螺纹钢日报：期螺-持续增仓缩量上涨,反弹压力渐显

螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 螺纹钢期货日报 steel daily Report 期螺：持续增仓缩量上涨，反弹压力渐显 要点： 行情综述：9日，期螺主力合约全交易日保持在3840附近窄幅振荡，多空争夺激烈，尾盘收于3847，涨幅1.08%，持仓增加31794手至1234734手，成交量2947542手。 基本面动态：今日建材现货市场价格整体价格普遍下跌，HRB400螺纹钢平均价格3783元/吨，与上一交易日价格相比上涨5元/吨。原料上，国内铁精粉市场整体维稳，成交一般。唐山钢坯价格涨10元/吨，Q235普方坯昌黎安丰含税送到价3280元/吨。 宏观方面：海关总署今日将发布3月份外贸进出口数据。专家预计，由于受国际市场和基数影响，3月份出口增速将大幅回落，进口则有望降幅收窄。 价差分析：截至4月9日， rb1305与rb1310价差为107，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为80，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 持仓分析：整体来看，随着价格的持续反弹，空头看空预期加强，而多头也仍有抵抗，预期短期价格维持震荡偏强为主，上方压力渐显，请持续关注持仓动态。 技术分析：整体来看，无论从形态还是指标来看，虽然反弹动能今日减弱，但短期期螺行情强势明显，但新一轮涨势是否就此展开，还有待观察。下方3785附近或将有所强支撑，上方关注继续关注3850压力。 操作策略： 经过前期的大幅下跌之后，期螺继续延续反弹，实现四连阳，但今日线收于十字阳线，日内窄幅振荡，可见多空在此价格博弈再次展开。市场继续缩量增仓上涨，可能为试探性上攻概率较大，但明显今日上攻欲望减弱,短期有获利回吐的可能。继续关注此轮反抽力度，新一轮涨势是否就此拉开序幕，暂时还难以判断，毕竟基本面仍不支持价格大幅上涨，短期仍维持强势震荡格局是大概率事件。从操作层面上讲，前期低位多单可继续持有，明日遇到回调可适量减持。若价格向上有效突破3850，则继续增加多单。注意仓位风险。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 外盘相关指数 指数 收盘价 涨跌幅 原油 93.36 +0.6% 黄金 1572.5 -0.2% 美元指数 82.77 +0.24% CRB 290.99 +0.63% LME铜 7467 +0.7% LME铝 1893 +0.6% LME铅 2056.5 +0.1% LME锌 1892 +0.5% 道琼斯指数 14613.48 +0.338% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年4月10日 星期三 行情预测： 涨 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1305 3767 3767 3735 3740 -4/-0.11% 6146 27896 -1408 Rb1310 3845 3861 3820 3847 +41/+1.08% 2947542 1266528 +31794 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1现货市场 今日建材现货市场价格整体价格普遍下跌，主要成交市主要上海价格维稳;天津和北京价格涨跌互现。HRB400螺纹钢平均价格3783元/吨，与上一交易日价格相比上涨5元/吨，其中兰州市场上涨幅度最大，为30元/吨；天津、成都市场下跌幅度最大，为10元/吨。 2.2 原材料市场 原料上，国内铁精粉市场整体维稳，成交一般。据中钢协公布数据显示，3月粗钢旬环比增长0.49%，钢厂对原材料的需求仍在。加之进口矿市场小涨，国产矿商家信心有所提振，目前矿选商挺价意愿增强。全国普方坯市场平稳运行。今日上午唐山钢坯贸易商钢厂直发送到3270-3280元/吨，现货出库3265-3270元/吨成交，调坯材个别涨，业内盼涨心理急切。午后唐山钢坯价格涨10元/吨，Q235普方坯昌黎安丰含税送到价3280元/吨，兴隆、国义含税出厂价3260元/吨。近期钢坯市场成交稍有好转，但库存与生产压力依然较大，钢坯价格持续上涨乏力，预计近期钢坯价格仍会震荡盘整运行。 2.3 3月外贸数据今公布 出口增速或回落 海关总署统计数据显示，2月份进出口总值同比增长13.5%，其中出口增长20.6%，进口增长6.5%。海关总署今日将发布3月份外贸进出口数据。专家预计，由于受国际市场和基数影响，3月份出口增速将大幅回落，进口则有望降幅收窄。 2.4住建部：今年保障房基本建成470万套 住房城乡建设部网站9日发布的通知强调，努力增加保障性住房有效供应。通知表示，加快落实年度建设任务。2013年全国城镇保障性安居工程建设任务是基本建成470万套、新开工630万套。 2.5五年期CDS飙升66% 斯洛文尼亚再成救助焦点 斯洛文尼亚的信誉度正在快速恶化，因为投资者认为银行危机会让斯洛文尼亚成为欧元区第六个需要救助的国家，而这一担忧，也一度使得该国五年期的信用违约掉期（CDS）飙升了66%，达到6个月以来的高点至414点。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 2.6德国2月份出口意外回落 德国联邦统计局9日公布的统计数据显示，由于欧债危机以及全球经济总体疲软，今年2月份德国商品出口额意外下滑，比1月下降1.5%。经济学家曾预计2月份出口增加0.5%。 3、价差和持仓分析 3.1价差分析 截至4月9日， rb1305与rb1310价差为107，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为80，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 图1：rb1310与现货、跨月期货的相关价差 数据来源：方正期货研究所，文华财经，wind 3.2 rb1310主力持仓分析 从上期所期螺4月9日持仓报告上看， rb1310前20名多头增持多单3614手至352457手，而空头增持空单9559手至373276手。从主力持仓上看，今日前20名多空主力均出现小幅增持，多头增持力度较空头小，净空格局再次有扩大迹象；各主力方面，多头主力方面除银河期货增持15198手多单外，其余增减不一，变化不大，而空头主力方面永安增持17565手空单，而银河减持16328手空单，其余增加不一，但变化都不大。整体来看，随着价格的持续反弹，空头看空预期加强，而多头也仍有抵抗，预期短期价格维持震荡偏强为主，上方压力渐显，请持续关注持仓动态。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 图2：螺纹钢主力合约rb1310主力持仓 图3：主力合约rb1310主力净空持仓与价格的变化 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 4、技术分析 从rb1310日K线盘面技术走势分析看，经过前期的连续大幅下跌调整后，今日继续延续反弹态势，虽然今日仍收阳线，但是十字阳线，反弹力度明显减弱，同时说明全天的窄幅振荡，也说明在此多空争夺激烈。尾盘价格勉强收于20日均线和前期上涨趋势线附近处，明日价格上下皆有可能，请继续关注，明日继续关注此处的突破情况，如若突破，则上方短期空间至少看至3920。从形态上看，下方3700-3865一线（黄金分割位0.618处）的支撑比较牢固，短期仍值得关注。从技术指标看，均线系统已经仍呈现空头趋势，对期价的反弹也构成阻力，但5日均线出现积极向上变化；MACD指标两线DIFF与和DEA继续在0轴下方向下运行，但DIFF上穿DEA，且多空动能柱红柱增长，KDJ指标三线在50处向上发散。整体来看，无论从形态还是指标来看，虽然反弹动能今日减弱，但短期期螺行情强势明显，但新一轮涨势是否就此展开，还有待观察。下方3785附近或将有所强支撑，上方关注继续关注3850压力。 图6：主力rb1310技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 5、操作策略 经过前期的大幅下跌之后，期螺继续延续反弹，实现四连阳，但今日线收于十字阳线，日内窄幅振荡，可见多空在此价格博弈再次展开。市场继续缩量增仓上涨，可能为试探性上攻概率较大，但明显今日上攻欲望减弱,短期有获利回吐的可能。继续关注此轮反抽力度，新一轮涨势是否就此拉开序幕，暂时还难以判断，毕竟基本面仍不支持价格大幅上涨，短期仍维持强势震荡格局是大概率事件。从操作层面上讲，前期低位多单可继续持有，明日遇到回调可适量减持。若价格向上有效突破3850，则继续增加多单。注意仓位风险。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。