行业周报：交运行业：关注物流领域的人工智能化进程

川财证券行业周报:交运行业 川财研究 । 股票研究部 常规报告 । 行业周报 所属行业 । 交通运输 执业分析师 宋红欣 证书编号：S1100515060001 010-66495639 songhongxin@cczq.com 报告联系人 汪云云 证书编号：S1100116060004 021-68595229 wangyunyun@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 成都 高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——关注物流领域的人工智能化进程 核心观点  川财周观点：本周，顺丰与赣州市南康区联合申报的物流无人机示范运行区的空域申请，得到了东部战区的正式批复，成为目前国内唯一获得正式审批的，且由企业、中央监管部门和地方政府共同推进的示范空域。 同时，人工智能产业创新联盟成立，创新模式推动人工智能新发展。首批参加联盟的机构是由中国电子信息产业发展研究院联合的近200家企业，涵盖人工智能领域软硬件产品企业、应用企业、投资机构、高校院所、地方(园区)发展机构(部门)等领域，该联盟同时将发起中国人工智能创新发展基金，旨在推动中国人工智能产业的创新发展，搭建人工智能产业创新合作与对接平台，整合各类产业资源，提供产业公共服务。 根据2016年发布的《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》要求，到2018年，中国要打造人工智能基础资源与创新平台，基本建立人工智能产业体系、创新服务体系、标准化体系。我们认为人工智能行业不仅在今年被首次写入政府工作报告，同时行业也具备较高的景气度，而这将会对相关上市公司业绩产生积极影响，建议关注的公司有顺丰控股、音飞存储、新宁物流等。  市场表现：本周，沪深股市略有上涨（1.21%），休闲服务（申万）涨幅最高，交运板块整体落后于市场。铁路运输指数涨幅为3.40%、航空货运与物流指数涨幅为1.82%、机场服务指数跌幅为1.18%、航空指数跌幅为0.88%、海运指数涨幅为0.77%、公路运输指数涨幅为0.42%、公路与铁路指数涨幅为2.68%。个股方面，涨幅较大的为华北高速（33.20%）、瑞茂通（11.69%）、新宁物流（7.97%）。  关键指标：5月，公路客运量12.1334亿人次，公路旅客周转量为789.681亿人公里，公路货运量31.9713亿吨公里，公路货物周转量5708.9237亿吨公里）；民航客运量0.45亿人，民航旅客周转量76.95亿人公里，民航货邮运输量59.86万吨，民航货邮周转量21.20亿吨公里；中国公路物流运量指数为114.33，快递业务收入407.4亿元，快递业务量为334061.8万件。  行业动态：1.人工智能产业创新联盟成立，创新模式推动人工智能新发展。2.中国政府发布《“一带一路”建设海上合作设想》。3.IMO设立低碳环保GIA联盟 地中海航运、壳牌等13家企业入盟。4.2017年7月3日 川财证券研究/策略研究 川财证券研究2017-07-03 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 2 2 天津市政府出台贯彻落实国家口岸发展“十三五”规划实施方案。5.交通运输部解读《2016收费公路统计公报》  公司动态：1.中国国航2016年年度A股分红派息实施。2东方航空非公开发行限售股上市流通。3.长久物流投资成立全资子公司。4.广州瑞茂通互联网小额贷款有限公司获准开业。  风险提示：宏观经济风险，行业风险，公司经营风险，其他风险等。 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 12 目 录 市场表现 .................................................................................................................5 关键指标 .................................................................................................................6 行业动态 .................................................................................................................9 公司动态 .............................................................................................................. 10 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 12 图表目录 图 1： 本周各股指行情表现 ........................................................................ 5 图 2： 本周申万板块行情表现 .................................................................... 5 图 3： 本周申万交运板块行情表现 ............................................................ 6 图 4： 本周交运板块周涨跌幅前十后十（申万指数） ............................. 6 图 5： 2004.01-2017.05公路客运量人次 .................................................... 7 图 6： 2004.01-2017.05公路旅客周转量 .................................................... 7 图 7： 2004.01-2017.05公路货运量 ............................................................ 7 图 8： 2004.01-2017.05公路货物周转量 .................................................... 7 图 9： 2004.01-2017.05民航客运量 ............................................................ 8 图 10： 2004.01-2017.05民航旅客周转量 .................................................... 8 图 11： 2004.01-2017.05民航货邮运输量 .................................................... 8 图 12： 2004.01-2017.05民航货邮周转量 .................................................... 8 图 13： 2004.01-2017.05快递业务收入 ........................................................ 9 图 14： 2004.01-2017.05快递业务量 ............................................................ 9 表格1： 交运行业动态 ..........................................................................................9 表格2： 交运上市公司重要公告 ......................................................................... 10 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 5 / 125 / 市场表现 本周，沪深股市略有上涨（1.21%），休闲服务（申万）涨幅最高，交运板块整体落后于市场。铁路运输指数涨幅为3.40%、航空货运与物流指数涨幅为1.82%、机场服务指数跌幅为1.18%、航空指数跌幅为0.88%、海运指数涨幅为0.77%、公路运输指数涨幅为0.42%、公路与铁路指数涨幅为2.68%。个股方面，涨幅较大的为华北高速（33.20%）、瑞茂通（11.69%）、新宁物流（7.97%）。 图 1： 本周各股指行情表现 资料来源：Wind, 川财证券研究所 图 2： 本周申万板块行情表现 资料来源：Wind, 川财证券研究所 代码名称周收盘价周涨跌幅/%000001.SH上证综指3,192.431.09000300.SH沪深3003,666.801.21399001.SZ深证成指10,529.611.57399006.SZ创业板指1,818.070.59801170.SI交通运输(申万)2,836.450.80-1.00-0.500.000.501.001.502.00 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 6 / 126 / 图 3： 本周申万交运板块行情表现 资料来源：Wind, 川财证券研究所 图 4： 本周交运板块周涨跌幅前十后十（申万指数） 资料来源：Wind, 川财证券研究所 关键指标 5月，公路客运量12.1334亿人次，公路旅客周转量为789.681亿人公-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.00分类代码简称收盘价周涨跌幅000916.SZ华北高速6.4633.20600180.SH瑞茂通14.0411.69300013.SZ新宁物流16.667.97002352.SZ顺丰控股53.166.96000886.SZ海南高速4.966.67600153.SH建发股份12.935.55600125.SH铁龙物流8.965.04002120.SZ韵达股份51.604.92601006.SH大秦铁路8.394.58600270.SH外运发展18.934.24002492.SZ恒基达鑫9.33-12.15603066.SH音飞储存14.22-6.39000022.SZ深赤湾A29.75-5.82000088.SZ盐田港10.51-3.49601008.SH连云港7.03-2.63600009.SH上海机场37.31-2.38000520.SZ长航凤凰5.79-2.03603069.SH海汽集团12.01-1.88600029.SH南方航空8.70-1.81603032.SH德新交运44.90-1.62前十标的后十标的 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 7 / 127 / 里，公路货运量31.9713亿吨公里，公路货物周转量5708.9237亿吨公里）；民航客运量0.45亿人，民航旅客周转量76.95亿人公里，民航货邮运输量59.86万吨，民航货邮周转量21.20亿吨公里；中国公路物流运量指数为114.33，快递业务收入407.4亿元，快递业务量为334061.8万件。 图 5： 2004.01-2017.05公路客运量人次 图 6： 2004.01-2017.05公路旅客周转量 资料来源：Wind，川财证券研究所 资料来源：Wind，川财证券研究所 图 7： 2004.01-2017.05