PTA日评：9月收盘站稳8000,多空增仓仍有一战

商品市场每日研究报告 PTA日报 棉花产业部 陈晓燕、范劲松 电话：021-38571245 / QQ：16279361 / 邮箱： chenxiaoyan@chinastock.com.cn 银河期货 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦515层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2013年6月18日 星期二 -------------------------------------------------------------------------------------------------- 银河6月18日PTA日评：9月收盘站稳8000 多空增仓仍有一战 一、价格 品种 单位 6月14日 6月17日 涨跌 纽约原油7月期货 美元/桶 97.77 97.77 -0.08 布伦特7月期货 美元/桶 105.47 105.47 -0.46 石脑油CFR日本 美元/吨 882 882 +4 MX（韩国FOB） 美元/吨 1203 1203 +13.5 PX（韩国FOB） 美元/吨 1415 1415 -1.5 PX（中国CFR） 美元/吨 1442 1442 -1.5 PTA期货6月合约 元/吨 7856 7830 -26 PTA期货9月合约 元/吨 7990 7992 +2 PTA期货1月合约 元/吨 7696 7738 +42 PTA（外盘） 美元/吨 1060 1060 +5 PTA（内盘） 元/吨 7800 7790 -10 MEG（外盘） 美元/吨 952 962 +10 MEG（内盘） 元/吨 7050 7160 +110 瓶级切片 元/吨 9750 9750 0 聚酯切片（长丝级） 元/吨 9400 9400 0 涤纶短纤 元/吨 10020 10030 +10 涤纶POY 元/吨 10425 10450 +25 涤纶DTY 元/吨 12100 12100 0 涤纶FDY 元/吨 11800 11800 0 棉花 元/吨 19281 19280 -1 纯涤纱32S 元/吨 14370 14380 +20 涤棉纱45S 元/吨 20930 20930 0 涤棉布45S×45S 110×76 63" 元/米 4.96 4.96 0 人民币兑美元汇率 - 6.1598 6.1651 +0.0053 商品市场每日研究报告 二、现货动态： 1、原油上涨: 周二、三将召开为期两天的美联储(Fed)的议息会议，担心美联储提前退出QE投资者较为谨慎。周一国际原油继续盘整，其中纽约原油7月期货较上日跌0.08至97.77美元/桶；布伦特7月期货跌0.46收105.47。 OPEC最新公布的一篮子油价涨2.07报103.33美元/桶。 亚洲异构MX涨13.5美元至1203美元/吨FOB韩国。石脑油涨4至882美元/吨CFR日本。PX亚洲跌1.5美元至1415美元/吨FOB韩国和1442CFR中国。欧洲平至1350美元/吨FOB鹿特丹。 2、PTA整体稳定：PTA市场整体稳定为主，报盘继续保持在7830－7850元/吨，买方还盘7750元/吨或偏下，商谈维持7780元/吨附近；外盘市场同样整理为主，船货报盘1065美元/吨附近，买方意向1055美元/吨上下，商谈维持在1060美元/吨附近。 3、MEG午盘成交活跃、价格上涨：MEG内盘重心上推，现货递盘从前期7120元/吨上推至7150元/吨，部分成交7150－7160元/吨；8月期货商谈升至7200元/吨；外盘市场重心同样升高，船货报盘升至970－975美元/吨，商谈往970美元/吨方向靠近；保税较高递盘升至965－970美元/吨。 厂家方面，科威特于6月12日附近因电力故障突发停车的Equate 1#55万吨MEG装置已经重启。 4、聚酯：产销仍较好，涤短价格上调。江浙半光切片市场今交投气氛较昨回落，但重心较稳，市场主流成交多在9400－9450元/吨现款附近，局部厂家略高。江浙涤丝市场交投气氛尚可，买气多延续，多数企业产销可在80－120％区间段，较高产销可在近150％附近。涤短市场交投气氛有所回落，大多在做平附近，较低5成偏内，较高200%。个别报价仍有上行，重心持稳为主，江浙1.4D涤短市场主流报10000－10100元/吨现款出厂，福建涤短厂家报价多有小幅上调，低价货源有所减少。山东昌邑市场纱线布匹市态显清淡，纯涤纱持稳，21S主流13950元/吨上下，32S主流14450元/吨上下。中国轻纺城客增单增，总成交737万米，长丝布类成交586米，短纤布类成交151万米。 5、宏观经济与数据： （1）央票发行创重启以来地量。周二公开市场将发行20亿元3个月期央行票据，数量为今年5月9日重启操作以来新低。统计显示，迄今为止的十期央票中，5月23日曾操作过60亿元的较低规模，最高量则为270亿元。分析认为，地量出现的原因，应该还是与持续数周的流动性偏紧有关。据传：中国的大银行施压期望央行在周三前降低存准率，以缓解当前的资金异常紧绷的局面。 （2）5月外汇占款和结售汇顺差双降。国家外汇管理局(下称“外汇局”)6月17日公布的数据显示，5月份结售汇顺差大幅下降61%，这是自今年以来结售汇顺差规模连续第二个月下跌。有分析认为，出现此现象，表明5月份流入境内的外资与今年3、4月份相比呈现大幅回落趋势，但短期内资金出逃的可能性不大，目前的资本流入减少，跟政策打击虚假贸易相关。 三、盘面点评及操作建议 商品市场每日研究报告 PTA期货：9月站上8000：18日9月增仓延续震荡，1月重心继续上移，1-9价差缩小至260，9月合约收盘站稳8000， 9-1价差继续缩至260。当日持仓减2.6万手，成交量减21.1万手。PTA持仓前20席位中，中粮大幅增多，海通、国投增多，广发减多，永安多空均增，中证、中财、东海增空，东吴减空，前20名空单持仓增2万手，多单增1.4手，空方略占优。PTA套保多单109804,增6268手，套保空单无。6月18日PTA仓单量为8618张，平，有效预报量1007,增609。 PTA期货9月合约收盘为8000，为近两个月首度站稳8000，期货近月对现货略升水，基本面看， 5月PX进口减少以及PTA开工率提高有利于降低PX库存，对PX及PTA价格形成一定支撑。下游虽属淡季，但聚酯产品产销尚、涤丝库存较低，难以形成明显空头打压力量。PX建议关注1401合约7550附近逢低买入机会，布局15%仓位长线多单，上方关注7830、8030压力，9月在8000附近主力大幅增仓，预计仍有争夺。仅供参考。 四、图表 商品市场每日研究报告 -400-350-300-250-200-150-100-500501007000720074007600780080008200840086008800900013/02/1913/03/1913/04/1913/05/19元/吨PTA期货09合约与01合约价差变化91价差1月合约9月合约0 10 20 30 40 50 11年11月11年12月12年01月12年02月12年03月12年04月12年05月12年06月12年07月12年08月12年09月12年10月12年11月12年12月13年01月13年02月13年03月13年04月13年05月13年06月天涤纶长丝库存情况变化涤纶长丝DTY涤纶长丝FDY涤纶长丝POY0 5000 10000 15000 20000 25000 10年10月10年12月11年02月11年04月11年06月11年08月11年10月11年12月12年02月12年04月12年06月12年08月12年10月12年12月13年02月13年04月13年06月PTA期货仓单量和有效预报量PTA仓单量PTA有效预报量 商品市场每日研究报告 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 2010年1月2010年3月2010年5月2010年7月2010年9月2010年11月2011年1月2011年3月2011年5月2011年7月2011年9月2011年11月2012年1月2012年3月2012年5月2012年7月2012年9月2012年11月2013年1月2013年3月2013年5月万吨中国PX月度进出口数量进口数量出口数量