贵金属日评：贵金属空单持有

贵金属日评 2013-06-28星期五 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 5 一、行情回顾： 交易所 合约 单位 开盘价 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 Comex Gold GLNQ $/oz 1225.5 1244.2 1196.1 1200 -23.90 243666 Comex Silver SINN $/oz 18.5 18.955 18.35 18.435 -0.02 59852 NYMEX Plati PLNJ $/oz 1306.1 1332.7 1304.2 1316.9 13.90 14766 NYMEX Palla PANH $/oz 633.3 657.7 629.4 645.4 14.20 5277 SHFE Gold Au1312 ¥/g 248.35 251.4 248.3 250.5 -0.55 136470 SHFE Silver Ag1312 ¥/kg 3832 3874 3795 3838 -18.00 849368 SHGFAU+TD AUT+D ¥/g 248.23 248.8 242.5 244.3 -1.70 15118000 SHGFAG+TD AGT+D ¥/kg 3743 3755 3665 3702 -15.0 1529276032 二、基本面分析： 2012-6-22 2013-5-24 2013-6-24 2013-6-25 2013-6-26 较昨日增减 ETF 黄金总持仓 2408.29 2158.39 2090.44 2067.17 2058.25 -8.93 SPDR 黄金持仓 1281.62 1012.25 969.50 969.50 969.50 0.00 ETF 白银总持仓 17829.85 18985.71 18776.96 18755.46 18748.14 -7.33 ishare 白银持仓 9669.07 10022.95 9881.86 9881.86 9890.87 9.00 VIX 15.03 17.50 18.47 17.21 16.86 -0.35 全球黄金 ETF持有量较前一交易日减少8.93吨， SPDR黄金持有量较前一交易日维持不变。全球白银ETF持有量较前一交易日减少7.33吨， ishares白银持仓量持有较前一交易日维增加9吨。市场恐慌情绪较前一交易日下降0.35。 Comex黄金 库存(盎司) 黄金库 存变化 库存 变动率 Comex白银 库存(千盎司) 白银库 存变化 库存 变动率 2013-6-27 7556019.5 -34146 -0.45% 164445.91 -401.86 -0.24% 2013-6-26 7590165.5 64677 0.86% 164847.77 -1.98 0.00% 2013-6-25 7525489 -156311 -1.94% 164849.75 -253.48 -0.15% 2013-5-29 8043961.5 -487942 -6.07% 164910 -464.09 -0.28% 2012-6-28 10993644 -3437625 -31.27% 145939.94 18505.97 12.68% 贵金属空单持有 联系人：李江 电话：021-68559999-123 邮箱：li.j @jyqh.com.cn 贵金属日评 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 5 三、新闻解读： 1、美国5月份个人消费开支环比上升 美国商务部27日公布的数据，5月份美国个人收入和消费开支环比上升，储蓄率也高于前月。数据显示，5月份美国民众个人消费开支环比上升290亿美元，增幅为0.3%，而前一个月为下降0.3%；个人收入环比上升694亿美元，增幅为0.5%，大于前一个月的0.1%；税后个人可支配收入较前月上升570亿美元，增幅为0.5%。5月份，美国民众的储蓄率为3.2%，高于前月的3%；衡量通胀水平的个人消费支出价格指数上升0.1%，增幅小于前月的0.3%；除去食品和能源的核心个人消费支出价格指数上升0.1%，过去12个月里的增幅仅为1.1%。个人消费开支约占美国经济总量的70%，是美国经济增长的主要动力。美国商务部26公布的终值数据显示，今年第一季度美国个人消费开支按年率计算增长2.6%，增幅低于此前估测的3.4%。 2、美国5月旧房销售签约指数升至6年多来高点 美国全国房地产经纪人协会27日公布的报告显示，5月份美国旧房销售签约指数升至6年多来的高点，显示房地产市场的持续复苏势头。报告显示，5月份美国旧房销售签约指数为112.3，高于前一个月修正后的105.2，也高于去年同期的100.2，为2006年12月以来的最高点。一般来说，旧房销售签约指数高于100，表明房地产市场比较健康。 全国房地产经纪人协会首席经济学家劳伦斯·云说，当月购房签约数量增加的部分原因是买房者想在抵押贷款利率升得更高前利用当前的购房条件，而这将进一步推升房价。 在美国住房市场上，旧房销售占整个楼市销售量的90%以上。通常在签订旧房销售合同和最终完成房屋过户之间有一至两个月的时间间隔，因此旧房销售签约指数是旧房实际销量的先行指标。 受美联储宽松货币政策压低房贷利率，就业市场逐步改善，以及购房需求逐渐回升等因素推动，美国房地产市场自去年开始逐步走强。近几周来，美联储缩减购债规模的政策预期导致抵押贷款利率持续上升，已升至近两年来的最高值。分析人士认为，目前来看抵押贷款利率上行尚不足以对房地产市场复苏构成威胁。 四、今日重要经济数据： 公布时间 事件 前值 市场预测 6月28日 7：00 英国6月Gfk消费者信心指数 -22 -21 6月28日 7：15 日本6月制造业PMI指数 51.5 - 6月28日 14：00 德国5月零售销售月率 -0.40% 0.40% 6月28日 14：00 德国5月零售销售年率 1.80% 0.20% 6月28日 14：45 法国5月PPI月率 -0.90% -0.30% 6月28日 20：00 德国6月CPI月率初值 0.40% 0% 6月28日 20：00 德国6月CPI年率初值 1.50% 1.70% 6月28日 21：45 美国6月芝加哥PMI 58.7 55 6月28日 21：55 美国6月密歇根大学消费信心指数终值 82.7 83 贵金属日评 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 5 五、套利分析： 图1 上海金与COMEX期金价差走势图 月价差均值： 6.1875 昨日值： 13.2700 操作建议： 无 图2 上海银与COMEX期银价差走势图 月价差均值： 115.2455 昨日值： 193.5535 操作建议： 无 图3 内外盘黄金、白银价格比 黄金月均值： 1.0161 昨日值： 1.0559 白银月均值： 1.0276 昨日值： 1.0531 -15-551525上海金-Comex金平均值上界下界-2000-1500-1000-50005001000上海银-Comex银平均值上界下界555759616365670.850.90.9511.051.11.1513-01-1413-01-2813-02-1113-02-2513-03-1113-03-2513-04-0813-04-2213-05-0613-05-2013-06-0313-06-17上海金/Comex金上海银/Comex银金银比价 贵金属日评 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 5 六、技术分析： 图1 COMEX期金日K线走势图 阻力位：1370 支撑位：1250 KDJ：处于向下发散 MACD：绿线柱变长 布林带：缩小 均线系统： 10、20日均线朝下 K线： 收于一根大阴线 趋势判断：震荡下跌 图2 COMEX期银日K线走势图 阻力位：21 支撑位：19 KDJ：处于中间区域 MACD：绿线柱变长 布林带：开口扩大 均线系统： 10、20日均线朝下 K线组合： 收于一根大阴线 趋势判断：震荡下跌 资料来源：博弈大师、金源期货 七、操作建议： 当前美国公布的经济数据继续透露出美国经济回暖的趋势，这也使得美元指数走强获得了动能，对贵金属的压制明显。贵金属持续下跌的趋势，已经使得投资者心态发生变化，ETF资金的持续流出，后期贵金属依然维持空势，建议建议投资者空单继续持有。 贵金属日评 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 5 全国统一客服电话：400-700-0188 免责声明 本报告仅向特定客户传送，未经金源期货研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任 。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，金源期货研发中心力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负 。 本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 深圳营业部 深圳市福田区福华一路卓越大厦1706A 电话：0755-82874655 洞彻风云 共创未来 DEDICATED TO THE FUTURE 总部 上海市浦东新区源深路273号 电话：021-68559999（总机） 传真：021-68550055 大连营业部 辽宁省大连市河口区会展路67号百年汇D座705室 电话：0411-84803386 郑州营业部 河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201 电话：0371-65613449 铜陵营业部 安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室 电话：0562-5819717 上海期货大厦营业部 上海市浦东新区松林路300号2603、2904室 电话：021-68400688