商品市场每日研究报告 PTA日报 棉花产业部 陈晓燕、范劲松 电话：021-38571245 / QQ：16279361 / 邮箱： chenxiaoyan@chinastock.com.cn 银河期货 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦515层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2013年6月24日 星期一 -------------------------------------------------------------------------------------------------- 银河6月24日PTA日评： 钱荒第二波来袭 PTA增仓下跌 一、价格 品种 单位 6月21日 6月24日 涨跌 纽约原油8月期货 美元/桶 95.14 93.69 -1.71 布伦特8月期货 美元/桶 102.15 100.91 -1.24 石脑油CFR日本 美元/吨 866.63 864.75 -1.75 MX（韩国FOB） 美元/吨 1170 1170 0 PX（韩国FOB） 美元/吨 1409 1401.5 -7.5 PX（中国CFR） 美元/吨 1434 1426.5 -7.5 PTA期货7月合约 元/吨 7714 7698 -16 PTA期货9月合约 元/吨 7876 7834 -42 PTA期货1月合约 元/吨 7548 7514 -34 PTA（外盘） 美元/吨 1050 1050 0 PTA（内盘） 元/吨 7670 7700 0 MEG（外盘） 美元/吨 953 943 -10 MEG（内盘） 元/吨 7180 7080 -100 瓶级切片 元/吨 9625 9625 0 聚酯切片（长丝级） 元/吨 9425 9425 0 涤纶短纤 元/吨 10030 10020 -10 涤纶POY 元/吨 10475 10425 -50 涤纶DTY 元/吨 12100 12100 0 涤纶FDY 元/吨 11800 11800 0 棉花 元/吨 19276 19272 -4 纯涤纱32S 元/吨 14390 14390 -10 涤棉纱45S 元/吨 20930 20925 -5 涤棉布45S×45S 110×76 63" 元/米 4.96 4.96 0 人民币兑美元汇率 - 6.1766 6.1807 +0.0041 商品市场每日研究报告 二、现货动态： 1、石化原料：PX首轮 ACP报价全部出台。 周五国际原油继续下跌，其中纽约原油8月期货较上日跌1.71至93.69美元/桶；布伦特7月期货跌1.24收100.91。 OPEC最新公布的一篮子油价跌2.38报101.4美元/桶。 亚洲异构MX平至1170美元/吨FOB韩国。石脑油跌1.75至864.75美元/吨CFR日本。PX亚洲至1401.5美元/吨（-7.5）FOB韩国和1426.5CFR中国（-7.5）。欧洲跌7至1340美元/吨FOB鹿特丹。 日本出光出台7月PX首轮 ACP报价为1550美元/吨CFR，较6月结价提高150美元/吨。日本JX和埃克森美孚7月PX ACP报价均为1500美元/吨CFR，较6月ACP最终定价高100美元/吨，韩国S－oil7月PX ACP报价为1490美元/吨CFR。由此，首轮ACP报价全部出台，所有报盘将在6月28日失效。 厂家 2月合同结算价 4月合同结算价 6月合同倡导价 6月合同结算价 7月合同倡导价 埃克森美孚（美元/吨CFR） 1685 1400 1520 1400 1500 日本出光（美元/吨CFR） 1685 1400 1500 1400 1550 新日本石油JX（美元/吨CFR） 1685 1400 1470 1400 1500 韩国S-oil（美元/吨CFR） 1685 1400 1490 1400 1490 2、PTA商谈意向低：午后询盘不多，商谈7700元/吨偏内；外盘市场安静观望为主，仍缺乏有效报询盘，买方意向在1040－1045美元/吨，可能的商谈在1050美元/吨偏上。 厂家方面，逸盛石化、恒力石化、远东石化、翔鹭石化、蓬威石化、汉邦石化6月PTA合同结算价出台，全部为8100，较上月涨25，BP珠海、中石化6月结价为8075，较上月持平。 PTA厂家 2月结算价 3月结算价 4月结算价 5月结算价 6月结算价 远东石化 9125 8400 - 8075 8100(+25) 翔鹭石化 9125 8400 - 8075 8100(+25) 恒力石化 9125 8400 8050 8075 8100(+25) BP珠海 9125 8400 8050 8075 8075（0） 中石化 9125 8400 8050 8075 8075（0） 商品市场每日研究报告 3、MEG下跌：MEG电子盘跳水，现货市场重心也有所下降。7月期货较低有报6950元/吨，8月期货报至7000元/吨附近，商谈重心同步下降；外盘市场重心也逐步下跌，船货报盘意向跌至950－955美元/吨附近，较低已出现有950美元/吨偏内的报盘，买气较弱。 厂家方面，中石化正式公布6月聚酯原料合同结价：PX跌50元/吨至10550元/吨，PTA平结在8075元/吨，MEG跌350元/吨至7300元/吨。 中石化聚酯原料及产品合同价 3月结算价 （3月25日） 4月结算价 （4月23日） 5月结算价 （5月24日） 6月结算价 （6月24日） PX 11550（1050） 10700（-300） 10600（-100） 10550（-50） PTA 8400（-500） 8050（-350） 8075（+25） 8075（0） MEG 8000（-1000） 7550（-450） 7650（+100） 7300（-350） 聚酯切片 半光、有光、工业丝切片为10200元/吨（-1100） 全消光切片11000元/吨（-1100） 半光、有光、工业丝切片为9700元/吨（-300） 全消光切片10500元/吨（-300） 半光、有光、工业丝切片为9700元/吨（-300） 全消光切片10500元/吨（-300） 半光、有光、工业丝切片为9600元/吨（-100） 全消光切片10400元/吨（-100） 涤纶短纤 1.4D半光涤短为10850元/吨（-1150） 仪征、金山1.2D有光涤短为11350元/吨，完成合同优惠50元/吨。（-1150）. 1.4D半光涤短为10450元/吨（-50） 仪征、金山1.2D有光涤短为10950元/吨，（-50）. 1.4D半光涤短为10550元/吨（+100） 仪征、金山1.2D有光涤短为11050元/吨，（+100）. 华北公司结算价：1.4D半光涤短10600元/吨（+150）；1.2D有光11100元/吨（+150） 1.4D半光涤短华东为10400元/吨（-150），华北公司结算价：1.4D半光涤短10450元/吨（-150）；1.2D有光10900元/吨华东（-150），10950元/吨华北（-150）。 4、聚酯：资金面紧张。江浙半光切片市场今下游询盘极为清淡，多数厂家选择观望，有量成交 商品市场每日研究报告 几无听闻，零星或在9400元/吨现款附近进行少量刚需补货。浙涤丝市场买气多受刚需支撑，下游小单拿货；截止目前主流产销徘徊在5－8成附近，少数较高可小幅超百, 但因织造企业库存已经显现出上升势头，由此可以预见后市终端需求势必会呈现下滑趋势。涤短市场报价大稳小动，厂商出货意愿为主，江浙1.4D涤短市场主流报10000－10100元/吨现款出厂，成交商谈低于万元出厂增多。近一个月以来，市场资金面出现罕见紧张局面，部分银行提高同业拆借利率，故近期部分涤短厂家已经或计划上调承兑贴息。盛泽市场纯涤纱行情稳中调整，32S主流14200－14300元/吨，45S主流15200－15300元/吨；涤棉纱价稳，成交偏淡。中国轻纺城客减单减，总成交804万米，长丝布类成交636米，短纤布类成交168万米。 5、宏观经济与数据： （1）5月涤短进口增加，出口减少。2013年5月我国出口涤短5.42万吨，较4月减少1.11万吨；均价1393.2美元/吨，较4月跌12.5美元/吨。同期我国进口涤短1.13万吨，较4月增加0.03万吨；均价1825.6美元/吨，较4月跌170.8美元/吨。 （2）“钱荒”第二波：票据贴现利率冲高。货币市场资金价格的骤升已经像多米诺效应一样传导至票据市场，而部分商业银行暂停票据业务更是加剧了直贴、转贴利率的冲高。惠誉表示，6月底前，中国商业银行将有1.5万亿元理财产品到期，银行间拆借利率将再度面临上升压力。有分析认为，流动性问题带来的第二波冲击将主要集中在票据贴现市场和理财市场。 三、盘面点评及操作建议 PTA期货：系统风险来袭 PTA增仓震荡下跌：受股指及金融市场氛围影响，今日PTA增仓震荡下跌，其中401合约跌破周五低点，收盘几乎在最低点，9月合约表现略强于1月，1-9价差扩大至340。当日持仓增3.57万手，成交量减13万手。PTA持仓前20席位中，中粮、永安、浙商、格林增多，海通、南华、中国国际增空，前20名空单持仓增1.3万手，多单增2.58万手，多方占优。PTA套保多单125442,增11965，套保空单无。6月24日PTA仓单量为9817张，增899，有效预报量400,减699。 24日沪深两市低开低走，午后跌势加剧，沪指收1963.24，跌5.30％；深成指收7588.52，跌6.73％。在股市大幅下跌