西南期货午评：连豆粕强势反弹上探60日线

西南期货上海营业部午评：连豆粕强势反弹，上探60日线 豆粕 1 外盘行情回顾 芝加哥豆主力03合约周一止跌，大幅收高。开盘于1377，报收于1418，涨幅达3.25%。 美国农业部在最新公布的月度报告中称9月末良好的天气状况有助于大豆作物成熟，且使收割加速。今年大豆作物收割步伐将成为有史以来收割进展最快的年份之一。截至9月30日，大豆作物的优良率为35%，约一个月前仅为30%。美国2012/2013年度大豆出口量上调2.1亿蒲式耳，达到12.65亿蒲式耳。出口上调反映出供应量增加、价格下跌及截至10月初出口销售进度创纪录的状况。豆粕出口增加及大豆供应量增加提振大豆压榨量上调4000万蒲式耳，达到15.4亿蒲式耳。国内豆油消费量增加也提振压榨量上调。近期美国环境保护署宣布2013年执行强制添加生物柴油的政策提振豆油消费量增加。本月预测美豆年终库存为1.3亿蒲式耳，高于上月的1.15亿蒲式耳，略低于平均预测的1.34亿蒲式耳。 美国大豆和豆类产品价格预测也上调。预测美国2012/2013年度大豆年度农场平均价格为14.25—16.25美元/蒲式耳，上下限各下调0.75美元。预测豆粕价格为470—500美元/短吨，上下限各下调15美元。预测豆油价格为53—57美分/磅，上下限各下调1美分。 2 最新消息 国际方面：美国股市周一收盘涨跌互见，科技类股变动较明显。道指成份股中科技类股涨幅最大，但苹果公司的下跌拖累了其他基准股指。纽商所原油期货周一上涨0.6%，受美元走弱提振。纽约商交所二月交割的轻质低硫原油期货合约结算价涨58美分，至每桶94.14美元，涨幅0.6%。黄金期货结算价周一走高，市场交投清淡。投资者猜测，美国联邦储备委员会主席贝南克或将在今日晚些时候的讲话中暗示继续执行目前的货币政策。美国总统奥巴马周一敦促国会迅速提高债务上限。他表示，就算只是考虑不提高债务上限也将是不合情理的做法，可能会导致市场出现混乱。美国联邦储备委员会主席伯南克周一称，美联储将继续评估债券购买计划对经济的提振效果。伯南克称，美联储采取的债券购买计划至今为止已经成功地帮助降低了长期利率。旧金山联邦储备银行行长威廉姆斯周一表示，美联储将在2013年下半年继续购买抵押贷款担保证券以及中长期国债。美联储官员将寻求就业市场与其他一系列经济指标出现令人信服的持续改善迹象，然后才会停止该项目。德国议会预算委员会委员、资深议员巴特尔周一接受道琼斯通讯社采访时称，德国2012年联邦赤字约为220亿欧元（合293.5亿美元），大幅低于此前的预期水平320亿欧元。法国2012年中央政府赤字较此前预期高出约10亿欧元（合13.3亿美元），原因是增值税收入不尽人意。希腊议会周一批准了国际债权人要求的一系列预先措施，此举令希腊政府朝着获得92亿欧元（合123亿美元）的下一批救助款项又迈进了一步。标准普尔公司周一将卢森堡和芬兰评级展望分别从负面上调至稳定，同时将两国评级确认为AAA。日本经济财政大臣甘利明周一警告，日圆如果进一步大幅下跌，可能将损害日本经济，缓和了日本新政府坚决要求日圆贬值的论调。欧盟统计局公布，欧元区去年11月份工业产值较前月下降0.3%，较上年同期下降3.7%，为2009年11月下滑7%以来的最大同比降幅。原因是该地区南部成员国工业产值表现疲软。OECD周一公布，去年11月份该组织34个发达成员的总体领先经济指标连续第二个月持稳 于100.2。 国内方面：德意志银行大中华区首席经济学家马骏周一表示，预计2013年中国将加快资源价格、利率市场化等经济领域的改革。马骏认为，前三个季度中国面临经济改革的良好机遇，因为消费者价格指数可能会维持在3.5%以下，国内生产总值增速应该在8%左右，从而为政府推行一系列改革创造条件。昨天，国家外汇管理局宣布，已经成立外汇储备委托贷款办公室，负责创新外汇储备运用工作，但委托贷款的规模、运作方式和投向并未公布，而与主权基金中投之间的定位区分也备受关注。中国证监会主席郭树清1月14日在香港参加亚洲金融论坛发表演讲说，“昨天晚上，我们与当地机构投资者座谈，他们还建议开放合格境外个人投资者，即所谓QFII 2或RQFII 2，这个建议的可行性值得研究。” 中国的空气污染每年造成的经济损失，基于疾病成本估算相当于国内生产总值的1.2%，基于支付意愿估算则高达3.8%。中国最大的500个城市中，只有不到1%达到了世界卫生组织推荐的空气质量标准；世界上污染最严重的10个城市之中，有7个在中国。 3 供应及现货情况 总部位于汉堡的油籽行业分析机构《油世界》编辑ThomasMielke周二称，全球最大的大豆买家--中国在未来几个月料减少大豆存储，以限制食品价格涨势。Mielke称：“中国大豆库存目前料为1300万吨。我认为中国大豆库存微幅高于去年水平。中国料在2月之前不得不减少400-500万吨，甚至更多的库存。” 他称，大豆贸易商在未来几个月将密切关注中国预订大豆和从美国进口的情况。美国农业部（USDA）数据显示，截至9月6日，即美国市场年度的首周，中国已预订1311.9万吨美国大豆，去年同期为1027.9万吨。在9-8月期间，中国预订大豆数量占美国大豆出口销售的63%。此外，有484.8万吨大豆销往未知目的地，去年同期为191.2万吨。通常销往未知目的地的大豆，美国稍晚将确认买家为中国。Mielke称：“若中国不减少大豆存储，而将所有从美国进口的大豆储备起来，则存在大豆价格走高风险。”CBOT大豆期货9月初触及纪录高位每蒲式耳17.94美元，受供应忧虑及中国大豆需求强劲提振。至周二收盘的16.40美元，大豆价格已下跌逾8%，承压于美国的收割压力。Mielke预计10月价格将会反弹，因全球供应紧俏且大豆需求强劲。 2013年1月15日港口大豆价格：2013年1月15日进口大豆港口分销价格稳定，广州黄埔港4950元/吨，价格稳定;浙江宁波4950元/吨，价格稳定;江苏张家港4900元/吨，价格稳定;山东青岛港4600元/吨，价格平稳;天津4900元/吨，价格稳定;辽宁大连港4950元/吨，价格稳定;上海4950元/吨，价格稳定。 4 技术分析及交易策略 大连豆粕周一大涨，上探60日线。昨日，连豆粕主力05合约跳空高开于3302，开盘后不久奇迹即上冲3340上方，尾盘再次发力上冲3360上方，日内最高到达3365，全日涨幅高达3.16%，持仓减少约1万3千张。今日早盘，受隔夜芝加哥豆大涨提振，连豆粕05合约再次跳空高开于3386，开盘后不久即上冲盘中最高3396之后期价回落到3380附近震荡，盘中最低3375，上午盘报收于3380，涨幅0.57%，持仓减少约1万6千张。据了解，在天气良好的状况下，预计巴西大豆种植面积增加7%，巴西大豆产量将增长至8100万吨。阿根廷大豆产量预计增加1/3至5400 万吨。南美大豆产量增长将支撑全球大豆库存，补充2012年因干旱而引起的库存下降。若南美大豆丰产，则2013年美豆全年目标位将向下调整。 国内豆粕因成本降低，预计2013将低位运行。进入本周以来，连豆粕强势反弹，短期内仍有回调风险，建议仍暂且观望。 西南期货上海营业部 交流电话：021-68401236 023-63638726 本建议仅为本人个人观点，仅供交流探讨，不作为投资交易依据，盘中变化莫测，望大家规避风险、谨慎做单。对于据此交易所带来的风险本人不承担任何责任