永安期货金属早报系列

永安研究 • 打开您的资产增值空间 1 1. iu123456123456123456+ 【每日提示】： 1.前一交易日LME铜C/3M贴水33.75（昨贴33.5)美元/吨，库存+11400吨，注销仓单+8300吨,昨日马来西亚柔佛地区库存增11525吨。伦铜现货贴水持稳，上周COMEX基金持仓净空头扩大。沪铜库存+1938吨，现货贴水100元/吨，废精铜价差低位。国内下游需求较平稳，临近交割现货升水回落。 2. 前一交易日LME铝C/3M贴水43（昨贴41)美元/吨，库存+59600吨，注销仓单-7725吨，昨日荷兰弗利辛恩库存增6550吨，美国底特律库存增51775吨。近期库存小幅回升，注销仓单维持高位，贴水走弱。沪铝现货升水15元/吨，交易所库存-3406吨。沪铝库存下降，贴水小幅走强。 3．前一交易日LME锌C/3M贴水33.25（昨贴33.25)美元/吨，库存-3725吨，注销仓单-3725吨，近期库存高位小幅回升，注销仓单维持高位，基差较弱。沪锌库存-1437吨，现货升水100元/吨，沪锌基差和库存表现较好。 4.前一交易日LME铅C/3M贴水11（昨贴11)美元/吨，库存-4750吨，注销仓单-4900吨。伦铅贴水回落，注销仓单高位,库存下降明显，大仓单上升，铅远期曲线近端恢复正向结构。沪铅交易所库存1919吨，铅板盈利附近，国内库存高位企稳，现货贴水160元/吨，贴水扩大，沪铅压力犹在。 5．前一交易日LME镍C/3M贴水73（昨贴73)美元/吨，库存-84吨，注销仓单-792吨，近期伦镍库存上升，注销仓单下降，贴水走弱趋势。 6. 前一交易日LME锡C/3M贴水57（昨贴57)美元/吨，库存-185吨，注销仓单-175吨。近期伦锡库存小幅上升，注销仓单小幅上升，贴水持稳。 7、据道琼斯新加坡6月17日消息，巴克莱分析师Gayle Berry在报告中称，受铜供应中断影响，预计2013年铜供应过剩量将由此前预估的87万吨降至过剩49万吨。Berry提醒称，Grasberg铜矿停产造成铜产量迄今下滑36000吨，此外，智利和秘鲁铜产量亦低于预期。 结论：金属维持内外高比价格局，大部分金属回到前期低位，关注美联储货币政策会议。伦铅季节性偏强，伦镍锡偏弱。沪铝锌铅成本支撑加强。密切关注宏观和下游开工率及库存变化情况。 永安期货研究中心 分析员：周晓晖 电话：0571-88373216 邮箱：zhouxh@yafco.com 2013年6月18日 星期二 早报系列 金属 Yongan Commodity Futures Research 永安商品期货研究 永安期货研究中心 分析员：张瑜 电话：0571-88398219 邮箱：zyu@yafco.com 永安金属早报 永安研究 • 打开您的资产增值空间 2 LME交易数据 LME前一交易日成交数据 品种 收盘 涨/跌 总量 总持仓 持仓增减 LME 3月铜 7082 -3 193698 298995 -288 LME 3月铝 1844.5 -6.5 466044 765045 -4380 LME 3月锌 1858 -2 115768 270185 -1529 LME 3月铅 2108.5 -0.5 32314 124101 -2568 LME 3月镍 14290 -35 47725 124928 753 LME 3月锡 20400 5 6136 22789 143 COMEX铜 3.2065 -316.9435 注:COMEX交易单位是美分/磅, LME交易单位美元/吨。LME持仓及COMEX持仓、成交均为前数据，LME成交为当日数据。 LME金属升贴水、库存与注销仓单变化 品种 升贴水 库存 库存变化 注销仓单 注销仓单增减 LME铜 -33.75 629475 11400 227050 8300 LME铝 -43 5279425 59600 2051850 -7725 LME锌 -33.25 1083775 -3725 718625 -3725 LME铅 -11 192600 -4750 134300 -4900 LME镍 -73 183624 -84 26940 -792 LME锡 -57 14205 -185 3325 -175 COMEX铜 75745 442 注:C,Contango,表示现货贴水,B,Backwardation,表示现货升水，COMEX计量单位为短吨。 LME金属持仓结构（6月17日） 铜 铝 锌 持仓 增减 持仓 增减 持仓 增减 CASH /19JUN 21301 -6598 CASH /19JUN 82152 -13297 CASH /19JUN 21835 -3423 20JUN/17JUL 64907 4107 20JUN/17JUL 124242 398 20JUN/17JUL 68264 -1294 18JUL/21AUG 78419 -43 18JUL/21AUG 111658 -231 18JUL/21AUG 59935 185 22AUG/3 MTH 39663 -814 22AUG/3 MTH 63995 -642 22AUG/3 MTH 30402 -655 REST OF AUG 5953 1185 REST OF AUG 7361 3294 REST OF AUG 3651 606 01OCT/63MTH 88752 1875 01OCT/63MTH 375637 6098 01OCT/27MTH 86098 3052 TOTAL 298995 -288 TOTAL 765045 -4380 TOTAL 270185 -1529 铅 镍 锡 持仓 增减 持仓 增减 持仓 增减 CASH /19JUN 8138 -2039 CASH /19JUN 10484 165 CASH /19JUN 2132 -497 20JUN/17JUL 26916 -260 20JUN/17JUL 30392 -972 20JUN/17JUL 6386 509 永安金属早报 永安研究 • 打开您的资产增值空间 3 18JUL/21AUG 30843 -154 18JUL/21AUG 28779 823 18JUL/21AUG 5996 27 22AUG/3 MTH 23022 -149 22AUG/3 MTH 14326 61 22AUG/3 MTH 2323 -7 REST OF AUG 1510 273 REST OF AUG 1800 346 REST OF AUG 305 63 01OCT/15MTH 33672 -239 01OCT/27MTH 39147 330 01OCT/15MTH 5647 48 TOTAL 124101 -2568 TOTAL 124928 753 TOTAL 22789 143 LME金属大头寸持仓 2013年6月17日 注：M1、M2、M3分别指到最近的3个第三个星期三 铜持仓数据 M1 M2 M3 铝持仓数据 M1 M2 M3 5-10% 2 2 2 5-10% 1 2 6 10-20% 0 0 0 10-20% 2 1 0 20-30% 0 0 0 20-30% 0 0 0 30-40％ 0 0 0 30-40％ 0 0 0 多头 >40% 0 0 0 多头 >40% 0 0 0 5-10% 2 3 3 5-10% 5 2 4 10-20% 2 1 1 10-20% 0 1 1 20-30% 0 0 0 20-30% 0 0 0 30-40％ 0 0 0 30-40％ 0 0 0 空头 >40% 0 0 0 空头 >40% 0 0 0 铅持仓数据 M1 M2 M3 锌持仓数据 M1 M2 M3 5-10% 2 3 5 5-10% 2 1 4 10-20% 0 2 0 10-20% 0 0 0 20-30% 0 0 0 20-30% 0 1 0 30-40％ 0 0 0 30-40％ 0 0 0 多头 >40% 0 0 0 多头 >40% 0 0 0 5-10% 1 4 1 5-10% 3 0 5 10-20% 1 0 1 10-20% 1 1 1 20-30% 0 0 1 20-30% 0 1 0 30-40％ 0 0 0 30-40％ 0 0 0 空头 >40% 0 0 0 空头 >40% 0 0 0 锡持仓数据 M1 M2 M3 镍持仓数据 M1 M2 M3 5-10% 3 1 1 5-10% 1 6 3 10-20% 2 1 2 10-20% 1 0 1 20-30% 0 1 0 20-30% 0 0 0 30-40％ 0 0 0 30-40％ 0 0 0 多头 >40% 0 0 0 多头 >40% 0 0 0 5-10% 3 1 6 5-10% 2 1 4 10-20% 1 1 0 10-20% 0 2 2 20-30% 0 0 0 20-30% 0 0 0 30-40％ 0 0 0 30-40％ 0 0 0 空头 >40% 0 0 0 空头 >40% 0 0 0 永安金属早报 永安研究 • 打开您的资产增值空间 4 LME大仓单 仓单百分比 铝 铜 锌 镍 铅 锡 30-40% 0 0 0 1 0 1 40-50% 0 0 0 0 1 0 50-80% 0 0 0 0 0 0 80-90% 0 0 0 0 0 0 90%以上 0 0 0 0 0 0 未报告仓单百分比 0 0 1.1 0.08 0.26 0 LME金属库存与注销仓单分布(2013-6-17) 铜 当日库存 库存增减 注销仓单 增减 DUBAI 迪拜（阿联酋） 0 0 0 0 ANTWERP 安特卫普（比利时） 132175 0 59025 0 HAMBURG 汉堡（德国） 0 0 0 0 BARCELONA 巴塞罗纳（西班牙） 0 0 0 0 BILBAO 毕尔巴鄂（西班牙） 25 0 0 0 HULL 赫尔（英国） 800 0 0 0 LIVERPOOL 利物浦（英国） 0 0 0 0 GENOA 热那亚（意大利） 0 0 0 0 LEGHORN 来亨（意大利） 0 0 0 0 TRIESTE 迪利亚斯特（意大利） 25 0 0 0 INCHEON PORT 仁川（韩国） 1950 0 50 0 GWANGYANG 光阳（韩国） 5700 0 0 0 BUSAN 釜山（韩国） 22100 0 3225 0 JOHOR 柔佛（马来西亚） 236975 11525 93700 8575 KLANG 巴生港（马来西亚） 0 0 0 0 ROTTERDAM 鹿特丹（荷兰） 4800 75 1175 200 VLISSINGEN 弗利辛恩（荷兰） 9500 0 3625 0 HELSINGBORG 赫尔辛堡（瑞典） 0 0 0 0 SINGAPORE 新加坡 17500 -75 10800 150 BALTIMORE 巴尔的摩（美国） 0 0 0 0 CHICAGO 芝加哥（美国） 5725 0 0 0 MOBILE 莫比尔（美国） 50 0 0 0 NEW ORLEANS 新奥尔良（美国） 174525 2