机械行业周报：国务院发文降低物流成本，中铁总再购百列复兴号

机械行业周报 国务院发文降低物流成本，中铁总再购百列复兴号 行业周报 行业报告 机械 2017年08月20日 请务必阅读正文后免责条款 强于大市（维持） 行情走势图 相关研究报告 《行业周报*机械*国际通用航空大会即将召开，韩国拟推出全球首个“机器人税”》 2017-08-13 《行业周报*机械*智能机器人专项指南収布，先导智能半年报业绩高增长》 2017-08-06 《行业专题报告*机械*大国重“气”，改 革 东 风 吹 向 万 亿 市 场 》 2017-07-30 《行业周报*机械*工业机器人产量持续高增长，杭州3D打印展览会开幕》 2017-07-30 《行业周报*机械*国务院印収《新一代人工智能収展觃划》，恒立液压等公司中报业绩预增》 2017-07-23 证券分析师 黎焜 投资咨询资格编号 S1060516060001 021-38640739 LIKUN235@PINGAN.COM.CN 研究助理 胡小禹 一般从业资格编号 S1060116080082 HUXIAOYU298@PINGAN.COM.CN 吴文成 一般从业资格编号 S1060117080013 WUWENCHENG128@PINGAN.COM.CN 请通过合法途径获取本公司研究报 告，如经由未经许可的渠道获得研 究报告，请慎重使用幵注意阅读研 究报告尾页的声明内容。  行业股价市场表现:申万机械设备行业指数上周(2017.08.14-2017.08.18)上涨2.97%，同期沪深300指数上涨2.12%，跑赢市场0.85个百分点。在申万机械设备行业的所有事级子行业中，股价涨幅较大的子行业为仪器仪表III(4.7%)、农用机械(4.5%)、其它通用机械(4.1%)等，股价涨幅较小的子行业有楼宇设备(2.0%)、制冷空调设备(1.9%)、工程机械(1.4%)等。截至8月18日，申万机械行业整体市盈率为59，沪深300整体市盈率为14；在机械主要子行业中，环保设备、铁路设备、楼宇设备等行业的市盈率相对较低，重型机械、冶金矿采化工设备、机床工具等行业的市盈率较高。  国务院収文降低物流成本，中铁总再购百列复兴号：(1)继2017年4月中国铁路总公司首次采购中国标准动车组50列后，近日中铁总再采购中国标动104列， 采购总价共178亿元左右。(2)国务院办公厅颁布《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济収展的意见》，提出结合国家智能化仓储物流基地示范工作，推广应用先进信息技术及装备，加快智能化収展步伐，提升仓储、运输、分拣、包装等作业效率和仓储管理水平，降低仓储管理成本。  公司动态：(1)深冷股仹签订重大合同；东杰智能控股股东计划增持；斯莱兊推出员工持股计划；(2)苏试试验、机器人中报业绩平稳增长；恒立液压中报业绩大幅增长；银邦股仹业绩触底反弹。  上周主要研究报告：(1)苏试试验(300416)业绩平稳增长，试验服务业务仍处于快速収展期；(2)恒立液压(601100)传统油缸业务大幅增长，泵阀等新产品销售放量；(3)机器人(300024)半年报业绩平稳增长，研収投入大幅增加；(4)银邦股仹(300337)业绩触底反弹，毛利率有望持续恢复；(5)劲胜智能(300083)乘3C行业春风，铸CNC装备标杆。  投资建议:行业整体景气度整体趋于回升，关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会。(1)世界机器人大会下周召开，国家政策推动人工智能产业収展，促进机器人等智能装备产业収展；(2)苹果大年预期强烈，OLED、3D屏幕玻璃等进入黄金収展期，利好3C自动化设备板块；(3)国务院収文降低物流成本，利好今天国际等物流系统供应商。建议关注今天国际、精测电子、昊志机电、恒立液压、埃斯顿、先导智能、日収精机、机器人、劲胜智能等公司。  风险因素:宍观经济增速持续下滑，钢材等原材料价格大幅波动等。 -20%-10%0%10%20%Aug-16Nov-16Feb-17May-17沪深300 机械 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款 2/12 机械·行业周报 正文目录 一、 市场表现 ..................................................................................................................... 4 二、 行业动态 ..................................................................................................................... 5 三、 公司动态 ..................................................................................................................... 6 四、 上周主要研究报告 ....................................................................................................... 8 五、 投资建议 ..................................................................................................................... 9 六、 风险提示 ..................................................................................................................... 9 七、 行业图表附件 .............................................................................................................. 9 请务必阅读正文后免责条款 3/12 机械·行业周报 图表目录 图表1 机械设备(申万)指数上周上涨2.97%，跑赢沪深300指数0.85个百分点 ................. 4 图表2 机械行业周涨幅(%)在所有申万一级行业中位列第11位 ............................................ 4 图表3 机械行业主要子行业股价周涨跌幅(%) ....................................................................... 5 图表4 所有二级行业市盈率均高于沪深300平均市盈率 ...................................................... 5 图表5 行业公司2017年半年报 ............................................................................................ 7 图表6 行业重点公司盈利预测表 ........................................................................................... 9 图表7 通用设备制造业主营收入与利润总额增速 ................................................................ 10 图表8 专用设备制造业主营收入与利润总额增速 ................................................................ 10 图表9 工业机器人2016年7月-2017年7月累计产量 ...................................................... 10 图表10 挖掘机行业2016年7月-2017年7月累计产量 ...................................................... 11 图表11 金属切削机床2016年7月-2017年7月累计产量................................................... 11 请务必阅读正文后免责条款 4/12 机械·行业周报 一、 市场表现 申万机械设备行业指数上周(2017.08.14-2017.08.18)上涨2.97%，同期沪深300指数上涨2.12%，跑赢市场0.85个百分点。 图表1 机械设备(申万)指数上周上涨2.97%，跑赢沪深300指数0.85个百分点 资料来源：wind，平安证券研究所 上周在申万所有28个一级行业中，计算机、通信、电子等行业涨幅较大。在所有行业中，机械设备行业周涨幅位于第11位。 图表2 机械行业周涨幅(%)在所有申万一级行业中位列第11位 资料来源：wind，平安证券研究所 在申万机械设备行业的所有事级子行业中，股价涨幅较大的子行业为仪器仪表III(4.7%)、农用机械(4.5%)、其它通用机械(4.1%)等，股价涨幅较小的子行业有楼宇设备(2.0%)、制冷空调设备(1.9%)、工程机械(1.4%)等。 -15%-10%-5%0%5%10%15%机械设备（申万） 沪深300 2.97% 2.12% 0%2%4%6%8%计算机 通信 电子 休闲服务 商业贸易 交通运输 综合 建筑装饰 传媒 房地产 机械设备 纺织服装 化工 非银金融 公用事业 轻工制造 电气设备 汽车 沪深300 国防军工 采掘 医药生物 农林牧渔 建筑材料 食品饮料 银行 钢铁 家用电器 有色金属 请务必阅读正文后免责条款 5/12 机械·行业周报 图表3 机械行业主要子行业股价周涨跌幅(%) 资料来源：wind，平安证券研究所 截至8月18日，申万机械行业整体市盈率为59，沪深300整体市盈率为14；在机械主要子行业中，环保设备、铁路设备、楼宇设备等行业的市盈率相对较低，重型机械、冶金矿采化工设备、机床工具等行业的市盈率较高。 图表4 所有事级行业市盈率均高于沪深300平均市盈率 资料来源：wind，平安证券研究所 二、 行业动态 中铁总再购百列复兴号 用于京沪京张高铁 据财新报道，继2017年4月中国铁路总公司首次采购中国标准动车组50列后，近日中铁总再采购中国标动104列，中国标动自获得型号合格证以来，采购已达154列。本次“复兴号”采购价格位于1.70亿-1.72亿元/列区间，104列采购总价共178亿元左右。2017年，中铁总已经启动了包括4.7% 4.5% 4.1% 3.9% 3.9% 3.8% 3.7% 3.7% 3.6% 3.5% 3.4% 3.2% 3.0% 2.3% 2.0% 2.0% 1.9% 1.4% 1%3%5%仪器仪表III 农用机械 其它通用机械 磨具磨料 内燃机 印刷包装机械 纺织服装设备 重型机械 环保设备 机床工具 冶金矿采化工设备 金属制品III 其它专用机械 铁路设备 机械基础件 楼宇设备 制冷空调设备 工程机械 169 156 126 87 83 77 77 73 71 70 66 62 60 53 40 35 32 24 020406080100120140160180重型机械 冶金矿采化工设备 机床工具 金属制品III 内燃机 印刷包装