长江期货策略日报

1 请阅读最后一页相关说明和免责声明 【交易策略分析】 一、商品 周二（01月08日）大宗商品盘中震荡；玉米大幅上涨，关注历史高位附近压力；有色橡胶仍处反弹通道，关注近几日高点附近压力，突破做多；PTA螺纹焦炭仍处上涨通道，多单继续持有，新高做多；白糖仍处上涨通道，多单继续持有；塑料回调明显，日内交易为主；豆类油脂仍处震荡区间，棕榈油重回弱势，日内交易为主；棉花仍处震荡区间内，日内交易为主；所有商品价量综合指标处于正值区，品种曲率正负不一，单边策略暂不做建议。 二、股指 周二沪深两市涨跌各现，保险股弱势拖累了沪市，深市由于小盘股强势而表现稍强；至收盘，上证综指小跌0.41%，成交1064亿；深证成指微涨0.02%，成交1074亿，深市成交量大于沪市，说明年报行情吸引了资金的关注；两市42家个股涨停，以小盘股为主。两市成交量出现放大，资金在深市的活跃度大于沪市。 消息面上，工行7日晚间发布的公告显示，去年四季度汇金累计增持工行股票2.07亿股，目前汇金占工行总股本的35.46%。这已是汇金连续第五个季度增持银行股；不过周二银行股表现稍弱，前期银行股较大涨幅已经消化了利好因素；上海证券交易所1月7日发布《上海证券交易所上市公司现金分红指引》，综合考虑了沪市上市公司近三年现金分红的实际情况，将30%和50%分别作为平均分红水平和高分红水平的衡量基准。在此基础上，针对具体执行过程中可能存在的不同情形，分别规定了相应的约束性措施和鼓励性措施，在大面积公布年报前上交所发布该指引，意在鼓励现金分红，也是政策面鼓励投资减少投机的措施之一。 后市策略上，周二两市指数表现各异，深市成交量大于沪市，表明现货市场上，资金开始重点关注小盘股和年报行情。 （长江证券） 策略日报 研究咨询部 TEL: 027-85861133 2013-01-08周二 2 请阅读最后一页相关说明和免责声明【股指期货策略跟踪】 IF1301全天平均期现价差升水6.23点，这是IF1301转为主力合约以来的最低的升水水平。在昨日收评中，针对昨日的收盘贴水，我们也曾指出价差背离的现象。 持仓量方面，仍未有明显的减仓，今日四份合约合计下降2010手，但整体仍处高位。在未得到持仓量下降的信号出现之前，仍不改变当前的整体观点。操作上，采取跟随策略，原有头寸可持有，场外资金观望，关注持仓量变化。 图1：IF1301期现价差与300现指 24902500251025202530254025509:309:429:5410:0610:1810:3010:4210:5411:0611:1813:0013:1213:2413:3613:4814:0014:1214:2414:3614:48-2024681012CSI300IF1301spread 资料来源：长江期货 图2：期指走势与前二十净持仓 图3：主要净持仓策略累计收益 -18000-16500-15000-13500-12000-10500-9000-7500-6000-4500-3000-15000150010-4-1610-6-1610-8-1610-10-1610-12-1611-2-1611-4-1611-6-1611-8-1611-10-1611-12-1612-2-1612-4-1612-6-1612-8-1612-10-1612-12-1621002200230024002500260027002800290030003100320033003400350036003700当月合约(R)前20净持仓(L) 21002300250027002900310033003500370010-4-1610-6-1610-8-1610-10-1610-12-1611-2-1611-4-1611-6-1611-8-1611-10-1611-12-1612-2-1612-4-1612-6-1612-8-1612-10-1612-12-16050010001500200025003000350040004500当月合约(L)主要席位策略累计收益_点(R) 3 请阅读最后一页相关说明和免责声明 数据来源：CFFEX 长江期货 【今日热点】 日本最新经济刺激计划将达到20万亿，11日内阁将批准该计划，同时政府和央行正在协商，将设立就业稳定和通胀2%的目标，且不设期限：日本有可能继美国步入极端宽松行列。 免责声明 长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为长江期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 研究咨询部介绍 长江期货研究咨询部，多年来始终以“客户资产增值为己任”作为终极使命，与投资者风雨同舟，帮助投资者发现机会，规避投资风险，是投资者值得信赖的投资决策参谋。 在多年的投资实践中，我们确立了“专业化、系统化、个性化、可操作化”的研发模式，开发了一整套服务于各类投资者的研发产品系列：专业化的研发信息，系统化的趋势研究，个性化的交易诊断，可操作化的投资及保值建议。为投资者构建了全方位、立体化的研发支持系统。 长江期货业务受理机构 江汉营业部 湖北武汉市汉口解放大道国际大厦A座三楼 Tel: 027-85865598 Fax: 027-85840749 江岸营业部 湖北武汉市汉口沿江大道160号时代广场1座8楼 Tel: 027-85868896 Fax: 027-85853870 硚口营业部 湖北武汉市硚口区解放大道109号34号楼1-2层4号 Tel: 027-85860129 Fax: 027-85860145 青山营业部 湖北武汉市青山区友谊大道999号武钢大楼B座705-707Tel: 027-86740469 Fax: 027-86740455 黄石营业部 湖北黄石市桂林南路1号团城山中行附2楼 Tel: 0714-6351518 Fax: 0714-6351718 上海营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号8楼01-02单元 Tel: 021-61683728 Fax: 021- 61683728-817 北京营业部 北京市东城区建国门北大街8号华润大厦一层103单元 Tel: 010-84683288 Fax: 010-84682176 广州营业部 广州市海珠区琶洲大道琶洲国际采购中心A-1栋1608-1609 Tel:020-28087800 Fax: 020-28087816 武汉 机构客户部 027-85868616 客户服务中心 027-85861133 95579 http://www.cjfco.com.cn