沪铝周报：沪铝维持震荡格局,正向套利单继续持有

上海中期期货研究所上海中期期货研究所上海中期期货研究所上海中期期货研究所 2012201220122012年年年年12121212月月月月31313131日日日日 星期一星期一星期一星期一 - 1 - 沪铝维持震荡格局沪铝维持震荡格局沪铝维持震荡格局沪铝维持震荡格局 正向套利单继续持有正向套利单继续持有正向套利单继续持有正向套利单继续持有 ———————— 沪铝周报沪铝周报沪铝周报沪铝周报 （（（（2012201220122012年年年年12121212月月月月24242424日日日日----2012201220122012年年年年12121212月月月月22228888日日日日）））） 方俊锋方俊锋方俊锋方俊锋 李宁李宁李宁李宁 021-61090831 021-61090839 fangjunfeng@shcifco.com lining@shcifco.com Z0000406 Z0001827 沪铝主力1303合约日K线图 LMES期铝三月合约日K线图 资料来源：文华财经 资料来源：文华财经 ♦ 主要合约一周数据汇集主要合约一周数据汇集主要合约一周数据汇集主要合约一周数据汇集 （（（（单位单位单位单位 ：：：：美元美元美元美元////吨吨吨吨，，，，元元元元////吨吨吨吨）））） 品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 持仓变化 LMES AL03 2080 2115 2058 2060 -23 21591 664757 3453 SHFE AL1301 15120 15155 15095 15130 25 17758 38878 -6580 SHFE AL1303 15260 15365 15255 15345 85 38484 64990 200 数据 来源 ：LME，SHFE 交易日期：2012/12/24-2012/12/28 金属研金属研金属研金属研发团队发团队发团队发团队 方俊锋方俊锋方俊锋方俊锋 Z0000406Z0000406Z0000406Z0000406 021021021021----61090831610908316109083161090831 fangjunfeng@shcifco.comfangjunfeng@shcifco.comfangjunfeng@shcifco.comfangjunfeng@shcifco.com 李宁李宁李宁李宁 Z0001827Z0001827Z0001827Z0001827 021021021021----61090839610908396109083961090839 lining@shcifco.comlining@shcifco.comlining@shcifco.comlining@shcifco.com 蒋海辉蒋海辉蒋海辉蒋海辉 021021021021----62034218*13462034218*13462034218*13462034218*134 jianghaihui@shcifco.comjianghaihui@shcifco.comjianghaihui@shcifco.comjianghaihui@shcifco.com 黄慧雯黄慧雯黄慧雯黄慧雯 021021021021----62034218*13562034218*13562034218*13562034218*135 huanghuiwen@shcifco.comhuanghuiwen@shcifco.comhuanghuiwen@shcifco.comhuanghuiwen@shcifco.com 向予向予向予向予 021021021021----62034218*13962034218*13962034218*13962034218*139 xiangyu@shcifco.comxiangyu@shcifco.comxiangyu@shcifco.comxiangyu@shcifco.com 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪铝周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 2 - ♦ 一周行情一周行情一周行情一周行情 上周 LME铝期价开盘报于2080美元/吨，最低探至2058美元/吨，最高报于2115美元/吨，收盘报于2060美元/吨，较前一周周收盘价下跌 23 美元/吨。整周共成交21591 手，持仓量增加 3453 手至664757手。库存方面，12月28日基本金属官方开盘库存报告显示，LME铝库存为 5216675吨，较12月21日库存增加 42550吨。现货价格，12月28日LME官方铝现货报价为2131美元/吨，较12月21日下跌1.5美元/吨。 上周沪铝主力1303合约期价开盘报于15260元/吨，最高价15365元/吨，最低价15255元/吨，周收盘价报于15345元/吨，较前一周收盘价上涨85 元/吨，涨幅0.56％。整周成交共38484 手，持仓量增加200手至64990手。 上周上海现货周均价报于15042 元/吨，较前一周均价相比上涨 8元/吨，上周五现铝市场因贸易商鲜有出货，报价坚挺于15040元/吨，下游接货甚少，中间商逢低接货略显积极，节日气氛浓重，预计 31 日基本呈有价无市状态。截至 上周五现货均价报于15050元/吨。 截至上周五上期所各地铝库存共减少5537吨至442295吨，其中上海地区的库存共减少4226吨，上周期货仓单减少7870吨至175752吨。 ♦ 分析预测分析预测分析预测分析预测 12月25日消息，今日 ，国务院发布了《关于深化电煤市场化改革的指导意见》， 宣布将取消电煤价格双轨制，煤炭企业和电力企业自主衔接签订合同，自主协商确定价格；并且当电煤价格波动幅度超过5%时，以年度为周期，相应调整上网电价。 国家发改委日前明确全国电价水平不变基础上，提高黑龙江等部分地区上网电价。 据巴克莱预计，在至少今后四个季度，铝库存将继续增加，到2013年年底将达到创纪录的867万吨 ，尤其是中国等铝供应大国都将扩大铝产量 ，将会推动过剩供应量达到2009年以来最高水平。 12月10日，印度商工部决定对来自中国、韩国和泰国的12-24英寸铝合金轮毂发起反倾销调查，涉案产品印度海关税则号为87087040、87087050、87087060以及87087090。调查期为2011年7月至2012年6月。 上周沪铝维小幅反弹，但现货市场交投清淡，下游企业备库意愿不强。预期下周两个交易日现货市场不会有明显起色，期铝价格可能会继 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪铝周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 3 - 续维持震荡格局，操作上建议暂且观望，推荐关注1302 合约和1304合约的价差，200点价差入场的正向跨期套利单可继续持有，目标价差100元。 ♦ 现货市场交易价格现货市场交易价格现货市场交易价格现货市场交易价格 单位 ：元/吨 上海铝现货报价 日期 最低价 最高价 均价 涨跌 2012/12/24 15030 15070 15050 30 2012/12/25 15010 15050 15030 -20 2012/12/26 15010 15050 15030 0 2012/12/27 15030 15070 15050 20 2012/12/28 15030 15070 15050 0 一周均价 15022 15062 15042 上周均价 15014 15054 15034 周价比较 8 8 8 ♦ 交易所库存交易所库存交易所库存交易所库存 日期 ：2012年12月28日 单位 ：吨 地区 仓库 上周库存 本周库存 库存增减 可用库容量 小计 期货 小计 期货 小计 期货 上周 本周 增减 上海 期晟公司 0 0 0 0 0 0 9286 8730 -556 国储天威 2049 1949 2049 1949 0 0 37784 37784 0 国储外高桥 0 0 0 0 0 0 6600 6600 0 中储吴淞 41631 6655 41155 6457 -476 -198 36306 36929 623 上港物流 116768 32901 113018 32456 -3750 -445 96899 97344 445 上海裕强 1161 0 1161 0 0 0 5000 5000 0 中储大场 95325 59404 95325 57262 0 -2142 35464 37606 2142 同盛芦潮 0 0 0 0 0 0 20000 20000 0 同盛洋山(保税 ) 0 0 0 0 0 0 9517 9517 0 中储临港(保税 ) 0 0 0 0 0 0 9875 9875 0 合 计 256934 100909 252708 98124 -4226 -2785 266731 269385 2654 广东 广储 830 18000 1001 18000 703 0 -298 16999 17297 298 广东晟世 5850 100 5850 100 0 0 5750 5750 0 晟世小塘 7024 652 5524 652 -1500 0 19348 19348 0 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪铝周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 4 - 南储仓储 29057 11323 29057 10326