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广州证券顶级策略

2011-03-30张广文广州证券清***
广州证券顶级策略

重要声明:我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何更新,也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。本公司已根据法律法规要求建立信息隔离墙制度,在各部门及分支机构之间有效隔离内幕信息和保密信息。在此前提下,投资者阅读本报告时,本公司及其所属关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易,或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归广州证券有限责任公司所有。未获得广州证券研究所事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“广州证券有限责任公司”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 《顶级策略》仅供内部参考,不对外发布,据此入市,风险自负。 证券投资报告 策略研究 顶级策略  重点推荐长期股票池 (组合在基本面不变下长期持有) 近期策略:指数短期反弹,关注近期具估值优势的权重股表现 稳健型:中期关注-辽宁成大(600739)(仅供参考,请注意市场风险) 关注理由:公司2011年来自广发证券投资收益将稳中有升,成大生物将继续快速增长,完全达产、油价上行将驱动油页岩项目成为新利润增长点。成大生物的人用狂犬疫苗去年爆发式增长,乙脑疫苗将在2011年做重点投入。公司页岩油量产和疫苗业务的分拆上市是股价催化剂,估值提升空间巨大,谨慎推荐。 进取型:中期关注-江南高纤(600527)(仅供参考,请注意市场风险) 关注理由:公司前募资增发项目“年产8万吨复合短纤维纺丝生产线技术改造项目”全面投产,使复合短纤维年产达10万吨。预计全部10万吨复合短纤维产能和新扩建2000吨涤纶毛条将在2011年完全释放。现计划再定向发行A股融资再建8万吨复合短纤维项目,为期1年,在中国市场仍有巨大发展潜力,谨慎推荐。 激进型:中期关注-烟台万华(600309)(仅供参考,请注意市场风险) 关注理由:公司未来增长主要在于:规划中2014年建成150万吨MDI和30万吨TDI,预计部分新产能2012年将体现,有望享受未来TDI价格高企数年的景气。另外,BC公司未来存在注入上市公司预期,一旦注入成功,将使公司在T DI生产技术、国际市场的开拓等受益,提高整体品质。预计业绩将回升,谨慎推荐。 短期回避:北辰实业(601588)(仅供参考,请注意市场风险) 北辰实业披露年报净利润降六成,暂谨慎。 股票名称 前期评级 目前评级 东方电气 强烈推荐 谨慎推荐 核电业务快增,风电设备出口 五粮液 谨慎推荐 谨慎推荐 销售模式改革,业绩增长较确定 双鹤药业 谨慎推荐 谨慎推荐 产品储备丰富,存在整合预期 尤夫股份 谨慎推荐 谨慎推荐 产业链延伸,新产业拉动,换入 广电运通 强烈推荐 谨慎推荐 自主机芯比重提升,受益高铁增长 小商品城 谨慎推荐 谨慎推荐 新市场经营模式创新,资产富裕 博瑞传播 强烈推荐 谨慎推荐 介入网络游戏,新媒体架构渐形 注:以当天收市价为准  两个月内推荐情况跟踪 股票名称 跟踪关注理由  一周前顶级策略推荐建议回顾(策略将回顾上周同期推荐的投资建议) 锦州港 能源大港规模渐成 代码 公司名称 当前策略建议 上周策略建议 建议原因 武钢股份 募资收购,长期发展 000417 合肥百货 谨慎推荐 谨慎推荐 受益区域消费快速增长 塔牌集团 受益粤东经济发展 002277 友阿股份 谨慎推荐 谨慎推荐 收购百货门店,增长较明确 京东方A 行业景气,成本下降 002050 三花股份 谨慎推荐 谨慎推荐 受益下游行业需求拉动 软控股份 订单增加,产能释放 投资评级分四级:强烈推荐,谨慎推荐,中性,回避。 上市公司动态跟踪:荣信股份(002123) 跟踪理由:公司因订单签订到收入确认周期约半年到一年,今年新签订单仍可确认。两个主力产品SVG和HVC需求旺盛,高增长确定。其所培育的新产品如光伏逆变器,及特大电流固态开关、整流器等今年将开始批量生产,将提供新增长点,其中光伏逆变器可快速放量。另余热余压利用业务将使业绩快增,谨慎推荐。 投资策略: A股估值目前仍处合理偏低水平。整个A股市盈率比历史平均水平低约20%;如剔除银行和石油石化后,虽估值近期有所提升,但仍低于历史均值;市净率估值类似,预测二季度市场波幅约10%左右,估值核心波动区间预计在2700-3100点。 分析师 张广文 执业证书编号:S0320510120007 电话:020-87324475 邮箱:lxjy2000@126.com 顶级策略(2011.3.29第1259期)

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