通联期货每日贵金属早评

请务必阅读免责声明 专业创造价值 一、行情回顾 上周五，沪金主力合约AU1312以279.02元/克的价格较大幅度跳空高开，全日基本围绕开盘点位横盘震荡至收盘。全日收盘报278.36元/克，收盘价较前一交易日结算价上涨3.89元或1.42%，成交量较前一交易日有所萎缩，持仓量减少2044手。目前1306合约上的单子基本完成了向1312合约的移仓。 上周五，沪银主力合约AG1312以4600元/千克的价格较大幅度高开，全日基本围绕开盘点位横盘震荡至收盘。全日收盘报4603元/千克，收盘价较前一交易日结算价上涨55元或1.21%，成交量较前一交易日有所萎缩，持仓量减少4650手。目前1306合约上的单子基本完成了向1312合约的移仓。 上周五，COMEX 6月份交割的黄金期货价格下跌5.20美元，报收于每盎司1386.60美元，跌幅为0.4%；8月份交割的黄金期货价格下跌5.30美元，报收于每盎司1387.50美元，跌幅为0.4%。无论按6月份合约还是按8月份合约计算，纽约黄金期货价格在上周的交易中都下跌了1.6%左右。7月份交割的期银价格下跌1.2美分，报收于每盎司22.496美元，跌幅为0.05%，在上周的交易中期银上涨了0.6%。 二、重要消息 1、美4月耐用品订单大超预期： 美国政府发布的4月耐用品订单报告显示，4月订单环比大幅攀升3.3%，这主要得益于飞机、军事装备和汽车的需求攀升。3.3%的涨幅明显超出市场预期。据MW调查，经济学家对4月耐用品订单环比增幅的平均预期为1.3%。彭博社调查显示的市场平均预期为增1.1%。美国商务部指出，若不计波动较大的运输用品，4月耐用品订单(即所谓核心耐用品订单)环比增长通联期货研究发展中心 联系人：沈赟 shenyun@tlqh.com.cn 2013年05月27日 每日品种资讯 医药行业 每日贵金属早评 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 2 1.3%，涨幅则比整体订单的要小得多。4月核心资本设备订单环比攀升1.2%，已连续两个月环比上涨。该订单是衡量私营领域商业投资的一项重要指标。 2、德国大选前瞻：默克尔连任几无悬念： 今年9月，德国将迎来4年一度的全国大选。尽管德国在欧债危机中“独善其身”，但是即将到来的大选却被喻为是欧债危机面临的最大风险，将给柏林未来应对欧债危机的政策带来诸多不确定性和挑战。尽管目前的德国政坛主要被基民盟与基社盟执政联盟、社民党、自民党、绿党等把持，但受到个性化以及多元化的影响，德国政党格局也日益多元。前有2006年海盗党在数字革命时代的异军突起，如今又有德国选择党(AfD)借欧债危机而兴起。成立于今年4月的德国选择党，是德国国内“疑欧论”的典型代表，主张德国有序退出欧元区。最新民调显示，约有17%的民众考虑在大选中支持该党。如果在选举前没有重大的突发事件，那么唯一能确定的便是，默克尔所在的基民盟保持最高得票率，明显领先社民党，并由此主导组阁谈判。届时，基民盟很有可能在大联合政府(与社民党合作)和与绿党合作之间做出选择，而鉴于基民盟与绿党的政策立场差距更大，后一种可能性要小得多。 3、人民日报称中国不会再推新版四万亿经济刺激计划： 《人民日报海外版》5月27日刊登题为“中国不会再推新版四万亿”的文章称，经济刺激计划不能化解结构性矛盾，反而可能加重产能过剩、地方债等问题，稳增长的关键在于继续深化改革、调整结构，通过推动深层次制度改革来换取发展红利。 三、技术分析 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 3 沪金指数日线（数据来源： 文华财经） 日线技术面：上周五沪金指数日K线回到5日线上方，受到10日线压制，日K线依旧远离前期旗形整理形态下轨， MACD指标金叉。 沪银指数日线（数据来源： 文华财经） 日线技术面：上周五沪银指数收十字星，成交量有所萎缩，日K线回到5日线上方，但依 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 4 旧远离跌破的旗形整理形态下轨，MACD暂时脱离死叉威胁。 纽约金06合约日线（数据来源： 文华财经） 日线技术面：上周五纽约期金收出十字星，成交量有所萎缩，日K线受压于10日线，MACD指标有金叉的迹象。 四、后市展望 上周日本股市大跌时没有出现强劲的贵金属买盘，空头回补支撑了贵金属价格。SPDR黄金ETF的持仓自4月10跌破1200吨以来持续减少，4月23日持仓正式跌破1100吨，之后继续减持，虽5月9日出现增持，但之后继续维持了减持步伐。iShares白银ETF近日减仓幅度较大，持仓有跌破10000吨的趋势。就目前情况看来，虽然暴跌之后出现了大幅反抽，但反抽时成交量放大不明显，且连续的反抽一直未能收复第二日暴跌时的大阴线，目前纽约贵金属期货在技术面上反弹乏力，故我们依旧预计贵金属价格暴跌后的反弹已经基本结束，鉴于MACD指标有转金叉迹象，可能在近期有所反弹，但不影响空头趋势。我们依旧维持中长期看空贵金属价格的观点，依旧建议中长线持有的仓单以空头为主。但不建议追加空单，鉴于MACD指标有转金叉迹象，建议空头较重的投资者适当减少空单持仓，短线投资者可少量多头博一下反弹，并设止损。 五、相关数据 （数据来源：SHFE 黄金单位：元/克 白银单位：元/千克） 日期 品种 交割月 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 成交手 持仓手 持仓 增减 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 5 2013年5月24日 黄金 1306 281.28 282.49 279.49 279.59 280.41 2.17 4166 6944 -548 黄金 1312 279.02 279.88 277.91 278.36 278.81 3.89 94582 108940 -2044 白银 1306 4506 4540 4478 4515 4510 58 28966 49438 -1478 白银 1312 4600 4636 4568 4603 4602 55 464634 230814 -4650 （注：成交量、持仓量、持仓变化单位为手，双边计算；涨跌=收盘价-前结算价） （数据来源：SHFE） 日期 注册仓单（单位：千克） 增减（单位：千克） 上期所黄金 2013年5月24日 393 0 上期所白银 2013年5月24日 781165 -3027 （数据来源：SPDR官网，iShares官网） 日期 ETF名称 持仓量（单位：吨） 持仓变动（单位：吨） 2013年5月24日 SPDR Gold Shares (GLD) 1016.16 -2.41 2013年5月24日 iShares Silver Trust（SLV） 10022.95 0.00 免责声明： 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 本报告版权归通联期货研究发展中心所有。未获得通联期货研究发展中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“通联期货发展研究中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。