豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUT URES 豆类玉米早报 2013年4月11日 星期四 【昨日行情】 【简 评】 4月10日，国内1309大豆延续上涨，收盘突破4808；1309豆粕窄幅震荡，收盘位于3130之上。1309玉米大幅反弹，收盘突破2412。 CBOT大豆期货4月10日收低，交易商称，因美国政府对2012/13年全球大豆库存的预估值高于市场预期。在美国农业部(USDA)公布月度供需报告后的几分钟内，大豆市场交投震荡。近月大豆 急升至约两周高位，之后大跌，稍后缩减跌幅。豆粕和大豆一起下滑，豆油小升。5月大豆期货合约收低2-3/4美分，报每蒲式耳13.92-3/4美元。5月豆粕合约收跌1.9美元，报每短吨392.9美元。5月豆油合约涨0.05美分，报50.03美分。 强弱 宏观 供需 技术 多空观点 多 平 ● ● ● ● 空 品 种 开 盘 收 盘 涨 跌 涨跌幅 大豆1309 4790 4814 +31 +0.65% 豆粕1309 3131 3138 +14 +0.45% 美黄豆连续 1394.2 1392.5 -0.5 -0.04% 玉米1309 2403 2418 +15 +0.62% 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUT URES CBOT玉米期货4月10日收高，交易商称因美国农业部(USDA)对本市场年度玉米结转库存预估水准不及预估均值。近月5月玉米合约低于所有关键移动均线，九日相对强弱指标为36。5月玉米合约升4-3/4美分，报6.49美元。 【市场焦点】 宏观方面： 1、欧盟(EU)4月10日表示，在此前接受了国际债权人提出的协议后，塞浦路斯今年的经济萎缩幅度料将达到8.7%，原因是当前所采取的诸多旨在稳固政府公共财政状况的措施，料将对经济产生严重的负面影响。欧盟与国际货币基金组织(IMF)当天发布的分析报告显示，塞浦路斯经济料在2014年时继续衰退，此后到了2015年才会有1.1%的微幅增长。与此同时，该国政府债务占国内生产总值的比重将在2015年时见顶于126%的高位，此后在2020年时将逐步恢复到104%。而分析报告同时预计，在接受100亿欧元的国际财政援助款之后，塞浦路斯财政赤字占GDP的比重将在今年达到6.0%，此后在2014年时将升高到7.9%，随后在2015年时回落到5.7%，2016年进一步回落到2.5%。 2、根据中国海关总署近日公布的数据，中国3月份货物出口较比去年同期增长10%，低于彭博社调查的36位经济学家的预期中间值—11.7%，同时远低于2月份的21.8%。与此同时，进口涨幅超出预期，3月份增长14.1%，致使当月逆差为8.8亿美元。中国出口增长不及预期，实属四个月来首次。 供需方面： 1、USDA将2012/13年全球大豆库存预估从3月时预期的6,020万吨上调至6,260万吨，市场原先预期为USDA将下调预估值。 2、USDA将中国2012/13年大豆进口预估从6,300万吨下调至6,100万吨。 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUT URES 中国是全球最大大豆买家。 3、USDA对美国2012/13年大豆结转库存维持在1.25亿蒲式耳不变，低于分析师平均预期的1.36亿蒲式耳。 4、交易商预期，周四USDA公布的周度出口销售报告将显示上周出口销售175,000-500,000吨2012/13年大豆，销售200,000-500,000吨2013/14年大豆。 5、汤森路透分支Lanworth将美国大豆产量预估从34.55亿蒲式耳下调至33.8亿蒲式耳，称预期在堪萨斯州，内布拉斯加州，明尼苏达州，北达科他州和南达科他州的玉米种植面积料将增加，大豆种植面积料减少。 6、中国海关数据显示，中国在3月进口384万吨大豆，较2月上升32.4%，但较上年同期减少20.5%。巴西港口物流不畅，令一些付运被推迟。 7、交易商表示，中国进口料较3月份有所增加，但中国部份地区爆发禽流感将可能拖累重建用作家禽饲料的豆粕的库存。 8、美国农业部（USDA）4月10日公布的4月供需报告显示，美国2012/13年度豆粕出口预估为935万短吨，3月预估为880万短吨。美国2011/12年度豆粕出口预估为974.1万短吨。美国2010/11年度实际豆粕出口为908.1万短吨。 9、美国农业部将当前2012/13市场年度美国玉米结转库存预估为7.57亿蒲式耳，低于分析师预估均值8.12亿，但高于3月初预估的6.32亿。 10、美国农业部将2012/13年度全球玉米库存预估为1.2529亿吨，高于分析师预估均值1.19104亿吨。 11、Lanworth周三将美国今年玉米产量预估由136.4亿蒲式耳上调至137.2亿蒲式耳。 12、美国农业部（USDA）4月10日公布的4月供需报告显示，美国2012/13 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUT URES 年度玉米出口预估为8亿蒲式耳，3月预估为8.25亿蒲式耳。美国2011/12年度玉米出口预估为15.43亿蒲式耳。美国2010/11年度实际玉米出口为18.34亿蒲式耳。 13、中国一名政府官员周三表示，由于春季气温异常偏低，中国主要玉米产区的玉米产量及部分小麦重要产区可能受到影响。 【技术分析】 大豆1309合约日线图： 1309大豆突破4808，延续向上。 豆粕1309合约日线图： 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUT URES 1309豆粕反弹不过3150，震荡偏弱。 美豆连续日线图： 美豆连续1400受阻，进入震荡。 玉米1309合约日线图： 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUT URES 1309玉米反弹突破2412，关注2430一线。 【结论和操作建议】 全球宏观面，中国公布的整体贸易数据较为正面，巩固了对中国经济逐步复苏的观点。豆类自身基本面，美国农业部公布月度供需报告多空不一，2012/13年全球大豆库存预估上调，中国2012/13年大豆进口预估下调，但对美国2012/13年大豆结转库存维持不变，低于分析师平均预期。技术面上，美黄豆连续震荡；1309大豆震荡偏多；1309豆粕反弹；1309玉米反弹。综上，大豆震荡，豆粕反弹，玉米反弹。 操作建议：1309大豆多单逢高离场；1309豆粕空单少量持有；1309玉米空单离场。 【数据图表】 近21日交易所大豆前20名会员净多头持仓与大豆走势情况如下： 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 7 红塔期货 HONGTA FUT URES 大豆一指数近21日总成交量/持仓量、交易所前20名净多头/总持仓情况如下： 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 8 红塔期货 HONGTA FUT URES 近21日交易所豆粕前20名会员净多头持仓与豆粕走势情况如下： 豆粕指数近21日总成交量/持仓量、交易所前20名净多头/总持仓情况如下： 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 9 红塔期货 HONGTA FUT URES 近21日交易所玉米前20名会员净多头持仓与玉米走势情况如下： 玉米指数近21日总成交量/持仓量、交易所前20名净多头/总持仓情况如下： 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 10 红塔期货 HONGTA FUT URES 豆类、玉米早报 早报 www.hongtaqh.com 11 红塔期货 HONGTA FUT URES 红塔期货有限责任公司 公司总部 地 址：云南省昆明市