煤炭继续维持高位，对国内煤炭造成冲击。下游钢厂及焦化厂库存也依然较高，对焦煤需求形成压制。在近期港口炼焦煤库存持续攀升的情况下，炼焦煤价格压力较大；但在部分煤矿的关停减产影响下，煤价或将在短期内获得提振。目前国际煤价已有所反弹，国内煤矿挺价意愿较强，多单谨慎持有。 焦炭：随着原料端炼焦煤价格的下挫，且跌幅大于焦炭，目前焦化厂炼焦利润已得到较大改善，利润存在被进一步压缩的空间；近期环保部门治污力度加大提升焦化厂减产预期，且随着钢价的上涨，目前焦化企业提价意愿强烈，部分焦企提价20元/吨，但在下游炼焦煤价格弱势依旧且焦化厂库存依旧高企的情况下，预计短期继续提价阻力较大。多单谨慎持有。 热点关注 国内政策动态 现货升贴水 螺纹钢、焦煤、焦炭 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、据中国钢铁工业协会最新统计数据显示，7月下旬重点企业粗钢日产量167.3万吨，减量4.6万吨，旬环比下降2.16%；全国预估粗钢日产量208.4万吨，减量4.6万吨，旬环比下降2.67%。自六月下旬重点企业日均产量创次新高后，进入七月份后重点企业的产量逐步走低，下旬再度跌破210万吨。 2、为推进国内矿类产品期货和现货交易平台建设，促进期、现市场紧密结合，8月7日，大连商品交易所和北京国际矿业权交易所（以下分别简称大商所、北矿所）在大连签署战略合作协议，进一步深化双方的合作关系。 3、国务院日前发布的《关于加快发展节能环保产业的意见》提出，节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。 4、上周Myspic综合指数131.81点，较前一周上涨0.93%。国内钢材现货市场持续上行，随着持续期螺持续走强提振，以及各地市场库存较少支撑，部分市场价格继续推涨。不过，多地高温抑制下游需求释放，价格勉强上涨后成交整体偏淡，部分市场涨后持稳。预计短期内市场仍将以盘整为主，但出现大涨大跌概率较低。 二、原材料与现货： 9日国内铁矿石市场稳中有涨，进口矿市场继续上涨；钢坯市场略显弱势；生铁、废钢市场稳中小涨；焦炭、炼焦煤市场变动不大；铁合金市场总体稳定。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表1 钢材现货及原材料价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表2 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 永安期货 107229 57852 1 永安期货 58155 -6475 1 中证期货 62328 -2557 2 海通期货 102516 33274 2 海通期货 45910 699 2 东证期货 45459 -312 3 北京中期 83341 7645 3 中证期货 38138 1884 3 银河期货 40401 -2638 4 南华期货 70035 22236 4 华安期货 30746 7922 4 安信期货 29334 -5480 5 银河期货 62405 2354 5 银河期货 22192 -6267 5 中粮期货 27713 907 6 申万期货 57497 13003 6 华泰长城 21647 1908 6 海通期货 27343 -9415 7 国泰君安 52233 7207 7 鲁证期货 20635 4093 7 上海中期 25977 -4831 期市有风险 入市须谨慎 4 8 中国国际 46758 14549 8 浙新世纪 18651 -45 8 国泰君安 24418 -432 9 华泰长城 46372 -20926 9 南华期货 18100 -393 9 中钢期货 24004 -291 10 中证期货 44299 10328 10 申万期货 17489 -1853 10 永安期货 20771 -5254 11 国投期货 37992 8069 11 中国国际 15254 1013 11 中银国际 20359 -7 12 浙商期货 37567 5551 12 浙江中大 14881 156 12 道通期货 20049 -2 13 瑞达期货 31545 7597 13 兴业期货 12698 -207 13 一德期货 19880 -242 14 招商期货 29276 -595 14 东证期货 12629 -367 14 南华期货 15287 -606 15 鲁证期货 29115 7712 15 国贸期货 11867 -833 15 成都倍特 14508 -2036 16 上海中期 28656 9724 16 浙商期货 11392 -8150 16 中国国际 14233 -4643 17 中辉期货 25637 -1935 17 广发期货 11338 -801 17 浙商期货 12889 -49 18 华安期货 24306 -25941 18 大越期货 11111 4031 18 瑞达期货 12693 175 19 国联期货 24141 2202 19 瑞达期货 10293 2668 19 申万期货 12226 646 20 光大期货 23766 -18127 20 格林期货 10019 -492 20 弘业期货 11030 -2040 合计 964686 141779 413145 -1509 480902 -39107 数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 图表3 焦炭主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 国富期货 92,130 92,049 1 中证期货 9,959 -541 1 中证期货 12,867 408 2 五矿期货 70,486 7,625 2 海通期货 6,382 170 2 银河期货 12,357 1,974 3 海通期货 40,349 -957 3 永安期货 5,478 500 3 永安期货 10,592 -1,528 4 广发期货 38,212 -1,473 4 鲁证期货 4,185 -314 4 浙商期货 7,313 -506 5 银河期货 37,953 -50,509 5 中国国际 3,647 146 5 东证期货 6,091 530 6 安粮期货 34,987 30,872 6 华泰长城 3,406 215 6 海通期货 6,066 -547 7 东海期货 27,172 12,931 7 大地期货 3,298 2,615 7 申银万国 5,767 -233 8 永安期货 21,700 4,475 8 南华期货 3,085 474 8 长江期货 3,877 -396 9 国泰君安 17,881 1,432 9 广发期货 3,078 194 9 安信期货 3,763 -317 10 万达期货 13,912 6,318 10 银河期货 2,922 101 10 华泰长城 3,636 214 11 大越期货 13,354 3,219 11 一德期货 2,844 117 11 国泰君安 3,181 -422 12 北京中期 11,025 -622 12 东兴期货 2,766 10 12 中国国际 3,127 -40 13 徽商期货 10,604 265 13 金元期货 2,551 -42 13 中粮期货 3,019 -41 14 申银万国 10,313 -8,977 14 浙商期货 2,495 150 14 上海中期 2,997 -327 15 鲁证期货 10,107 -3,346 15 北京中期 2,478 469 15 道通期货 2,834 808 期市有风险 入市须谨慎 5 16 国海良时 8,758 224 16 国海良时 2,475 767 16 宝城期货 2,753 39 17 中证期货 8,457 -5,447 17 新湖期货 2,233 392 17 南华期货 2,502 -100 18 南华期货 7,790 456 18 国贸期货 2,151 -1,700 18 冠通期货 2,224 -9 19 大华期货 7,503 1,285 19 摩根大通 2,000 0 19 中钢期货 2,221 -939 20 华泰长城 7,275 -2,573 20 国信期货 1,974 32 20 万达期货 2,147 -76 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 图表4 焦煤主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 东海期货 36,815 30,804 1 大地期货 6,929 6,638 1 道通期货 12,362 598 2 海通期货 36,147 3,827 2 广发期货 6,395 4,290 2 永安期货 7,075 721 3 国富期货 23,550 23,540 3 中证期货 4,005 -35 3 银河期货 4,296 1,804 4 广发期货 17,346 -118 4 永安期货 3,811 2,458 4 华安期货 3,499 3,298 5 徽商期货 14,689 3,944 5 金元期货 3,176 2,871 5 格林期货 3,133 85 6 银河期货 13,040 2,115 6 海通期货 2,891 62 6 中粮期货 2,923 1,742 7 国泰君安 12,592 -769 7 中钢期货 2,825 386 7 中钢期货 2,677 1 8 永安期货 10,235 1,268 8 上海大陆 2,712 2,52