美尔雅期货金属套利数据跟踪日报

金属套利研究 - 1 - 金属套利数据跟踪日报（20130109） 一、 铜市场套利 1. 期现套利 合 约 收盘价 现货价 SMM 升贴水 SMM 期现 价差 价差 变化 连续 均值 盈利 空间 盈亏 变化 1月期 1301 57690 57540 -105 255 70 -178.88 433.88 69.63 2月期 1302 57900 57540 -105 465 20 -304.97 769.97 19.35 3月期 1303 58160 57540 -105 725 60 -437.14 1162.14 59.02 4月期 1304 58340 57540 -105 905 80 -477.35 1382.35 78.83 5月期 1305 58440 57540 -105 1005 60 -487.55 1492.55 58.74 6月期 1306 58550 57540 -105 1115 20 -484.44 1599.44 18.65 各月份期现价差变化 2. 跨期套利 近月 合约 收盘价 远月 合约 收盘价 合约 价差 价差 变化 连续 均值 盈利 空间 盈亏 变化 多头展 期盈亏 1301 57690 1302 57900 210 -50 -131.51 341.51 -50.29 50 1301 57690 1303 58160 470 -10 -261.59 731.59 -10.62 10 1302 57900 1303 58160 260 40 -129.70 389.70 39.67 -40 1302 57900 1304 58340 440 60 -169.98 609.98 59.48 -60 1303 58160 1304 58340 180 20 -40.22 220.22 19.81 -20 1303 58160 1305 58440 280 0 -50.47 330.47 -0.28 0 金属套利研究 - 2 - 各月份跨期价差变化 二、 锌市场套利 1. 期现套利 合 约 收盘价 现货价SMM 期现 价差 价差 变化 连续 均值 盈利 空间 盈亏 变化 1月期 1301 15140 15130 10 0 100.87 -90.87 0.13 2月期 1302 15230 15130 100 -10 209.08 -109.08 -9.85 3月期 1303 15325 15130 195 5 320.21 -125.21 5.17 4月期 1304 15415 15130 285 10 429.92 -144.92 10.20 5月期 1305 15510 15130 380 15 533.50 -153.50 15.21 6月期 1306 15615 15130 485 15 628.85 -143.85 15.20 各月份期现价差变化 金属套利研究 - 3 - 2. 跨期套利 近月 合约 收盘价 远月 合约 收盘价 合约 价差 价差 变化 连续 均值 盈利 空间 盈亏 变化 多头展 期盈亏 1301 15140 1302 15230 90 -10 108.74 -18.74 -9.97 10 1301 15140 1303 15325 185 5 219.81 -34.81 5.05 -5 1302 15230 1303 15325 95 15 111.07 -16.07 15.02 -15 1302 15230 1304 15415 185 20 220.74 -35.74 20.05 -20 1303 15325 1304 15415 90 5 109.67 -19.67 5.03 -5 1303 15325 1305 15510 185 10 213.27 -28.27 10.04 -10 各月份跨期价差变化 三、 铝市场套利 1. 期现套利 合约 结算价 现货价 CCMN 期现 价差 价差 变化 连续 均值 盈利 空间 盈亏 变化 1月期 1301 15060 15050 10 -15 16.18 -6.18 -14.99 2月期 1302 15155 15050 105 -15 67.53 37.47 -15.03 3月期 1303 15255 15050 205 -15 127.16 77.84 -15.06 4月期 1304 15340 15050 290 -25 188.49 101.51 -25.08 金属套利研究 - 4 - 各月份期现价差变化 2. 跨期套利 近月 合约 结算价 远月 合约 结算价 合约 价差 价差 变化 连续 均值 盈利 空间 盈亏 变化 多头展 期盈亏 1301 15060 1302 15155 95 0 51.34 43.66 -0.04 0 1301 15060 1303 15255 195 0 110.97 84.03 -0.07 0 1302 15155 1303 15255 100 0 59.63 40.37 -0.03 0 1302 15155 1304 15340 185 -10 120.96 64.04 -10.05 10 1303 15255 1304 15340 85 -10 61.33 23.67 -10.02 10 各月份跨期价差变化 金属套利研究 - 5 - 四、 螺纹跨期套利 主力 合约 收盘 价 持仓 次主 合约 收盘价 持仓 合约 价差 价差 变化 连续 均值 均值 偏差 1305 3998 1368910 1310 4035 38436 -37 2 -26.51 -10.49 套利操作建议： 1305/1310套利日内或隔日达到盈利目标即迅速离场，观望后市，暂不进场。 操作合约 操作策略 价差区间 仓位调整策略 操作周期 盈利目标/止损区间 1305/1310 多1310 空1305 （-20）—（-50） 轻仓短线，获利即全部离场 1-2个交易日 10-20点 螺纹主力合约与次主力合约价格走势 金属套利研究 - 6 - 五、 跨商品套利 合约组合 组合价差/价比 价差/价 比变化 连续均值 价差/价比 近期 均值 操作策 略建议 套利操 作建议 铜 - 锌（1303） 42835/ 3.80 15/ 0.007% 39453/ 3.34 42164/ 3.73 无 观望 铜 - 锌（1304） 42925/ 3.78 30/ 0.014% 39357/ 3.32 42161/ 3.71 无 观望 铜 - 铝 （1303） 42855/ 3.81 -45/ -0.20% 36434/ 3.14 42294/ 3.76 无 暂不考虑 铜 - 铝 （1304） 42920/ 3.80 -45/ -0.02% 36252/ 3.12 42297/ 3.75 无 暂不考虑 锌 - 铝 （1303） -80/ 0.99 0/ 0% 8.9/ 1.018 -160/ 0.99 买铝抛锌 谨慎入场 轻仓短单 价差浮动区间（-200）-（-50），隔日操作为主。 锌 - 铝 （1304） -85/ 1.00 -20/ -0.13% -27.2/ 1.016 -163/ 0.99 买铝抛锌 谨慎入场 轻仓短单 价差浮动区间（-200）-（-50），隔日操作为主。 美尔雅期货 2013-01-09 免责条款 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。