传媒互联网行业周报2017年第27期

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 行业周报 传媒 传媒互联网行业周报2017年第27期 行业评级 推荐 评级变动 维持评级 投资要点 1.一周行业表现：传媒行业下跌-0.66%，行业排名23/28 本周（7.3-7.7）传媒板块指数下跌-0.66%，上证指数上涨0.80%，深圳成分指数上涨0.32%，创业板指数上涨0.96%。本周传媒板块涨幅前五:新开普(15.83%)、天喻信息(12.33%)、秀强股份(9.81%)、富春股份(9.03%)、共达电声(8.59%); 板块涨幅后五: 金科股份(-5.5%)、顺网科技(-5.61%)、华策影视(-5.74%)、联创互联(-6.91%)、中体产业(-12.69%)。 2.标的推荐及投资要点 标的推荐:三七互娱、万达电影、中文传媒、完美世界、中国电影、分众传媒、吉比特、慈文传媒、唐德影视、游族网络、盛天网络、富春股份、东方时尚、恺英网络、顺网科技、莱茵体育、鹿港文化、利欧股份、美盛文化。 3.泛娱乐及互联网板块 本周影视动漫指数上涨0.01%，互联网指数下跌-0.28%，WIND网络游戏指数上涨0.13%。迅游科技：发行股份及支付现金收购狮之吼。 4.体育板块 本周教育指数上涨0.75%。顾地科技：对全资子公司阿拉善盟梦想汽车文化旅游开发有限公司增资。 5.教育板块 本周教育指数上涨0.47%。画时代教育拟挂牌新三板，明师教育获摩根士丹利 6900 万元投资。 6.广告板块 本周申万营销指数下跌-1.53%。实达集团拟9.4亿收购旭航网络。 7.广电、出版板块 本周出版指数下跌-0.61%。天舟文化拟11.78亿收购初见科技。 8.VR板块 玖的VR获得数千万元融资，诺基亚和小米宣布长期合作 探索AR与VR领域。 9.本周调研、点评及深度报告 点评： 光线传媒（300251）17H1业绩预告点评：收入利润双增长，内容平台威力初显，“推荐” 万达电影（002739）上半年经营简报点评：营业收入同比增长16%，下半年国产片回暖及非票收入增长值得期待，“强烈推荐” 证券分析师：谢晨 执业编号：S0360515100003 电话：021-31755797 邮箱：xiechen@hcyjs.com 联系人：李雨琪 电话：021-20572585 邮箱：liyuqi@hcyjs.com 公司名称 代码 评级 三七互娱 002555.SZ 推荐 万达电影 002739.SZ 推荐 完美世界 002624.SZ 推荐 中国电影 600977.SH 推荐 分众传媒 002027.SZ 推荐 吉比特 603444.SH 推荐 慈文传媒 002343.SZ 推荐 唐德影视 300426.SZ 推荐 游族网络 002174.SZ 推荐 盛天网络 300494.SZ 推荐 富春股份 300299.SZ 推荐 东方时尚 603377.SH 推荐 恺英网络 002517.SZ 推荐 顺网科技 300113.SZ 推荐 莱茵体育 000558.SZ 推荐 鹿港文化 601599.SH 推荐 利欧股份 002131.SZ 推荐 美盛文化 002699.SZ 推荐 《传媒行业报告：传媒互联网行业周报2017年第25期》 2017-06-26 《传媒行业报告：传媒互联网行业周报2017年第26期》 2017-07-03 -24%-11%2%15%16/0716/0916/1117/0117/0317/052016-07-11～2017-07-07 沪深300 传媒 相关研究报告 行业表现对比图(近12个月) 推荐公司及评级 证券分析师 行业研究 传媒 2017年07月11日 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 一、一周行业表现：传媒行业下跌-0.66%，行业排名23/28 本周（7.3-7.7）传媒板块指数下跌-0.66%，上证指数上涨0.80%，深圳成分指数上涨0.32%，创业板指数上涨0.96%。本周传媒板块涨幅前五:新开普(15.83%)、天喻信息(12.33%)、秀强股份(9.81%)、富春股份(9.03%)、共达电声(8.59%); 板块涨幅后五: 金科股份(-5.5%)、顺网科技(-5.61%)、华策影视(-5.74%)、联创互联(-6.91%)、中体产业(-12.69%)。 二、标的推荐及投资要点 标的推荐:三七互娱、万达电影、中文传媒、完美世界、中国电影、分众传媒、吉比特、慈文传媒、唐德影视、游族网络、盛天网络、富春股份、东方时尚、恺英网络、顺网科技、莱茵体育、鹿港文化、利欧股份、美盛文化。 三、一周行业动态 （一）泛娱乐&互联网 【A股公告】 1、北京文化：回购注销部分限制性激励股票（7.4） 北京文化董事会决定回购注销离职激励对象孟雪全部已获授但尚未解锁的第二期限制性股票 35万股，同时将办理离职激励对象孟雪和王甜甜所涉及的共计 70万股限制性股票回购注销工作。本次回购注销完成后，公司总股本将由 72,625万股变更为 72,555万股。公司本次减资后的注册资本不低于法定的最低限额。（公司公告） 2、大晟文化：全资子公司收购海南祺曜互动娱乐有限公司股权（7.5） 大晟文化全资子公司深圳淘乐网络科技有限公司及其董事兼总经理王卿羽收购分宜新视界投资合伙企业（有限合伙）、 徐威扬、广州卓游信息科技有限公司合计持有的海南祺曜互动娱乐有限公司 100%股权，收购总价为 21,260 万元。收购完成后，淘乐网络持有祺曜互娱 80%股权，王卿羽持有祺曜互娱 20%股权。（公司公告） 3、迅游科技：发行股份及支付现金收购狮之吼（7.7） 迅游科技拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买狮之吼 100% 的股权，交易金额为 270,000 万元；同时募集配套资金 87,300 万元。其中： 拟向11 名自然人股东以及17 名机构股东购买合计持有的狮之吼 100%股权，以现金方式 支付狮之吼对价的 12.04%，总计 32,500 万元；以发行股份的方式支付狮之吼 交易对价的 87.963%，总计 237,500 万元，总计发行股份数为 60,050,549 股。拟向不超过 5 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金 87,300 万 元，用于支付本次重组现金对价及中介机构相关费用和用于实施移动网络 APP 新产品开发项目以及互联网广告综合运营平台升级项目。募集配套资金不超过 本次拟购买资产交易价格的 100%。本次交易完成后，迅游科技将持有狮之吼 100%的股权，狮之吼将成为迅游科技的全资子公司。（公司公告） 【其他资讯】 1、阅文集团向港交所提交IPO申请，2016年净利润达3040万元（7.4） 腾讯旗下的阅文集团正式向香港证券交易所提交招股书，计划发售15%股份并于港股主板独立上市。招股书显示，阅文集团2016年实现营收25.68亿元，净利润3040万元。阅文集团主要经营连接作家、读者和内容改编合作伙伴的网络文学平台，并通过其大量文学内容的变现产生收益，主要业务包括在线阅读和版权运营。（DONEWS） 2、ofo完成超7亿美元E轮融资，阿里巴巴联合领投（7.6） 7月6日，共享单车平台ofo小黄车宣布完成超过7亿美元新一轮融资。据悉，本轮融资由阿里巴巴、弘毅投资和中信产业基金联合领投，滴滴出行和DST继续跟投。易凯资本担任本轮融资独家财务顾问。其中，阿里巴巴本轮正式对ofo小黄车进行投资颇值得关注。在今年4月22日，ofo曾宣布获得阿里系资本蚂蚁金服战略投资。彼时双方 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 宣布，将在支付、信用、国际化等领域展开全面深化战略合作，这一度被认为是阿里正式进入ofo的重要标志。（腾讯） （二）体育 【A股公告】 1、顾地科技：对全资子公司阿拉善盟梦想汽车文化旅游开发有限公司增资（7.5） 顾地科技拟以自有资金人民币 8,900 万元对公司全资子公司阿拉善盟梦想汽车文化旅游开发有限公司（以下简称“阿拉善文旅”）进行增 资。本次增资完成后，阿拉善文旅的注册资本由 100 万元增加至 9,000 万元，仍为公司全资子公司。（公司公告） 【其他资讯】 1、市值突破700亿，安踏国产第一运动品牌地位继续巩固（7.3） 截至7月3日收盘，港股上市公司安踏体育市值突破700亿港元，达到703.05亿港币（约611亿元人民币）。收盘收26.20元港元，较前日涨1.55%，盘中最高达到26.50港元，这一数字也是安踏近52周以来的最高股价。这一市值是李宁（128.01亿港元）的5.4倍，是李宁、特步、361度三者之和（255.05亿港元）的2.7倍。（懒熊体育） 2、全体育成江苏苏宁独家官方图片合作伙伴，视觉营销再下一城（7.4） 7月4日，体娱股份宣布已与中超江苏苏宁足球俱乐部签署合作协议，成为江苏苏宁足球俱乐部独家官方图片合作伙伴，将为江苏苏宁足球俱乐部的比赛、训练、活动等视觉内容提供体育视觉营销服务。目前体育股份已经成为长春亚泰、上海上港、华夏幸福、宏运足球、山东鲁能等国内顶级足球俱乐部的官方图片合作伙伴。（懒熊体育） （三）教育 【A股公告】 1、立思辰：面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） （7.5） 北京立思辰科技股份有限公司获准在中国境内向合格投资者公开发行面 值总额不超过20亿元（含20亿元）的公司债券。 本期债券基础发行规模为2亿元，可超额配售金额不超过2亿元，为3年期固 定利率债券，附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，发行 价格为每张人民币100元，仅面向网下合格投资者询价、根据簿记建档情况进行 配售的发行方式。2017年7月6日，发行人和主承销商在网下向机构投资者进行了票面利率询价，最终确定本期债券票面利率为7.45%。（公司公告） 2、直方科技：参与投资设立嘉道方直教育产业投资基金（7.7） 深圳市方直科技股份有限公司为进一步推进在教育行业的资源整合和协同发展，加快实现公司业务结构的 多元化，提升公司综合竞争能力，增厚公司盈利能力，公司以有限合伙人身份用 自有资金人民币 12,000 万元，与深圳嘉道谷投资管理有限公司、深圳嘉道功程 股权投资基金（有限合伙）共同发起设立嘉道方直教育产业投资基金（暂定名， 以登记机关最终核准的名称为准，以下简称“基金”或“合伙企业”）。该基金 认缴出资总规模为人民币 30,100 万元。（公司公告） 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 【其他资讯】 1、画时代教育拟挂牌新三板，2016 年营业收入 1638 万（7.4） 北京画时代教育科技股份有限公司向中小企业股份转让系统提交公开转让说明书，拟挂牌新三板。画时代成立于 2013 年，主营业务为美术培训业务、销售视频课件。前，画时代采取直营模式，直接开设校区并负责日常经营管理。转让说明书称，未来，画时代将研发新的课程种类，主要围绕舞蹈、声乐、书法等艺术课程展开；计划布局在线教育，打造符合互联网时代特质的综合性艺术教育平台。（搜狐） 2、明师教育获摩根士丹利 6900 万元投资，欲冲击国内 A 股（7.5） 7 月 5 日，明师教育宣布获得 6900 万元投资，投资方为摩根士丹利所管理的第三方基金杭州长潘股权投资合伙企业。摩根管理基金方面表示，愿意帮助明师教育进一步快速发展和提升现代化管理体系，“争取让明师教育成为国内第一批独立上市的培训机构”。明师教育成立于 2005 年，主营业务为 K12 教育阶段中小学课外辅导，并拓展出课外兴趣班、出国留学等项目，服务方式包括班课和一对一辅导。（芥末堆） 3、轻课获 3300 万 A 轮融资，以基于微信的轻量课程积累十万付费用户（7.5） 7 月 5 日，在线教育公司轻课宣布