金源期货国债日评

国债日评 2013-06-28星期五 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 5 一、国债期货仿真交易： 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅（%） 持仓量 仓差 成交量 成交变化 TF1309 96.968 97.084 96.942 97.084 97.022 0.118 0.121692 113333 3478 34817 2632 TF1312 97.036 97.04 96.224 97.028 96.926 0.212 0.218972 59526 7250 12301 2115 TF1403 97.138 97.138 96.958 97.12 97.018 0.196 0.20222 42135 6974 10845 2203 合计 214994 17702 57963 6950 上一交易日国债仿真合约09、12和1403合约全线收跌。从成交量与持仓量来看方面来看，三张合约持仓量较前一个交易日增加16037手，成交量增加6655手。 图-1 TF1309运行图 图-2 TF1312运行图 资料来源：wind资讯、金源期货 二、新闻： 1、1-5月份全国规模以上工业企业主营活动利润比去年同期增长11.4% 1-5月份全国规模以上工业企业实现利润总额20812.5亿元，比去年同期增长12.3%，其中，主营活动利润23271.7亿元，比去年同期增长11.4%。5月份，规模以上工业企业实现利润总额4705.5亿元，比去年同期增长15.5%。其中，主营活动利润增长8.8%，比4月份同比增速下降2.8个百分点。 020,00040,00060,00080,000100,000120,00096.2096.4096.6096.8097.0097.2097.4097.6097.8098.0003-2704-1004-2405-0805-2206-0506-19持仓量收盘价成交量010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00096.0096.2096.4096.6096.8097.0097.2097.4097.6097.8098.0003-2704-1004-2405-0805-2206-0506-19持仓量收盘价成交量国债期货日评 联系人：李江 电话：021-68559999-123 邮箱：li.j @jyqh.com.cn 国债日评 2013-06-28星期五 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 5 三、货币、外汇市场： 银行间资金面，短端利率整体下行。其中SHIBOR隔夜利率上行0.8个基点至5.561%，一周利率下行51.7个基点至6.684%，2周利率下行43.5个基点至6.668%，而1月利率下行16.1个基点至8.384%。 图-1 SHIBOR报价变动 图-2 银行间质押回购利率报价变动 资料来源：wind资讯、金源期货 6月27日（周四），全国银行间债券市场结算总量为7681.32亿元，较上日上涨2.94%，其中，现券交易为798.70亿元，质押式回购为6702.54亿元。回购利率21天品种上行194个基点，至9.297%，其余品种利率有不同程度下跌。 图 3 银行间国债收益率水平变动 图 4 银行间国债到期收益率 资料来源：wind资讯、金源期货 具体来看，国债收益率曲线1、2年期下行10-13BP至3.45%和3.38%。央票收益率曲线整体下行。固息金融债收益率曲线（进出口行和农发行）和固息金融债收益率曲线（国开行）全线下行，幅度为3-5BP。 表-1 央行公开市场操作 -60-50-40-30-20-100100.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 O/N1W 2W1M 3M 6M9M1Y日变化（右轴）2013-06-272013-06-26-140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 O/N1W2W21天1M3M日变化（右轴）2013-06-272013-06-262.02.53.03.54.04.5-25 -20 -15 -10 -5 0 5 日变化（左轴）2013-06-272013-06-261.52.02.53.03.54.04.55.012-06-0812-07-0812-08-0812-09-0812-10-0812-11-0812-12-0813-01-0813-02-0813-03-0813-04-0813-05-0813-06-081年3年5年10年30年 国债日评 2013-06-28星期五 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 5 单位： 亿元 货币投放 货币回笼 货币 净投放 央票 到期 正回购 到期 逆回购 总计 央票 发行 正回购 逆回购 到期 总计 20130604 1,100 550 1,650 1,650 20130606 370 370 370 20130611 520 520 520 20130613 400 400 400 20130618 180 90 270 270 20130620 50 50 50 20130625 120 120 120 20130627 130 130 130 合计 1,280 2,230 3,510 3,510 本周公开市场将有250亿元正回购到期，相对上周释放的资金继续减少。前期银行间资金紧张格局开始得到缓解，利率整体快速回落，预计本周央行仍将保持公开市场操作净投放的政策。 表-2 汇率 日期 人民币 美元 美元/ 人民币 欧元/ 人民币 100日元 /人民币 英镑/ 人民币 港元/ 人民币 欧元/ 美元 美元/ 日元 英镑/ 美元 2012-6-27 6.3173 7.8849 7.9604 9.8708 0.8142 1.2468 79.6700 1.5566 2013-5-30 6.1820 7.9973 6.0982 9.3463 0.7963 1.3046 100.8000 1.5234 2013-6-26 6.1779 8.0829 6.2924 9.5226 0.7964 1.3006 97.7700 1.5312 2013-6-27 6.1797 8.0457 6.3188 9.4704 0.7965 1.3036 98.4600 1.5256 日变动 0.0018 -0.0372 0.0264 -0.0522 0.0001 0.0030 0.6900 -0.0056 四、操作建议： 近日银行间资金的持续紧张，在央行释放维持货币市场稳定意愿之后，开始趋于回落。不过后期7月初在银行缴存准备金及分红因素的影响，资金在短期内仍将维持在高位，因此建议仍以观望为主。 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 5 五、国债期货仿真交易标准合约 合约标的 面额为100万元人民币，票面利率为3%的5年期名义标准国债 报价方式 百元报价 最小变动单位 0.002个点（每张合约最小变动20元） 合约月份 最近的三个季月（三、六、九、十二季月循环） 交易时间 上午交易时间：9：15---11：30；下午交易时间：13：00---15：15； 最后交易日交易时间：9：15---11：30 每日价格最大波动限制 上一交易日结算价的±2% 最低交易保证金 合约价值的2% 当日结算价 最后一小时成交价格按成交量加权平均价 最后交易日 合约到期月份的第二个星期五 交割方式 实物交割 交割日期 最后交易日后连续三个工作日 可交割债券 在最后交割日剩余期限4~7年（不含7年）的固定利息国债 实物结算价 最后交易日全天成交量加权平均价 合约代码 TF 表格来源：中国金融期货交易所，金源期货研究中心 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 5 全国统一客服电话：400-700-0188 免责声明 本报告仅向特定客户传送，未经金源期货研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任 。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，金源期货研发中心力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负 。 本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 深圳营业部 深圳市福田区福华一路卓越大厦1706A 电话：0755-82874655 总部 上海市浦东新区源深路273号 电话：021-68559999（总机） 传真：021-68550055 大连营业部 辽宁省大连市河口区会展路67号百年汇D座705室 电话：0411-84803386 郑州营业部 河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201 电话：0371-65613449 铜陵营业部 安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室 电话：0562-5819717 上海期货大厦营业部 上海市浦东新区松林路300号2603、2904室 电话：021-68400688 洞彻风云 共创未来 DEDICATED TO THE FUTURE