PTA日评：PTA增仓博弈窄幅震荡,下游短纤量升价涨

商品市场每日研究报告 PTA日报 棉花产业部 陈晓燕 电话：021-38571245 / QQ：16279361 / 邮箱： chenxiaoyan@chinastock.com.cn 银河期货 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦515层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2013年5月22日 星期三 -------------------------------------------------------------------------------------------------- 银河5月22日PTA日评：PTA增仓博弈窄幅震荡 下游短纤量升价涨 一、价格 品种 单位 5月21日 5月22日 涨跌 纽约原油6月期货 美元/桶 96.71 96.16 -0.55 布伦特7月期货 美元/桶 104.80 103.91 -0.89 石脑油CFR日本 美元/吨 868.13 874.5 +6.38 MX（韩国FOB） 美元/吨 1181 1180 -1 PX（韩国FOB） 美元/吨 1397.5 1398 +0.5 PX（中国CFR） 美元/吨 1424.5 1425 +0.5 PTA期货6月合约 元/吨 7810 7810 - PTA期货9月合约 元/吨 7846 7888 +42 PTA期货1月合约 元/吨 7750 7792 +42 PTA（外盘） 美元/吨 1052 1055 +3 PTA（内盘） 元/吨 7780 7810 +30 MEG（外盘） 美元/吨 1000 997 -3 MEG（内盘） 元/吨 7410 7410 0 瓶级切片 元/吨 9975 9975 0 聚酯切片（长丝级） 元/吨 9600 9550 -50 涤纶短纤 元/吨 10110 10110 0 涤纶POY 元/吨 10600 10550 -50 涤纶DTY 元/吨 12400 12350 -50 涤纶FDY 元/吨 12050 12000 -50 棉花 元/吨 19297 19298 +1 纯涤纱32S 元/吨 14450 14450 0 涤棉纱45S 元/吨 20925 20925 0 涤棉布45S×45S 110×76 63" 元/米 4.98 4.98 0 人民币兑美元汇率 - 6.1911 6.1904（再创新高） -0.0007 商品市场每日研究报告 二、现货动态： 1、上游原料:周二国际原油结束四连涨，出现小幅回调，其中纽约原油6月期货较上日跌0.55至96.16美元/桶；布伦特7月期货跌0.89收103.91。 OPEC最新公布的一篮子油价报101.95美元/桶，涨0.5。 石脑油涨6.38至874.5美元/吨CFR日本，MX跌1至1180美元/吨FOB韩国。PX亚洲涨0.5至1398美元/吨（FOB韩国）和1425美元/吨（CFR中国）。欧洲平收 1340美元/吨FOB鹿特丹。 2、PTA现货：PTA市场早盘高位震荡，午后坚挺整理，但高位重心略有所下降，内盘报盘靠近7850元/吨，商谈在7850元/吨送到偏内或7800元/吨自提附近水平；船货报1060－1065美元/吨，商谈1055美元/吨偏上。 厂家方面，恒力石化其中一套220万吨装置计划5月安排停车，已于5月15日左右停车。国内PTA整体负荷略有降低。 3、MEG现货：MEG市场整理。内盘现货仍报在7450元/吨附近，商谈成交7400－7430元/吨；近期船货商谈在995美元/吨或偏内水平，远期小高。 厂家方面，除Sabic和MEGlobal以外的一家MEG合同供应商6月倡导价出台为1190美元/吨CFR，较5月持平。 4、下游聚酯及织造厂家：江浙半光切片今成交仍然延续昨日清淡气氛，合约货占居相当数量，现货成交多在9550－9600元/吨现款附近，零星偏高或偏低仍存。江浙涤丝部分厂家成交优惠加大，产销尚可，多数工厂在做平附近。近期涤短下游刚需部分释放，厂家库存压力有所缓解，主流产销在130-200%，江苏涤短厂家报价多有试探性上调，其他报价暂稳，询盘略有增多，江浙1.4D涤短市场报10150－10300元/吨现款。钱清市场纯涤纱交投气氛显温吞，价格呈平稳状态，今32S机织纯涤纱主流报价围绕14400元/吨附近送到。当日中国轻纺城继续保持客增单增，总成交1116万米，为连续第三天成交超过1000万米。 厂家方面， 荣盛石化、恒逸石化5月聚酯切片合同结价出台，均为9900，较上月结价涨100元/吨。 5、宏观经济及动态。 （1）央行向市场“注资”千亿。21日，央行仅开展了90亿元正回购和100亿元央票。21日共有到期资金1300亿元，减去190亿元的小幅回笼，央行单日实现“注水”1110亿元，预计将舒缓因财政存款上缴而带来的资金面压力。本周资金净投放的格局已然形成。 （2）5月信贷投放将回升至9000亿。5月19日，工农中建四大行信贷投放1530亿元，本周已投放800亿元，高于4月份同期数据30%，略低于1、3月份投放情况。市场预计5月信贷将回升至 商品市场每日研究报告 9000亿元左右。 （3）4月份工业用电同比增7.7%，增速高于一季度。国家能源局发布4月份用电量等数据。1-4月份，全国全社会用电量16303亿千瓦时，同比增长4.9%,增速比上年同期降低1.1个百分点。4月份，全国全社会用电量4165亿千瓦时，同比增长6.8%。1-4月工业用电量11618亿千瓦时，同比增长4.7%，增速比上年同期提高1.0个百分点。4月份，全国工业用电量3083亿千瓦时，同比增长7.7%。 三、盘面点评及操作建议 PTA期货：22日PTA小幅低开，盘中增仓震荡，收小阴线，但仍站在40日均线上方，重心较上日有所上移。当日持仓增1.8万手，成交量减19.9万手。PTA持仓前20席位中，中粮增多2772手，海通、中证、南华增多，中国国际大幅减多，永安增空1965手，华安、浙商、申万、东吴增空，前20名空单持仓均1.6万手，多单增8702手，目前空方占优。PTA套保多单76030,增21055，套保空单无。5月22日PTA仓单量为9641张，减20，有效预报量18，平。 因厂家现金流状况较前期有所改善，整体开机率保持较高水平，对PTA需求存在支撑作用。但5月PTA厂家开机率提升，国内PX三季度新产能投产，同时对市场形成压力，目前维持震荡思路，参考区间7700-8000，短线观察60日均线处是否有效突破。长线多单等待六月利空消耗后再介入布多单。本周将出台PTA合同结价，参考5月现货均价在7780，估计合同结价约在8100附近。仅供参考。 四、图表 商品市场每日研究报告 0 5 10 15 20 25 11年11月11年12月12年01月12年02月12年03月12年04月12年05月12年06月12年07月12年08月12年09月12年10月12年11月12年12月13年01月13年02月13年03月13年04月13年05月天PTA厂家与聚酯工厂PTA库存情况变化PTA工厂库存聚酯工厂库存0 10 20 30 40 50 11年11月11年12月12年01月12年02月12年03月12年04月12年05月12年06月12年07月12年08月12年09月12年10月12年11月12年12月13年01月13年02月13年03月13年04月13年05月天涤纶长丝库存情况变化涤纶长丝DTY涤纶长丝FDY涤纶长丝POY-400-350-300-250-200-150-100-500501007000720074007600780080008200840086008800900013/02/1913/02/2613/03/0513/03/1213/03/1913/03/2613/04/0213/04/0913/04/1613/04/2313/04/3013/05/0713/05/1413/05/21元/吨PTA期货09合约与01合约价差变化91价差1月合约9月合约 商品市场每日研究报告 0 5000 10000 15000 20000 25000 10年10月10年12月11年02月11年04月11年06月11年08月11年10月11年12月12年02月12年04月12年06月12年08月12年10月12年12月13年02月13年04月PTA期货仓单量和有效预报量PTA仓单量有效预报量