光大证券香港股市股票市场每日简评

中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 香港股市 股票市场 每日简评 2013年05月03 星期五 环球市况 主要指数 收市 升跌 % 上证综指 2174 -3.8 -0.17 标普500 1598 14.9 0.94 道指 14832 130.6 0.89 英国富时 6461 9.4 0.15 德国DAX 7962 48.0 0.61 法国CAC 3859 2.0 0.05 商品 收市 升跌 % 纽约期油 93.99 2.96 3.25 伦敦期油 102.85 2.90 2.90 纽约期金 1467.08 9.50 0.65 CMX期铜 310.45 2.45 0.80 CBOT玉米 662.00 15.25 2.36 外汇 收市 升跌 % 美汇指数 82.22 0.74 0.91 欧元 1.307 -0.01 -0.87 日圆 97.94 0.55 0.56 澳元 1.025 0.00 -0.30 人民币 6.156 -0.01 -0.17 港元 7.759 0.00 -0.01 恒生指数 ▼0.3% 收22668.3点 成交额(亿) 562.10 ▼3.20% (20日均值) 国企指数 ▼0.85% 收10825.35点 恒指波幅指数 15.73 ▲2.01% 最新重大经济数据 地区 时间 实际 预期 前值 影响 汽车销售总额 美国 4月 14.88M 15.22M 15.22M 利淡 首次申请失业救济金人数 美国 4月27 324K 345K 339K 利好 大市展望  道指曾升逾百點。歐洲央行宣布減息，而且美國首次申領失業救濟人數出人意表地跌至5年新低。道指最多升126點，中段升108.05，報14819點；標普500升13.54，報1596.24；納指升35.18，報3334.31。  內地股市個別發展。內地股市五一假期後復市，由於受內地4月PMI低於預期，以及外圍大宗商品暴跌的影響，內地股市全日走勢反覆。  受欧洲减息及美股继续走高影响，今日港股料随ADR高开，经过昨日小幅调整后，今日应有望向上冲击22800点。 重大新闻  RQFII试点细则逐一落地2000亿额度开闸在即。证监会、央行、外汇局已分别就实施RQFII试点办法做出规定或者通知。多位专家表示，暂停两个多月的RQFII额度审批即将开闸。公开信息显示，目前仍有2000亿RQFII投资额度尚未使用。  珠海横琴产业优惠目录最快本月出台。财政部牵头、珠海市横琴新区管委会配合制定的《横琴新区产业优惠目录》已完成第三稿，最快本月出台。旅游休闲、金融服务、物流商贸和海洋医药等产业将受益于《目录》。分析人士称，包括珠海等地企业有望长期受益。  4月一线城市土地出让金达212亿元同比增逾2倍。4月306个城市土地交易2153宗，土地出让金额1343亿元，同比涨11.1%；北上广深等一线城市4月土地出让金高达212亿元，同比上涨208%，环比上涨67%。4月上海土地出让金143亿元，创下2013年以来的新高。  推进城镇化工作时间表已确定年中年底将出台重头政策。全国有关推进城镇化工作的时间表已确定，预计年中和年底将分别有重头政策出台。其中，《城镇化发展规划纲要（2012-2020）》将在6月底前完成，并报国务院发布实施。  阿里巴巴傳獲80億美元貸款。湯森路透旗下基點報道，阿里巴巴與9家安排行簽署80億美元貸款，該筆貸款將分三部分，25億美元3年期定期貸款、15億美元3年期迴圈信貸、40億美元5年期定期貸款。 今日焦点  行情回顾：官方及汇丰PMI均显示中国经济走软讯号，港股五连升后断缆。五月第一个交易日，恒指低开44点后，跌幅最多曾扩大到184点报22552.31，全日高低位波幅153点，收报22668.3，下跌68点，或0.3%，失守100天线(22717)。国指收市跌幅略为缩窄，收报10825.35，跌92点或0.85%。港股全日成交562.1亿元。  大市展望：受欧洲减息及美股继续走高影响，今日港股料随ADR高开，经过昨日小幅调整后，今日应有望向上冲击22800点。  板块动向：内房股跑赢，景泰富(01813)表现较突出，全日升5%；电讯设备股造好，中国无线及中兴通讯分别升7.7%和3.7%；航运股弱势，中国远洋(01919)跌3.7%。  每日一股：中国电信（728 HK$3.92）现价增持，目标价4.3元，止蚀价3.55元。  技术推介：中通服（552；HK$5.72）现价买入，目标6.2元，止蚀位在5.3元。 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 2 资料来源：彭博 跌幅最高10个板块(5个交易日内) 恒指一日表现 板块 行情回顾 官方及汇丰PMI均显示中国经济走软讯号，港股五连升后断缆。五月第一个交易日，恒指低开44点后，跌幅最多曾扩大到184点报22552.31，全日高低位波幅153点，收报22668.3，下跌68点，或0.3%，失守100天线(22717)。国指收市跌幅略为缩窄，收报10825.35，跌92点或0.85%。港股全日成交562.1亿元。 板块动向 内房股。「国五条」细则执行满月，一线城市二手房成交急跌，但内房跑赢。蓝筹的中海外(00688)及华润置地(01109)分别升1.1%及0.6%。合景泰富(01813)表现较突出，全日升5%。 电讯设备股。市场继续憧憬中移动4G投资上马，市场消息指中兴通讯(00763)及中国无线(02369)入选中移动(00941)4G终端招标计划。中国无线及中兴通讯分别升7.7%和3.7%。京信通信(02342)升4.9%。晨讯科技(02000)升10%。 航运股。中国制造业PMI逊预期，航运股弱势。中海发展(01138)周一发盈警料中期再录亏损，股价跌3%。中国远洋(01919)跌3.7%。招商局(00144)亦跌2.4%。中远太平洋(01199)亦跌1.6%。 二十个热门板块趋势 板块 昨日(%) 一周(%) 一月(%) 趋势 机械 -1.92 -0.96 -4.23 ↘ 石油石化 -1.73 0.00 -6.73 ↘ 航运 -1.65 -3.85 -8.94 ↘ 煤炭 -1.59 -1.90 -7.85 ↘ 香港零售 -1.40 -1.20 -4.79 ↘ 建材水泥 -1.38 -2.45 0.64 ↘ 金矿 -1.31 0.00 -14.47 ↘ 有色金属 -1.27 -1.31 -5.10 ↘ 煤炭相关 -1.20 -5.19 -12.77 ↘ 环保 -1.14 -2.25 5.17 ↘ 酒店/旅游 -1.08 1.30 -2.59 ↗ 风能 -1.07 0.72 1.51 ↗ 澳门博彩 -0.98 0.49 1.00 ↗ 农业 -0.90 -3.45 -9.58 ↘ 钢铁 -0.89 -5.24 -5.81 ↘ 中国保险 -0.80 2.77 2.42 ↗ 食品 -0.75 0.34 -3.86 ↗ 金融 -0.74 1.66 0.94 ↗ 证券基金 -0.71 0.79 -0.76 ↗ 中国银行 -0.62 3.53 1.45 ↗ 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 3 今日焦点 经济景气走弱背景下，政治局常委会释放稳增长信号 不寻常的政治局常委会释放“稳增长”强音 以往政治局一般于每年2月、7月以及年末三个固定时点讨论经济工作，因此今年4月25日召开的讨论经济工作的政治局常委会从时点上看比较特别。对比17日召开的国务院常务会议，此次政治局会议对经济增长减速更为担忧，同时在金融领域风险的紧缩性意味也明显减小。我们认为会议传递出了“稳增长”强音，并继续维持2季度经济增速温和向上的预测不变。 4月制造业景气度再度下滑，前景不稳 中国物流与采购联合会今日发布了4月份制造业PMI数据。官方数据从上月的50.9小幅下降至50.6，低于我们预期的51.5。季节调整后的PMI读数从3月的49.5进一步下降至49.1，在收缩区间越陷越深。从分项指数来看，4月景气下滑具有全面性，包括生产、雇员、订单、库存在内的各项均不同程度地低于上月。其中又以购进价格的大幅下滑最为明显。中采数据处理方法的改变可能让PMI读数偏低，但影响应该不会太大，景气较低的结论仍然成立。分行业PMI指数状况略好于总指数，但仍表明景气度处于不稳定状态。我们对4月PMI数据做略偏负面的评价；景气前景继续取决于国内政策对内需的态度。 企业利润增速继续趋缓 3月工业企业利润累计同比增速从2月的17.2%下降至12.1%，按照所有制划分，国企利润下滑较为厉害，累计同比增速由此前18.9%下降至7.6%，私营企业及集体企业利润增速较前月略有提升。3月主营业务收入累计同比同步下降，但利润率由上月5.23%升至5.39%，说明企业费用控制较好，或者利息费用增速有所下降。鉴于3月PPI同比增速继续下降至-1.9%，需求端不旺可能是企业利润增速趋缓的主因。 4月城投债发行节奏放慢 3月城投债发行规模创历史次高点，4月城投发行规模较3月减少，补年报等季节因素和监管趋严是可能原因。未来城投债放量仍具有较大不确定性，投资者需要继续关注相关政策走向。 热钱连续3个月净流入 3月新增外汇占款2363亿元，在2月2954亿元基础上略有回落，符合我们此前的预期，按照残差法计算，3月热钱流入1639亿元。 前景的不确定性保持不变 虽然包括PMI在内的经济数据显现出景气度走低的迹象，但政治局常委会传递出的稳增长正面信号更加重要。我们仍然维持2季度经济会在政策推动下温和上行，全年GDP增长 8%的预计不变。 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 4 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 5 港股投资组合 光证国际港股投资组合 组合现有仓位 编号 公司 买入价 买入股数 买入日期 收市价 回报率 金额 目标 止蚀 注 1299 友邦保险 26 4000 5月21日 34.3 31.92% 137200 暂不设 暂不设 核心持股 2388 中银香港 23.65 2000 6月19日 26.75 13.11% 53500 暂不设 暂不设 核心持股 13 和记黄埔 66.5 1000 6月29日 84.75 27.44% 84750 暂不设 暂不设 核心持股 883 中海油 15.4 4000 6月29日 14.16 -8.05% 56640 暂不设 暂不设 核心持股 5 汇丰控股 62.5 800 7月26日 85.15 36.24% 68120 暂不设 暂不设 核心持股 1038 长江基建 45.95 2000 7月26日 56.35 22.63% 112700 暂不设 暂不设 收购提升每股盈利 700 腾讯 222.8 400 7月26日 273.4 22.71% 109360 暂不设 暂不设 核心持股 5 汇丰控股 65.6 1200 8月3日 85.15 29.80% 102180 暂不设 暂不设 核心持股 388 港交所 105.3 500 8月3日 130.4 23.84% 65200 暂不设 暂不设 核心持股 16 新鸿基地产 101.8 1000 9月3日 110 8.06% 110000 暂不设 暂不设 核心持股 5 汇丰控股 70.65 800 9月13日 85.15 20.52% 68120 暂不设 暂不设 核心持股 2018 瑞声科技 27.35 2000 9